La turbolenza e la volatilità dei mercati a causa della guerra in Medio Oriente fanno bene ai conti delle banche. Lo hanno dimostrato oggi le big europee, Ubs, Deutsche e Santander che hanno visto utili in netto rialzo nel primo trimestre. Tuttavia l’attenzione è per gli accantonamenti.
Ubs: utili volano dell’80%
Ubs ha annunciato un utile netto del primo trimestre superiore alle aspettative, grazie a ricavi da trading record in un contesto di turbolenza di mercato innescata dalla guerra con l’Iran. Pochi giorni dopo la pubblicazione da parte del governo della Svizzera di un disegno di legge bancario che potrebbe richiederle di reperire ulteriori 20 miliardi di dollari di capitale di base, Ubs ha registrato un utile netto di 3,0 miliardi di dollari nel primo trimestre del 2026, in crescita dell’80% su base annua e superiore alla stima media di 2,3 miliardi di dollari emersa da un sondaggio tra gli analisti commissionato dalla società. Il titolo in borsa quota stamane è in rialzo del 4,11%.
I ricavi della divisione di investment banking dell’istituto elvetico sono aumentati del 27% su base annua, trainati da un record storico nel settore del trading, con introiti da record in tutti i settori: dall’ azionario, al valutario, a quelli dei tassi di interesse e del credito. Secondo quanto dichiarato dalla banca, anche i ricavi sottostanti della sezione di consulenza per fusioni e acquisizioni (M&A) e offerte pubbliche iniziali (IPO) sono aumentati, grazie a un trimestre eccezionale nei mercati azionari.
Nel settore della gestione patrimoniale globale, i ricavi sottostanti derivanti dalle transazioni sono aumentati del 17%. La divisione ha attratto nuovi asset netti per 37 miliardi di dollari, con flussi positivi in tutte le regioni. “I mercati si sono mostrati finora sostanzialmente resilienti nel secondo trimestre” ha detto Ubs in un comunicato. “riflettendo le aspettative di una soluzione diplomatica duratura alla guerra con l’Iran. Tuttavia, i rischi sono elevati e le condizioni potrebbero cambiare rapidamente, il che potrebbe influenzare il sentiment dei clienti”.
Ubs ha poi ribadito la sua intenzione di riacquistare almeno 3 miliardi di dollari di azioni nel 2026, affermando di essere sulla buona strada per farlo entro la fine di luglio e di puntare a fare di più entro la fine dell’anno, a seconda della visibilità dei dibattiti parlamentari sulle norme sul capitale.
Riflettori sulle nuove regole elvetiche sul capitale, per evitare un caso come il crac di Credit Suisse
“Nel complesso, si tratta di risultati incoraggianti, sebbene ci aspettiamo che l’attenzione si concentri ancora una volta sulle proposte di capitale svizzere e su cosa ciò significhi per i futuri riacquisti di azioni proprie”, hanno affermato gli analisti di Citi in una nota.
La proposta di legge per il settore bancario svizzero più rigorosa mira a prevenire il ripetersi del traumatico crollo di Credit Suisse, acquisita da Ubs nel 2023 tramite un’operazione di salvataggio d’emergenza orchestrata dallo Stato. La scorsa settimana il governo svizzero ha concesso delle agevolazioni a Ubs, ma ha mantenuto la sua richiesta principale, ovvero che la banca capitalizzi completamente le sue filiali estere, una questione sulla quale è il parlamento ad avere l’ultima parola.
L’amministratore delegato Sergio Ermotti ha detto che Ubs continuerà a impegnarsi in modo costruttivo sulle normative svizzere in materia di capitale: “Questi sviluppi non cambiano, e non cambieranno, la nostra identità di azienda”. Ubs, ha detto, è sulla buona strada per completare l’integrazione di Credit Suisse entro la fine dell’anno, sbloccando il potenziale per ulteriore crescita e guadagni in termini di efficienza. Le spese legate all’integrazione sono diminuite nel primo trimestre e ulteriori riduzioni dei costi per 800 milioni di dollari hanno portato il risparmio cumulativo totale a 11,5 miliardi di dollari, ha aggiunto. Ubs ha ridotto il personale di circa 1.500 dipendenti a tempo pieno nel primo trimestre.
Deutsche Bank: profitti più alti di sempre nonostante accantonamenti e tassi di cambio
Deutsche Bank il più grande istituto di credito tedesco, ha registrato il suo profitto più alto di sempre sotto la guida dell’amministratore delegato Christian Sewing, nonostante maggiori accantonamenti per il rischio di credito e l’impatto negativo dei tassi di cambio. L’istituto di credito ha inoltre rivisto al rialzo le proprie previsioni sui ricavi dell’investment banking per il 2026, prevedendo un aumento consistente dei ricavi anziché un incremento lieve. Il titolo in borsa quota stamane è in calo del 2,4%.
Il colosso bancario tedesco ha registrato un utile netto attribuibile agli azionisti di 1,912 miliardi di euro nel trimestre, in aumento rispetto all’utile di 1,775 miliardi di euro dell’anno precedente. Il risultato è stato migliore delle aspettative degli analisti, che prevedevano un utile di 1,768 miliardi di euro. “Questo risultato è ancora più notevole se si considera il contesto geopolitico sempre più incerto dall’inizio dell’anno, in particolare il conflitto in Medio Oriente”, ha dichiarato Sewing in un messaggio al personale.
Deutsche Bank ha registrato accantonamenti per perdite su crediti pari a 519 milioni di euro, in aumento rispetto ai 471 milioni di euro di un anno fa e superiori alle aspettative degli analisti, che prevedevano un importo di 447 milioni di euro. La banca ha sottolineato che gli accantonamenti includono una riserva “che riflette le incertezze macroeconomiche”.
La banca d’investimento globale è rimasta il principale contributore al fatturato del trimestre, sebbene quest’ultimo sia rimasto invariato, come previsto. L’indebolimento del dollaro ha inciso negativamente sugli utili della banca denominati in euro. All’interno della banca d’investimento, i ricavi derivanti dal trading di titoli a reddito fisso e valute, una delle sue principali attività, sono diminuiti dell’1%, un risultato migliore rispetto alle aspettative che prevedevano un calo del 3%. I ricavi derivanti dai servizi di origination e consulenza sono aumentati del 5%, leggermente al di sotto delle aspettative che prevedevano un incremento del 5,9%.
Santander utile in crescita del 12,5%. Occhi agli accantonamenti
Santander, il maggiore istituto di credito della zona euro per capitalizzazione di mercato ha annunciato un utile netto del primo trimestre aumentato del 12,5% su base annua: i maggiori ricavi e minori costi hanno contribuito a compensare maggiori accantonamenti, in parte legati ai risarcimenti per incidenti automobilistici nel Regno Unito. Il titolo in borsa quota stamane è in rialzo dello 0,52%.
Santander ha registrato un utile netto sottostante record di 3,56 miliardi di euro (4,17 miliardi di dollari) nell’ottavo trimestre, in linea con le previsioni. Tenendo conto delle plusvalenze di 1,9 miliardi di euro derivanti dalla vendita di una partecipazione del 49% nella sua filiale polacca, l’utile netto della banca è aumentato del 60% nel trimestre, raggiungendo i 5,46 miliardi di euro.
Per decenni, la diversificazione di Santander, che si estende a 10 mercati principali, ha protetto la banca dalle recessioni economiche nelle singole regioni, ma l’ha resa vulnerabile alle svalutazioni valutarie, soprattutto in America Latina. Di recente ha deciso di espandersi nei principali mercati sviluppati con l’acquisizione di Tsb in Gran Bretagna e di Webster negli Stati Uniti, operazioni che, nelle sue intenzioni, dovrebbe contribuire ad aumentare i profitti di oltre il 40% nei prossimi tre anni, portandoli a oltre 20 miliardi di euro. Santander ha acquisito otto milioni di nuovi clienti su base annua entro la fine di marzo, mentre i ricavi sono aumentati del 4% nel trimestre e i costi totali sono diminuiti del 2,6%.
“La nostra diversificazione geografica e di bilancio (…) rimane un punto di forza fondamentale in un contesto di crescente incertezza geopolitica. Guardando al futuro, prevediamo che questa performance continui”, ha dichiarato in un comunicato Ana Botin, presidente esecutivo di Santander.
La banca ha ribadito i suoi obiettivi per il periodo 2026-2028, che per il 2026 prevedono una crescita dei ricavi a una cifra media e costi inferiori in euro costanti, maggiori profitti e un coefficiente patrimoniale del 12,8-13%. Gli accantonamenti complessivi sono aumentati del 4,6% a 3,23 miliardi di euro, in linea con le previsioni degli analisti. La banca ha accantonato 207 milioni di euro in accantonamenti aggiuntivi presso la sua unità globale di servizi digitali per i consumatori, Openbank, per risarcire gli automobilisti per le vendite improprie di finanziamenti auto nel Regno Unito. Santander aveva già accantonato 461 milioni di sterline a fronte del programma di risarcimento nel Regno Unito.
