All’inizio di una settimana carica di trimestrali e dati Usa, i mercati internazionali sono volatili e nervosi, dominati dal pesante crollo di oro e argento che ha trascinato al ribasso anche le borse asiatiche, mentre i futures indicano pesanti perdite anche all’apertura delle borse europee e Usa. L’elemento scatenante della svendita di preziosi è stata la notizia che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha nominato Kevin Warsh alla guida della Fed, che ha fatto salire il dollaro e indebolito il sentiment tra gli investitori. Sotto pressione anche tutto il settore tecnologico a causa delle preoccupazioni per le valutazioni elevate. Scende il petrolio dopo l’aria di de-escaliation tra Usa e Iran.
Sprofondano i preziosi: oro -8%, argento -15%
Dopo aver raggiunto vette inesplorate che nessuno aveva previsto, i metalli prezioni invertono la totta e lo fanno in modo decisamente brusco. L’oro stamane ha esteso le perdite dopo che già nella seduta precedente aveva visto il crollo più grande degli ultimi dieci anni, mentre anche l’argento è sprofondato ulteriormente, invertendo un rally da record. Il metallo giallo è crollato fino all’8,1%, scendendo brevemente sotto i 4.500 dollari l’oncia, dopo un rally che lo aveva portato a quasi 5.600 dollari a gennaio. L’argento è crollato fino al 15%, dopo il crollo record del 26% di venerdì.
La misura in cui gli investitori cinesi acquisteranno durante i ribassi giocherà un ruolo chiave nel determinare la direzione del mercato, dicono gli analisti. Sebbene il prezzo di riferimento di Shanghai abbia continuato a scendere dopo l’apertura del mercato, continuava a essere scambiato a premio rispetto al prezzo internazionale. Nel fine settimana, gli acquirenti si sono riversati sul più grande mercato di lingotti d’oro del Paese, a Shenzhen, per fare scorta di gioielli e lingotti in vista del Capodanno lunare. I mercati interni cinesi rimarranno chiusi per poco più di una settimana a partire dal 16 febbraio per le festività del Capodanno lunare.
La scelta di Trump per Warsh alla Fed
L’elemento scatenante del potente sell-off di venerdì è stata la notizia che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump avrebbe nominato Kevin Warsh alla guida della Fed, che ha fatto salire il dollaro e indebolito il sentiment tra gli investitori che avevano scommesso sulla volontà di Trump di lasciare indebolire la valuta. Gli operatori considerano Warsh il più tenace combattente contro l’inflazione tra i candidati finali, alimentando le aspettative di una politica monetaria più restrittiva che sosterrebbe il dollaro e indebolirebbe i lingotti quotati in dollari.
Con la scelta di Warsh, un economista noto tanto per le sue feroci critiche alla banca centrale quanto per le sue opinioni sulla politica monetaria, il dibattito si è bruscamente spostato dai tassi a breve termine al bilancio della Fed da 6,6 trilioni di dollari e al suo ruolo nei mercati.
Se confermato dal Senato, l’ex governatore della Fed succederà a Jerome Powell al termine del suo mandato a maggio. Warsh, 55 anni, si è allineato a Trump nel 2025 sostenendo pubblicamente tassi più bassi, andando contro la sua reputazione di falco dell’inflazione. Venerdì il presidente degli Stati Uniti ha dichiarato di non aver chiesto a Warsh di impegnarsi in tagli.
l’amministratore delegato di Nvidia Corp. Jensen Huang ha affermato che l’investimento da 100 miliardi di dollari proposto dall’azienda in OpenAI “non è mai stato un impegno” e che l’azienda avrebbe preso in considerazione qualsiasi round di finanziamento “uno alla volta”.
Wall Street verso trimestrali di grosso calibro
Un’altra enorme serie di trimestrali, tra cui quelli delle megacap Alphabet e Amazon metterà alla prova il mercato azionario statunitense questa settimana dopo che un rapporto deludente del peso massimo Microsoft hanno pesato sugli indici azionari. Wall Street si concentrerà anche sul rapporto mensile sull’occupazione negli Stati Uniti, previsto per il 6 febbraio. Questa settimana, la Federal Reserve ha evidenziato segnali di stabilizzazione nel mercato del lavoro, poiché la banca centrale statunitense ha sospeso il ciclo di tagli dei tassi di interesse.
Con il mercato azionario che entra nel quarto anno di mercato rialzista, gli investitori sono diffidenti nei confronti dell’aumento delle valutazioni, in particolare per i nomi in forte ascesa che beneficiano dell’ottimismo sui profitti derivanti dall’intelligenza artificiale. Microsoft, che ha investito in modo massiccio in infrastrutture a supporto delle applicazioni di intelligenza artificiale, ha visto le sue azioni crollare giovedì dopo che la sua attività cloud non è riuscita a impressionare. Circa un quarto dell’indice S&P 500 dovrebbe pubblicare i risultati trimestrali questa settimana. Delle 166 società dell’indice S&P 500 che hanno pubblicato i risultati finanziari venerdì, il 76,5% ha registrato utili superiori alle aspettative degli analisti, quasi in linea con il 78% registrato nei quattro trimestri precedenti, secondo LSEG IBES. Si prevede che gli utili del quarto trimestre siano aumentati del 10,9% rispetto all’anno precedente e che nel complesso le aziende dell’indice S&P 500 aumenteranno i profitti del 15% nel 2026, mettendo sotto esame le loro prospettive finanziarie. Venerdi gli indici di Wall Street hanno chiuso tutti in calo: Dow a -0,36%, S&P 500 a -0,43%, Nasdaq a -0,94%
Tra le altre aziende che pubblicheranno i loro risultati questa settimana c’è anche il produttore di farmaci per la perdita di peso Eli Lilly, il produttore di chip Advanced Micro Devices e il gigante dei media Walt Disney.
Nonostante il calo registrato a fine settimana, l’indice di riferimento S&P 500 è rimasto in rialzo di oltre l’1% su base annua, non lontano dai massimi storici. All’inizio della settimana scorsa, l’indice ha superato per la prima volta la soglia dei 7.000 punti, per poi tornare indietro.
Oracle ha dichiarato che prevede di raccogliere dai 45 ai 50 miliardi di dollari nel 2026 per sviluppare capacità aggiuntiva per la sua infrastruttura cloud attraverso una combinazione di vendite di debito e azioni. Secondo fonti vicine alla questione, Waymo, la divisione di Alphabet Inc. specializzata nella guida autonoma, punta a raccogliere circa 16 miliardi di dollari in un round di finanziamento che valuterebbe l’unità quasi 110 miliardi di dollari.
Sabato il governo degli Stati Uniti è incappato in una chiusura parziale in attesa che la Camera approvasse un accordo di finanziamento elaborato da Trump con i democratici in seguito al tumulto nazionale per l’uccisione di un cittadino statunitense da parte di agenti della Border Patrol a Minneapolis.
Asia in grande calo. Crolla anche il Kospi
L’indice MSCI All Country World, uno degli indicatori più ampi dei mercati azionari, è sceso dello 0,5%, mentre il benchmark asiatico è scivolato del 2,3%. Il Kospi della Corea del Sud, un indicatore del settore dell’intelligenza artificiale, è crollato del 4,8%, e i future sull’indice Nasdaq 100 sono scesi di oltre l’1,5% a causa delle preoccupazioni sulle valutazioni elevate. Persino il Nikkei non è riuscito a mantenere i guadagni iniziali, quando i sondaggi d’opinione indicavano una vittoria a maggioranza del LDP nelle prossime elezioni della Camera bassa.
La BYD Co. ha dichiarato che le vendite sono diminuite del 30% a gennaio, sottolineando le sfide che il produttore di veicoli elettrici deve affrontare per incrementare le vendite, proprio mentre la riduzione dei sussidi sta danneggiando la domanda in Cina. Alibaba ha annunciato stamane che investirà 3 miliardi di yuan (431 milioni di dollari) per attrarre utenti sulla sua app Qwen AI durante le festività del Capodanno lunare, accendendo la competizione tra le più grandi aziende tecnologiche cinesi. L’impegno di Alibaba, che triplica la spesa promessa in precedenza dai rivali Tencent e Baidu, dovrebbe iniziare il 6 febbraio. Prevede incentivi per ristoranti, bevande, intrattenimento e tempo libero, con “grandi buste rosse distribuite in modo continuativo”, ha affermato Alibaba in una nota.
Con il peggioramento del sentiment di rischio, Bitcoin è sceso brevemente sotto i 75.000 dollari. L’indice Bloomberg Dollar Spot ha esteso i guadagni ottenuti venerdì. I prezzi del petrolio sono scesi di quasi il 5%, avviandosi verso il calo più ripido in una singola sessione in oltre 6 mesi, dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che l’Iran, un membro dell’Opec, stava “seriamente parlando” con Washington, segnalando una de-escalation. I future sul greggio Brent sono scesi di 3,30 dollari, ovvero del 4,8%, a 66,02 dollari al barile alle 05:28 GMT. Il greggio West Texas Intermediate statunitense è sceso di 3,23 dollari, ovvero di quasi il 5%, a 61,98 dollari al barile.
