تستمر الصناديق السلبية في اكتساب حصة في سوق إدارة الأصول العالمية على حساب الصناديق النشطة. في الولايات المتحدة ، السوق الرائد لهذا النوع من المنتجات ، يمثلون 38٪ من إجمالي الأصول. في أوروبا ، يقتربوا من 20٪ وفي آسيا ، 30٪ (البيانات حتى نهاية 2017).
ديناميات قطاع الأسهم ...
الاتجاه أكثر وضوحا بين الأسهم. وفقًا لبيانات Morningstar ، في الولايات المتحدة ، يوجد 45٪ من إجمالي الأصول في منتجات المؤشر ؛ في أوروبا حوالي الثلث (البيانات في نهاية عام 2017). يتم تسجيل أعلى معدلات النمو في آسيا حيث حصة صندوق مؤشرتجاوز المتخصصون في البورصات 47٪ (ساهم شراء البنك المركزي الياباني لصناديق الاستثمار المتداولة في هذه الزيادة بالتأكيد).
... وفي سوق السندات
في الدخل الثابت ، يكون تفضيل الأموال السلبية أقل وضوحًا. في الولايات المتحدة وحدها ، استمروا في اكتساب حصتهم في السوق في عام 2017 ، لتصل إلى 30٪. في أوروبا ، ظلت النسبة المئوية لإجمالي الأصول مستقرة ، وانخفضت في آسيا مقارنة بعام 2016.
فرق ديني
في معظم الأسواق ، كان صافي التدفقات الوافدة إيجابيًا لكل من صناديق الأسهم النشطة والسلبية. الولايات المتحدة استثناء ، حيث عانى الأول من فدية. على أي حال ، هناك اختلافات في التدفقات نحو الاستراتيجيتين من منطقة إلى أخرى. على سبيل المثال ، بين منتجات الأسهم عبر الحدود (مقرها في دول مثل لوكسمبورغ أو أيرلندا) ، فإن الصناديق النشطة كان لديهم صافي اشتراكات أعلى. بقدر ما يتعلق الأمر بالدخل الثابت ، لا تزال الإدارة السلبية تمثل الحد الأدنى من إجمالي التدفقات ، باستثناء الولايات المتحدة.
أسبقية بلاك روك
تنعكس الشعبية المتزايدة للصناديق السلبية في ترتيب شركات الإدارة حسب التدفقات (في المنتجات النشطة والمفهرسة) على مستوى العالم. في عام 2017 ، احتلت BlackRock المرتبة الأولى بأكثر من 400 مليار دولار ، منها أكثر من 240 مليار جمعتها iShares على صناديق الاستثمار المتداولة. في المرتبة الثانية تأتي Vanguard ، والتي تظل مع ذلك في المرتبة الأولى بالنسبة للأصول المدارة. الأصول المجمعة للشركتين العملاقتين ، البالغة 7,5 تريليون دولار ، تكاد تعادل إجمالي ثمانية بيوت استثمارية أخرى تشكل العشرة الأوائل.
المصدر: مورنينغستار
