Le Las acciones europeas se desaceleran a mitad de la sesión y proceder sin un orden particular, después de un comienzo más brillante. Sobre todo, influyen en el sentimiento los nueva subida del precio del petróleo y datos de inflación, que ha vuelto a ponerse en marcha en varios países de la zona euro. Más allá de las expectativasUna imagen que vuelve a poner sobre la mesa las preocupaciones sobre las presiones inflacionarias y, en consecuencia, sobre la trayectoria de los tipos de interés de los bancos centrales.
Para complicar aún más el panorama, también está el Estancamiento en el conflicto en Irán, que mantiene una gran incertidumbre sobre los mercados energéticos y las perspectivas de inflación. La cautela también se refleja en bonos, Con devoluciones Las tensiones siguen siendo elevadas a pesar de la reducción parcial de las mismas.
A Milán El FTSE MIB cae un 0,42% y vuelve a situarse por debajo de la marca de los 52 mil puntos, seguido de París (-0,52%), Frankfurt (-0,22%) e Amsterdam (-0,11%). Mantienen Madrid (+ 0,08%) y Londres (+0,03%). Los mercados bursátiles europeos se encaminan así a cerrar septiembre en números rojos, tras seis meses consecutivos de ganancias.
Inflación europea y datos estadounidenses: las próximas señales para los bancos centrales.
El inflación Ella regresó al centro del escenario. Italia la tasa armonizada subió al 4,1% en septiembre, desde el 3,2% en agosto, mientras que la inflación nacional alcanzó 4,2%, frente al 3,3% anterior.Los productos energéticos son los principales impulsores, con un crecimiento anual que aumenta del 17,1% al 22,3%, pero los alimentos y las cestas de la compra también se están acelerando, pasando del 0,9% al 1,7%.
Sin embargo, el aumento de precios es más generalizado. Francia La inflación armonizada subió al 3,4%, desde el 2,6% de agosto y por encima del 3,2% previsto, con un aumento del 21,2% en el sector energético y señales de aceleración en el sector servicios. España La cifra alcanzó el 5%, desde el 4,6%, mientras que la inflación subyacente subió al 3,1%. La cifra que falta ahora es Alemania, con la cifra preliminar prevista para la tarde y estimada en un 3,2%, frente al 2,9%.
El paso clave será, por lo tanto, el Lectura preliminar de la Eurozona, en el calendario Viernes, 2 de octubre: El consenso indica una aceleración al 3,7%, desde el 3,2% de agosto, mientras que se espera que la inflación subyacente sea del 2,5%, desde el 2,4%. Cifras que vuelven a poner de relieve la Próximos pasos del BCEEl mercado asigna una probabilidad aproximada del 27% a un aumento de 25 puntos básicos en octubre y una probabilidad cercana al 90% a un movimiento en diciembre. La curva incorpora un ajuste de aproximadamente 29 puntos básicos para finales de año y de más de 60 puntos básicos para marzo de 2027. El aumento de los precios de la energía, que podría mantener la inflación alta en los próximos meses, sigue siendo el principal lastre para las perspectivas.
En el frente estadounidense, los inversores Están esperando los datos de PCE., uno de los indicadores de inflación más seguidos por Reserva Federal, se espera que se mantenga estable en 3,7%, y el segunda lectura del PIB del segundo trimestre, para lo cual las estimaciones indican una revisión del 2,1% al 1,5%. Mientras tanto, el rendimiento de la bonos del Tesoro a XNUMX años está disminuyendo, mientras que el futuros de wall street Se mueven poco, y las que cotizan en el Nasdaq registran una ligera bajada.
Los datos serán importantes para evaluar el margen de maniobra de la Reserva Federal, ya que el mercado ya ha reducido las expectativas de una subida de tipos en octubre. Sin embargo, el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, indicó que podrían ser necesarias nuevas medidas antes de que finalice el año.
Piazza Affari: Technoprobe en el punto de mira, los bancos se enfrentan a un nuevo desafío.
En Milán, ir de compras sigue siendo rentable. Tecnosonda (+3,65%), que continúa beneficiándose del repunte de la sesión anterior. El sector se ve respaldado por las expectativas sobre los estados financieros de la compañía. micron Technology, que se publicará esta noche después del cierre de Wall Street. Los resultados serán observados no solo para obtener indicios del negocio de la empresa, sino también para comprender si la demanda de inteligencia artificial continúa respaldando la industria de semiconductores y la inversión en la infraestructura necesaria para la IA. Débil, sin embargo, stm (%-0,47).
Él sube al podio Campari (+2,42%), mientras que el sector de ahorro gestionado destaca con Fineco (+ 1,5%) y Banca Mediolanum (+1,4%), ambos respaldados por la reanudación de la cobertura por parte de JPMorgan con una calificación de sobreponderación.
La racha positiva también continúa Avio (+0,4%), tras la valoración favorable de Equita y el anuncio del inicio de las obras de la primera planta estadounidense para la producción de motores de cohete de combustible sólido.
Por otro lado, las acciones petroleras están yendo en contra de la tendencia del petróleo crudo: Eni pierde 1,4%. Débil también puesto (-1,24%) e Tim (-1%). Las ventas prevalecen entre las entidades de crédito, con Banco Bpm (-0,95%), Intesa Sanpaolo (-0,64%), Mps (-0,55%) e Unicredit (-0,51%), mientras que por sal de 0,13%.
Fuera de la lista de precios principal, sigue siendo pesado. Juventus (-7,25%), tras el anuncio del cuarto aumento de capital desde 2019, esta vez por 250 millones de euros.
Los otros mercados
Il aceite vuelve a ser uno de los principales elementos de presión sobre los mercados. El futuro en ¡Brent subió un 0,7% hasta los 103,33 dólares por barril, mientras que wti Subió un 1,17% hasta los 90,43 dólares. Este movimiento forma parte de un panorama geopolítico aún incierto, con el estancamiento entre Estados Unidos e Irán que sigue afectando a las perspectivas de suministro energético. gas europeo TTF (+4,5% a 72,6 euros), mientras que entre los metales preciosos eloro Se mantiene estable en 4.182 dólares la onza, tras haber alcanzado nuevos niveles récord en las últimas semanas.
En el mercado de divisas, sin embargo, el dólar está perdiendo terreno tras haber alcanzado el día anterior su nivel más alto en dos meses.euro / dólar Subió a 1,1356 desde 1,1333, mientras que el dólar/yen cayó a 157,058 y el euro/yen a 178,35.
Bonos, rendimientos aún altos y diferenciales por debajo de 100
En el mercado de bonos, las rentabilidades se están recuperando parcialmente tras el fuerte repunte del día anterior, pero la situación dista mucho de ser tranquila. spread El diferencial entre los bonos BTP a 10 años y los bonos alemanes (Bunds) cae a 99 puntos básicos, volviendo a situarse por debajo de los 100 tras haber alcanzado ayer su nivel más alto desde mayo de 2025.
Il Rendimiento italiano a XNUMX años El índice cayó al 4,58%, desde el 4,62% del cierre anterior, mientras que el Bund alemán subió al 3,59%, desde el 3,63%. Este movimiento indica cierto alivio en el mercado de bonos, pero los niveles siguen siendo elevados.
La situación es aún más delicada en Francia: L 'La avena de 10 años rinde un 4,80%., desde el 4,81% del día anterior, manteniéndose cerca de los niveles más altos de los últimos 18 años.
