MONTI ŞEHİRDE BERLİN KARŞITI MÜTTEFİKLER ARIYOR. DERECELENDİRME KURUMLARININ SIRASINDA BİR GÖREV ÜZERİNDE
Sessizlik, Monti geliyor. Bugün şehir dinlemeyi bırakıyor Londra ziyareti sırasında Eski Kıta'nın en önemli borsasında duracak olan İtalyan başbakanı. Palazzo Chigi'deki Romalı taksi şoförlerinin kuşatmasından, genellikle gösterinin yıldızlarına ayrılan ilgiye ani bir geçiş. Ancak her şeyden önce, Almanya'ya, Eurobond'lara ilişkin son tarihlerin sıkılaştırılması ve İtalyan faiz oranlarının seviyesini mümkün olan en kısa sürede düşürebilecek diğer önlemlerin alınması yönündeki daveti yineleme fırsatı.
Ancak İtalya başbakanının sorguladığı Almanya'dan soğuk bir tepki geldi. Şansölye Angela Merkel'in ekonomi danışmanları başkanı Wolfgang Franz şöyle diyor: "İtalya bu işi kendi başına yapabilir": nezaket zamanı bitti. Belki bu kötü bir şey değildir.
Mario Monti'nin Almanya'ya yaptığı çağrının ardından Financial Times'la röportaj, İtalya Merkez Bankası Ekonomi Bülteni'nde paranın maliyetini düşürme ihtiyacını rakamlarla doğrulayan rakamlardır. Via Nazionale raporuna göre, devlet tahvili getirileri iki yıl boyunca Ocak ayı seviyelerinde değişmeden kalırsa, GSYH yüzde 1,5 daralacak bu yılın ortalamasıdır ve gelecek yıl da değişmeden kalacaktır. Öte yandan işler düzelirse ve spread geçen yazki seviyelere dönerse, 2012'deki daralma yüzde 1,2'de duracak ve ürün 0,8'te yüzde 2013'lik büyümeye dönecek.
Ancak siyasi gerginlikler ve derecelendirme kuruluşlarının atakları piyasaların boğa günü yaşamasına engel olmadı. Milano Borsası %0,6, Londra %0,6, Paris %1,1, Frankfurt %1,6 yükseldi.
Eurodaki toparlanma da devam etti ve dolar karşısında önceki kapanıştaki 1,275'dan 1,266'e yükseldi. İyileşme BTP'lerimiz için de devam etti: 6,46 yıllık getiri %13'ya (-468 baz puan) düştü ve Bund ile fark 3,95 puana daraldı. İki yıllık tahvil getirisi %15'e (-4 baz puan) düştü: Eylül ayından bu yana ilk kez %XNUMX'ün altına geri döndü. Ancak krizin işaretleri hâlâ hissediliyor.
2011 yılının ilk on ayında, YİD'lere ve BTP'lere halihazırda 22,1 milyar tutarında yatırım yapan yabancı sermaye, 65,4 yılında 2010 milyar net yatırımla karşılaştırıldığında, İtalya'dan ayrıldı. Buna karşılık, İtalya'da yaşayanlar net yabancı sermaye alımlarını neredeyse tamamen ortadan kaldırdı (3,8 milyar, 41'un aynı döneminde bu rakam 2010'di) ve yabancı tahvillere yatırılan tutar 24,9 milyardı. Yerleşik olmayan yatırımcıların İtalyan hisselerini net olarak satın almasıyla (7'da 0,7 milyara karşı 2010 milyar) özsermaye sektörü artan güvenden yararlandı. Kısacası, Kamu borcu yavaş yavaş ve birçok fedakarlıkla İtalyanların eline dönüyor. Bu arada Piazza Affari'nin giderek artan bölümleri yabancıların eline geçiyor. İşte derecelendirme ateşi yükselirken İtalya Bankası Ekonomi Bülteni'nden ortaya çıkan fotoğraf.
Aslında Fitch ajansı dün bunun muhtemelen bir ay içinde gerçekleşeceğini tahmin ediyordu. İtalya'nın kredi notu düştüMonti hükümetinin eyleminin “kesinlikle faydalı, ciddi ve inandırıcı olmasına rağmen, faiz oranları yüksek kaldığı sürece maliyetlerin yeniden finansmanı sorunu var”. Ancak Hazine'nin borçlardan sorumlu genel müdürü Maria Cannata dün Parlamento'da İtalyan borcunun durumunun "patlayıcı olmadığını" vurguladı. Aksine. "Önümüzdeki 3 ayı atlatmak zorundayız" diye ekledi ve ardından İtalyan kağıtlarına olan iştah geri dönecek. Korkuların aşırı olduğunu göstermeliyiz. Biraz da herkese karşı bir savaş olsa bile dayanmak zorundayız”.
Fitch artık her zaman bunu olduğu gibi kabul ediyor Yunan varsayılanı. Ancak daha dün Yunanistan, önceki ihaleye göre hafif düşüşle %3 oranında 1,625 milyar avroluk 4,64 ay vadeli tahvil ihraç etti. Alman Bund'unda 3'den fazla puanlık bir dağılım gösteren orta vadeli tahviller için daha fazla müzik. Kısacası, oranlara bakılırsa, temerrüde düşülüyor, ancak yalnızca baharın sonlarında. Bu arada, Standard & Poor's'un Lizbon tahvillerini önemsiz tahvil kategorisine indirmesinin ardından Citigroup, Portekiz tahvillerini Avrupa Tahvil Endeksi'nden iptal etti: CDS trendine göre Portekiz'in temerrüt yüzdesi yüzde 65 olarak veriliyor.
ABD ekonomisinden gelen veriler (New York'ta imalat endeksi dokuz ayın en yüksek seviyesinde), Alman güven endeksindeki iyileşme ve Çin faiz oranlarındaki düşüş beklentisinin etkisiyle Wall Street'te daha fazla müzik var . Bu faktörler sayesinde S&P500 +%0,4, Dow Jones +%1293,4 ve Nasdaq +%0,48'ün ardından Temmuz ayından bu yana en yüksek seviyesi olan 0,64'e yükseldi. Hazine getirileri tüm zamanların rekorunun sadece 19 baz puan gerisinde. Yahoo! cephesinde yeni haberler gelmeye başladı: Kuruculardan biri olan Jerry Yang istifa etti.
2010 yılı başından bu yana Amerika Birleşik Devletleri'ndeki istihdam (+%2,9) diğer tüm G7 ülkelerinden daha fazla arttı. Sonuçta Japonya, İngiltere, Fransa ve İtalya'nın aksine istihdamın arttığı tek ülke ABD, Kanada (+%2,4) ve Almanya (+%1,9) oldu. Ancak ABD'de 2007'ye kıyasla hâlâ iki milyon iş yok.
HAVA ÇANTASI. DOĞUDAN İYİ HAVA, ŞEHİRDEN İLK BULUTLAR. Wall Street'in eğilimi Asya Borsaları tarafından da doğrulandı. Tokyo'da Nikkei 225 endeksi %1,31, Hong Kong Hang Seng endeksi ise %0,30 arttı. Bu yükseliş, Suudi Arabistan'ın ham petrol cephesindeki güvenceleriyle desteklendi: Krallık, İran'a uygulanan ambargonun ardından Avrupa'ya ilave tedarik garantisi verecek. Ancak Avrupa dışı pazarlardan gelen baskı yeterli olmayabilir; Avrupa vadeli işlemleri iki günlük yükselişin ardından başlangıçta hafif bir düşüş sinyali veriyor.
BANKALARA VISCO: HAZİRAN İTİBARİYLE SERMAYE ÜZERİNDE DAHA FAZLA ESNEKLİK. Borsada, teorik olarak devlet tahvillerinin notundaki değişikliklere en duyarlı menkul kıymetler olan bankalar zarar görmedi. Enstitü başkanları ile Visco dönemi İtalya Bankası arasında ilk toplantı dün gerçekleşti. EBA'nın talep ettiği sermaye artırımları masada. Planlar düzenli olarak 20 Ocak'ta sunulacak, ancak bugünden operasyonların tamamlanması gereken tarih olan Haziran ayına kadar pek çok şey değişebilir: Devlet tahvili getirileri, Devlet kurtarma fonunun tam olarak devreye alınmasından sonra düşebilir ve Avrupa Konseyi, Bankalara yönelik talepleri sınırlandırarak bunu dikkate alacak.
UNICREDIT, İNDİRİMLİ FİYAT. ABU DHABİ %6,5'E YÜKSELDİ. Unicredit, şu haberin desteğiyle %2,8 arttı: Abu Dabi katılımı artıracak %4,99'dan %6,5'e. Fon, bir notta, bağlı kuruluş Aabar Luxembourg'un şu anda %4,99 olan hissesini artırmak için bir dizi operasyon başlattığını açıklıyor. Başkan Khadem Al Qubaisi, "Sermaye artışına katılmayı planlıyoruz ve Unicredit yönetimini aktif olarak destekleyeceğiz" dedi.
Unicredit böylece Arap yatırımcıların Avrupa'da tercih ettiği banka olduğunu kanıtlıyorana hissedarları temsil etmektedir. Bugün bankanın ilk tek hissedarı, Libya Merkez Bankası aracılığıyla %4,6'ya sahip olan Libya devletidir ve buna Libya Yatırım Otoritesi fonunun elinde bulunan %2,6'lık bir pay daha eklenerek toplam %7,2'ye ulaşmaktadır.
Intesa da %0,7 kazanç elde ederek toparlandı. Ubi satışları -%0,7, Santander tarafından beklemeden düşük ağırlığa düşürüldü. PopMilano düştü: -%2.
Avrupa'da en iyi sektör, Aralık ayında satışlardaki %2,4'lik düşüşe rağmen otomotiv sektörü (Stoxx +%5,8) oldu. Pirelli +%1,4, Fiat ise daha da +1,9 arttı. bu da Avrupa'daki payını %6,2'ye düşürdü (aydaki satışlar %-15.6). Etkisini sürdür Goldman raporu 2012 yılı için premium sektöre ve Chrysler ile birleşme sayesinde artık ABD'nin üçüncü büyük üreticisi olarak değerlendirilen Fiat'a odaklanılmasını öneriyor.
S&P KESİNTİLERİ GELİYOR: ENI VE GENERALİ ETKİLENİYOR. Akşam, Standard and Poor's Eni'nin uzun vadeli notunu (+%1,7) olumsuz bir görünümle A'ya düşürdü. Dün, hem ham petrolün varil başına 100 doların (+%1,5) üzerine çıkması hem de Eni'nin konsolidasyon alanından ayrılmasının borcu önemli ölçüde azaltacağı Snam'dan ayrılmanın yeniden ortaya çıkması nedeniyle hisse senedi keskin bir yükseliş kaydetti. altı bacaklı köpeğin. Snam %0,4 arttı. Saipem +%0,7. Kamu hizmetleri olumluydu: Enel +%2,3, Terna +%1,7.
Standard and Poor's, Generali, Cattolica ve Unipol'ün notlarını bir kademe düşürerek negatif kredi gözleminde tuttu. Generali'nin kredi karşı taraf notunun AA-'den A+'ya düşürülmesi bekleniyor. Unipol Assicurazioni için değerleme A-'den BBB+'ya düşerken, Unipol Gruppo Finanziario için BBB'den BBB-'ye düşüyor ve S&P de Fonsai-Premafin operasyonundan bahsediyor. Cattolica'nın notu da A-'den BBB+'ya geçiyor.
Piazza Affari'de Generali hafif +%0,1 oranında hareket etti. Yeni oluşan Unipol-Fondiaria kümesinin öncüleri için düşen fiyatlar: Unipol %2,4, Fondiaria-Sai -%4,5, Milano Assicurazioni -%3,9 düştü. Ligresti holding şirketi Premafin %3,1 oranında değer kaybetti. Orta seviyeler arasında Indesit (IND.MI) +%4,1 ve Piaggio (PIA.MI) +%2,7 artış gösterdi.
BANK OF AMERICA LÜKS UYARISI: DAHA İYİ SATIŞ. “Yavaşlamadan önce satış daha belirgin hale geliyor”. Bu, Bank of America'nın bugün müşterilerine genel olarak lüks sektör hakkında verdiği tavsiyedir. Sektöre ilişkin değerlendirme nötrden düşük performansa düşürüldü ve Tod'un -%1,3'lük tavsiyesi de benzer şekilde düşürüldü. Bank of America, Marches'taki şirketle birlikte mücevherde dünya lideri İsviçreli Richemont'un değerlendirmesini satın alma seviyesinden düşük performansa, Swatch ve Lvmh'yi satın alma seviyesinden nötr seviyeye düşürdü. Bu üç hisse senedinde %0,5 ile %1 arasında düşüşler kaydedildi.
Seat Pagine Gialle'nin yönetim kurulu sona erdi ancak siyah duman çıktıkesin bir yeniden yapılanma anlaşmasına varacak rakamlardan yoksun. Şirketin yönetim kurulu, 30 milyar borcun yükü altındaki Torino grubunun mali ve hissedarlık yeniden yapılanmasına ilişkin mutabakata varılan anlaşmanın değerlendirmesini yapmak amacıyla ay sonunda, 2,7 Ocak'ta yeniden toplanacak: anlaşma yeniden yapılandırma planı, Banka kredi sahipleri, Lighthouse tahvil sahipleri ve hissedarlarının yanı sıra bugünden itibaren resmi olarak müzakereye kabul edilen 700 milyonluk Kıdemli teminatlı tahvil sahipleri tarafından da onaylanacak. İflas Kanunu'nun 67'nci maddesi uyarınca yeniden yapılandırma sözleşmesi imzalanmaması durumunda şirketin yolu Marzano kanunu yönünde işaretlenir.
