意大利联合信贷银行正对德国商业银行采取新的行动。 近几个月来，随着一些小小的开放迹象出现， Andrea Orcel 决定打破僵局，推出一项“旨在”的提议 超过30%的门槛“。 “我们 我们的目的并非控制 德国商业银行。我们的 目标是开启建设性对话。 “与银行及所有利益相关方合作，”首席执行官在介绍收购要约的电话会议上强调道。鉴于他过去与银行高层和德国政府的关系并不融洽，这一点尤为重要。
奥塞尔随后解释说，该收购要约还涉及一项技术性原因，即德国收购要约法规定，持股比例超过30%的门槛“只能通过向所有股东发出收购100%股份的要约”来实现，即便“我们预计不会大幅超过30%的门槛”。正如一份说明中所述，此次收购“将使意大利联合信贷银行能够……” 避免不断调整你的参与方式。 由于德国商业银行正在进行股票回购计划，其持股比例将保持在30%以下，并且随后可以自由地通过市场或其他方式增持股份。
“当报价最终确定时，我们 我们将可以自由地在市场上购买股票。 Orcel 证实：“就像其他投资者一样，没有任何限制，也不需要进行进一步的融资。”
意大利联合信贷银行-德国商业银行：优惠详情
意大利联合信贷银行目前持有 直接参与率约为26% 在德国商业银行担任职务，以及另外约 通过总收益互换获得 4% 的收益。 此次要约的换股比例将由德国联邦金融监管局（BaFin，相当于德国的证券交易委员会）在未来几天内根据过去三个月德国商业银行和意大利联合信贷银行股票的成交量加权平均价格确定。
“我们预计 该比例等于0,485股意大利联合信贷银行股份。 每股德国商业银行股票，相当于每股德国商业银行股票30,8欧元的价格，或 4% 奖金 “与 2026 年 3 月 13 日的收盘价相比，”意大利联合信贷银行解释道。
意大利联合信贷银行-德国商业银行：将于五月推出优惠方案
预计该优惠活动将于5月初开始。 验收期为四周。此外，将于五月召开一次特别会议，以获得增资授权，为运营提供资金支持。
在满足要约条件（或意大利联合信贷银行放弃这些条件）的前提下，在获得所有必要的授权后，预计将于 2027 年上半年完成结算。
联合信贷银行回购
与此同时，意大利联合信贷银行正在等待3月31日股东大会和欧洲央行对其2025年股票回购计划的批准。 金额相当于4,75亿。
股份回购计划将在要约接受期结束后启动，具体启动时间取决于最终的接受率。管理层强调，“这不会影响意大利联合信贷银行的股息政策”。此外，如果如预期，意大利联合信贷银行未能获得德国商业银行的控制权， “对资本的财务影响将微乎其微。”
奥塞尔：“现在是谈话的时候了。”
我们向德国商业银行管理层传达的信息是： 现在是时候谈谈了。“我们仍然愿意进行对话，并且坚信此次行动将创造价值，”他说。 Andrea Orcel 在通话中，奥塞尔表示：“我们相信德国商业银行仍有创造价值的空间，我们相信德国和中小企业，凭借我们在德国的经验，我们对像德国商业银行这样的银行能够取得的成就有着清晰的愿景。” 这番话既是向银行高层管理人员传达的信息，也是向默茨政府传达的信息。 建设性讨论是最低要求，而且会很有益处。 为了最大限度地发挥其价值。正如 Alpha 项目中所展现的那样，通过更具建设性和更密切的对话，可以实现这一点。”
“目前的做法已无法为我们的股东创造价值，因此我们决定对此采取行动。” 我们需要一项明确的措施来开启对话。 并找到一个好的结果。你可以想象对我来说最好的结果是什么，但对话中或许还会出现其他结果，但这肯定不是目前的情况。如果我们无法控制局面，但 如果我们能进行良好的对话，我会很高兴。他总结说。
来自德国政府的信号
意大利联合信贷银行开始对德国商业银行采取行动 2024年9月 此举立即遭到银行高层管理人员的强烈反对，尤其是来自德国政府（先是舒尔茨，后是默茨）的反对，德国政府一直将盖·奥伦蒂广场的举措描述为“敌对的”和“未经同意的”。然而，近几个月来， 似乎已经出现了一些希望的曙光。 上个月，在一次采访中 FAZ, 财政部长拉尔斯·克林贝尔 他以前没那么专横跋扈。 关于安德烈亚·奥塞尔领导的银行，他说：“我们看到意大利联合信贷银行对德国商业银行的态度并不友好。这关乎方法和策略。”他的言下之意是，如果态度不同，情况可能会有所改变。
“我们的立场没有任何改变。德国财政部发言人今天在评论意大利联合信贷银行的收购要约时表示：“德国商业银行的独立发展道路是成功的，政府将继续支持它。”恶意收购是不可接受的。他补充道，并指出目前意大利联合信贷银行已发布“一份声明，我们已注意到，但尚未收到正式提案”。他最后提醒说，联邦政府“持有德国商业银行12%的股份”，“在这方面也没有任何变化”。
奥洛普：“该报价尚未达成一致，且不包含溢价。”
该提议“未被接受”。 以及新闻稿中规定的“交换”。 不提供奖品 “为了我们的股东，”德国商业银行首席执行官表示。 贝蒂娜·奥尔洛普。 “我们的首要任务是为股东和所有利益相关者创造可持续价值。我们坚信我们公司的实力和潜力。” 该战略基于独立性 他还补充道：“以及盈利增长。”
因此，德国商业银行已“注意到”该提议。 意大利联合信贷银行指出，“联合信贷银行的沟通并未包含有关创造价值交易关键条款的任何进一步信息。”该银行澄清说，“这将是任何潜在讨论的必要基础。” 董事会和监事会 总之，就德国商业银行而言，“他们会仔细审查这份报价。 一旦公布，将以银行、股东、员工和客户的最大利益为出发点行事。
股市：法兰克福股市，意大利联合信贷银行股价下跌，德国商业银行股价飙升
在 Piazza Affari（富时 MIB 平价） Unicredit 头衔 该股收复部分失地，午盘下跌0,19%至63,38欧元，此前曾触及盘中低点61,88欧元。该股在法兰克福证券交易所交易。 德国商业银行股份截至上午中段，UniCredit的股价上涨6,7%，至31,73欧元，超过了Piazza Gae Aulenti此前建议的30,8欧元的收购价。UniCredit的收购要约可能对这家德国第二大银行的股价起到提振作用，该股自年初以来已下跌近15%，而2025年曾上涨130%。
（最后更新时间：4月16日下午2:00）
