Обуздать доллар, позже новая отсрочка голосования по реформе здравоохранения США. Рынки снова признают, что Дональд Трамп не имеет достаточного влияния на Конгресс, чтобы развивать свою повестку дня. Печальная ипотека на неделю «Сделано в Америке», которую вчера запустил президент. Отсюда и падение американской валюты, которая сегодня утром торговалась на уровне 1,1529 по отношению к евро, который подскочил до самого высокого уровня с мая 2016 года. Не менее впечатляющим было падение и по отношению к иене: 112,21, что значительно ниже недельных значений. назад (114,495 ). Китайский юань также достиг максимума с ноября. Кризис доверия к лидерству США может стать тем камнем, который может заклинить двигатель рынков, во всяком случае в полном здравии после неоднократных рекордов.
Но сюрпризы продолжают выходить из цилиндра Уолл-Стрит. Последний исходит от Netflix, который угрожает стать для телевидения тем, чем Amazon является сейчас для коммерции. Стриминговый гигант взлетел после публикации результатов: +10,5% до 179,5 долларов, считая 161 на закрытии. Акция оправдана бумом подписчиков, вызванным успехом последних сериалов (в том числе пятого сезона «Карточного домика»). Но самая значимая цифра в том, что впервые гигант может похвастаться большим количеством подписчиков за пределами США, чем дома: 4,14 миллиона. Благодаря этим цифрам растет прибыль (+32,3% до 2,8 млрд), но еще больше возникает ощущение, что бизнес-модели индустрии развлечений внезапно устарели.
АЗИАТСКИЕ ПРАЙС-ЛИСТЫ ЗАДЕРЖИВАЮТСЯ, УДАР ЧЕРНОЙ СКАЛЫ
Падение доллара характеризует карту рынков сегодня утром. Токио падает (-0,6%) после открытия после праздника. Сидней (-1,1%) и Гонконг (-0,1%) также сдерживаются, позволив себе передышку после полосы подъемов. Учитывая крах рынка недвижимости Sunac (-13%), вынудивший China Construction Bank выйти из кризиса. Шанхай -0,8%, Сеул -0,2%, Мумбаи -0,5%.
Цены в США не изменились: Dow Jones теряет 0,04%, S&P 500 -0,01%. Nasdaq перед циклоном Nasdaq закрывается на +0,03%. Признаки замедления со стороны реальной экономики: производственный индекс Empire State, разработанный ФРБ Нью-Йорка, в июле составил 9,8 пункта с 19,8 в июне, разочаровав консенсус экономистов (15 пунктов).
BlackRock падает (-3,1%) после того, как прибыль оказалась ниже ожидаемой. Amazon (+0,9%) стал еще одной жертвой: Blue Apron, компания, работающая в сфере доставки еды на дом. Акции упали на 11% на новостях о том, что группа Джеффа Безоса готовится войти в сектор.
СТАБИЛЬНАЯ НЕФТЬ, SAIPEM И TENARIS RISE
Нефть сегодня утром была стабильна, несмотря на падение доллара: Brent по 48,55 за баррель, Wti по 46,12. Сильный сезонный спрос недостаточен для повышения цен, учитывая сильное предложение из США и ОПЕК.
На Piazza Affari Eni замедляется на -0,23%. Аналитики Equita Sim подтвердили рекомендацию покупать и целевую цену акций в 16 евро; эксперты ожидают, что отчетность, опубликованная 28 июля, продемонстрирует заметное улучшение за квартал, при этом показатель EBIT должен был выиграть от восстановления цен на сырую нефть (50 долларов за баррель во втором квартале 2017 года против 46 долларов за тот же период). 2016 г.) и рост производства. Сим ожидает подтверждения основного руководства. Продажа Saipem, которая закрылась на уровне 3,53 евро, увеличившись на 0,83%. Тенарис +0,92%.
БИЗНЕС-МЕСТО СТАБИЛЬНО, НО +12,7% ЗА КВАРТАЛ
Панорама европейских фондовых бирж также безоблачна, они ждут стимулов от ЕЦБ и/или первых квартальных отчетов. Бесцветная сессия Piazza Affari, которая закрылась на уровне -0,03%, индекс Ftse Mib на уровне 21.484 11,8 пункта. Производительность с начала года составляет около +7,8%, что лучше, чем средний показатель Eurostoxx, который составляет +9,7%, и лучше, чем результат, накопленный «локомотивом» Европы, то есть Франкфуртом, который останавливается на +XNUMX. %.
Интересно отметить, что благодаря восстановлению банков и страховых компаний FtseMib за последние три месяца добился прироста в 12,7% по сравнению с +7% индекса Ftse STAR, который объединяет основные итальянские компании со средней капитализацией. . Остальные квадраты также мало двигались. Хуже всего Франкфурт (-0,35%), за ним следует Париж (-0,1%). Плоский Мадрид. Подорожал только Лондон (+0,35%) под влиянием слабого фунта: вчера стартовал второй раунд переговоров по определению условий Brexit.
Поддержку городу оказали хорошие показатели горнодобывающего сектора (+1,3%), что, в свою очередь, обусловлено тенденцией к росту китайского ВВП: например, Anglo American (+1,66%), Glencore (+1,95) и Antofagasta (+2,27%). ) после того, как цена на медь коснулась максимума последних трех с половиной месяцев.
Замедление инфляции в Европе в июне подтвердилось, даже если рост цен усилится за вычетом более волатильных компонентов. Согласно окончательным данным за прошлый месяц, опубликованным Евростатом, инфляция в 19 странах еврозоны выросла до 1,3% в годовом исчислении, что соответствует предварительным оценкам и ожиданиям аналитиков, но ниже 1,4% в мае и 1,9% в апреле.
РАСПРОСТРАНЕНИЕ СНИЖАЕТСЯ В ОЖИДАНИИ ДРАКОНОВ
Закрытие по BTP, на максимумах, в сессии с летними объемами. Ставка десятилетнего BTP завершила сессию на минимуме 2,23%, что далеко от пика с начала мая, который достиг 7% 2,35 июля. Спрэд по Бунду (установленный на уровне 0,58%) сократился, приблизившись к дневному минимуму в 171 пункт, после роста до 180 в прошлую пятницу, самого высокого уровня с 8 июня.
Рынок ожидает, что Марио Драги воспользуется возможностью встречи в четверг, чтобы скорректировать тон речи Синтры в конце июня, которую операторы интерпретировали явно ограничительно.
ТЕЛЕКОМ, ГИПОТЕЗА КОМБИНАЦИИ С ОТКРЫТЫМ ВОЛОКНОМ ВОЗВРАТ
В безветренный день стимулы исходили из мира волокон и телекоммуникаций. Telecom Italia +1,23%: дождь неосмотрительности продолжается в перетягивании каната между генеральным директором Флавио Каттанео и акционером Vivendi. Новшество было представлено открытием министра Карло Календы, который вновь предложил гипотезу о слиянии Open Fiber и самого Telecom. Сценарий, к которому Vivendi относится с подозрением: вхождение публичного акционера (см. Cdp) в структуру акционеров может лишь ограничить вес группы во главе с Винсентом Боллоре, который тем временем стремится навязать назначение Амоса на собрании 27 июля Гениш в должности генерального директора. Таким образом, выдвигается гипотеза о скором уходе Каттанео.
Между тем, у акций Mediaset снова преобладает знак минус (-0,42%), которые переходят из рук в руки по цене 3,33 евро. Бюджет с начала года остается в ярко-красном (-18%). Это одна из худших «голубых фишек» Piazza Affari в 2017 году. Equita решила подтвердить рейтинг «Держать» (Нейтрально). Новая цель снижена до 3,70 евро с 3,9 евро.
США ПОКУПКА PRYSMIAN, I ТЕЛЕФОНЫ ОТКЛЮЧАЮТСЯ STM
Prysmian (+1,18%) уменьшила сильный начальный рост на последних этапах. Equita Sim предположила, что компания может быть потенциальным покупателем американского производителя кабеля General Cable, заинтересованного в продаже: совет директоров американской компании выбрал JP Morgan в качестве консультанта по возможной продаже. Генеральный директор Prysmian Валерио Баттиста неоднократно говорил о приобретениях среднего размера в компаниях, работающих в нишах с высокой добавленной стоимостью на кабельном рынке. Для приобретения компания может выставить как минимум один миллиард.
Рост Stm в итоге закончился без изменений, несмотря на рост сектора на Уолл-Стрит: Credit Suisse подтвердил свой Нейтральный рейтинг, но понизил целевую цену до 14,50 евро с 15,50 евро. Акции сдерживались новостями об iPhone 8, основным поставщиком которого является итало-французская компания: новый смартфон не появится раньше октября/ноября.
РОСКОШЬ ОК, КОММУНАЛЬНЫЕ УСЛУГИ ЗАДЕРЖИВАЮТСЯ. ПЛОСКИЕ БЕРЕГА
Положительная сессия для предметов роскоши, чему способствовало восстановление потребления (+11%) в Китае. Возглавляет список Yoox Net-A-Porter (+3,02%). Salvatore Ferragamo также преуспела (+1,88%).
Наоборот, наиболее чувствительные к изменению процентных ставок сектора пострадали от продаж. Все коммунальные услуги снизились: A2A -1,22%, Enel -0,97%, Terna -0,58% и Italgas -0,52%.
Банковская корзина зафиксировала небольшое снижение (-0,13%). Понизился Unicredit (-0,59%), который вчера завершил продажу обесцененных кредитов на 17,7 млрд долларов автономной машине, созданной совместно с Fortress. Креваль значительно снизился (-3,29%). В сегменте управления активами Banca Generali -1%, Azimut -0,7%.
FLY DOBANK, PIANO GAVIO ПРИБЫВАЕТ
Стоит отметить новый скачок DoBank, независимой компании, специализирующейся на управлении работающими и неработающими кредитами в пользу банков и финансовых учреждений. Акции после +13,89% в пятницу - в день дебюта - набрали +6,34% до 10,9 евро. Также следует отметить движение группы Gavio: Sias +1,75% (по 11,02 евро) и Astm +2,06% после ожиданий плана, который будет представлен 19 июля.
Salini Impregilo также показала хорошие результаты (+2,07% до 3,154 евро) после того, как дочерняя компания Lane Construction получила контракт на сумму 76 миллионов долларов на расширение участка государственной дороги 408 в округе Ориндж во Флориде.
