Китай больше не будет защищать свою цель роста в 7% «до смерти». Об этом заявил премьер-министр Ли Кэцян накануне открытия пленума КПРФ, который соберется сегодня утром, чтобы обсудить и утвердить пятилетний план до 2020 года, ключевой шаг в понимании направления второй по величине экономики на планете. .
Тем временем азиатские рынки реагируют на повышательную тенденцию после того, как Пекин снизил учетную ставку в шестой раз за последний год. Шанхай вырос примерно на 0,7% вместе с Шэньчжэнем (+0,6%). Гонконг (+0,2%) и фондовые биржи в южном полушарии также показали хорошие результаты.
Китайскому центробанку пока удавалось сдерживать отток капитала и, как следствие, дальнейшее падение юаня. Вступление китайской валюты в клуб резервных валют МВФ остается главной задачей Си Цзиньпина, который полон решимости ускорить переход экономики от индустриальной модели к сервисной модели.
TOYOYA ОБЪЕДИНЯЕТ ФОЛЬКСВАГЕН. И ЗАПУСТИ ВОДОРОДНЫЙ АВТОМОБИЛЬ
Наиболее солидной фондовой биржей сегодня утром является Токио (+1,1%), чему способствуют блестящие квартальные результаты: Hitachi +7,4%, Panasonic +6,9%. Но тон экономике Восходящего солнца задает новость о том, что Toyota вырвала мировой рекорд продаж у Volkswagen в третьем квартале: 6749 млн единиц против 7,43. Что еще более важно, японская группа укрепила свое технологическое лидерство в мире четырех колес: рождается Mirai (что в переводе с японского означает «будущее»), водородный автомобиль, нулевой уровень выбросов, производительность на уровне гибридных двигателей. Стоимость пока запредельная, порядка 60 тысяч евро, и нужно строить сеть дистрибьюторов. Но в Toyota убеждены, что эра традиционных двигателей подходит к концу: в 2050 году японская компания больше не будет выпускать дизельные или бензиновые двигатели.
РЫНКИ СТАВЯТ НА YELLEN COLOMBA. APPLE ДАЕТ ЦИФРЫ
Только 6% экономистов убеждены, что ФРС может неожиданно объявить о повышении ставки в среду вечером, по окончании заседания монетарного комитета. Но финального заявления саммита тем не менее ждут с нетерпением: американский ЦБ после экспансивного тона Марио Драги и снижения учетной ставки Китая должен будет дать рынкам более точные указания: повышение ставки в декабре или новая отсрочка после осознания того, что дефляция становится все более реальной угрозой?
Это не единственное событие недели. В пятницу Банк Японии решит, присоединяться ли к войне с отрицательной инфляцией, увеличивая покупки активов на рынке. Между тем, Уолл-стрит занята новой волной ежеквартальных отчетов VIP. Во вторник вечером на вечерних рынках Apple выйдет на поле, а на следующий день Facebook. Рынок также ожидает влияния отчетности крупных энергетических компаний после очередного падения цен на энергоносители.
МИЛАН СНОВА В БЕГУ: +19,5% В 2015 ГОДУ. СЕГОДНЯ ТОРМОЗНОЙ СТАРТ
Европа перезагружается после спринтерской недели: хлыст Марио Драги заставил Кассандра замолчать, которые определенно предсказывали отрицательный октябрь для биржевых котировок. На политическом фронте следует отметить успех антиевропейской консервативной партии на выборах в Польше. Фьючерсы этим утром сигнализируют о смешанном старте для Старого континента: Париж находится в плюсе, Лондон и Франкфурт - в минусе.
С ростом в пятницу (+0,5%) индекс FtseMib на площади Аффари за неделю вырос на 1,8%, доведя показатели с начала года до +19,5%, опередив Париж +15,23% и Франкфурт +10,09%. . В Милане лучшими «голубыми фишками» стали: Azimut +10%, Telecom Italia +9%, Moncler +7%, Enel Green Power +6% и Cnh Industrial +5,7%. В нижней части рейтинга Tenaris -6,2%, Banca Pop.Milano -6,1%, Pop.Emilia -3,6%, Fiat Chrysler -2,5% и Saipem -1,6.
Общий индекс европейских фондовых бирж Stoxx600 за неделю прибавил 3,9%, а результат с начала года составил +10%. Уолл-Стрит также делает успехи (+2,1%), несмотря на накопление негативных факторов: укрепление доллара (евро стоял на уровне 1,10 с целью паритета с американской валютой), снижение доходности казначейских облигаций и множество смешанных ежеквартальные отчеты (за исключением технологических гигантов). Но ожиданий того, что ФРС отложит повышение ставки, достаточно, чтобы на данный момент поддержать настроение.
КАЗНАЧЕЙСКИЕ АУКЦИОНЫ С ЗАВТРА: НОВЫЕ РЕКОРДЫ
Наиболее значительное ралли недели касается BTP: по указаниям Драги доходность 1,49-летних облигаций упала до 1,60% с 95% в предыдущую пятницу. Спрэд с немецким Бундом упал до XNUMX базисных пунктов, самого низкого уровня с прошлой весны. Между тем, двухлетние BTP упали на отрицательную территорию.
Аукционы казначейских облигаций в конце месяца пройдут в такой обстановке: Министерство экономики и финансов объявило, что предложит 27-месячные CTZ на 24 млрд евро на аукционе 1,75 октября. С другой стороны, уже запланированный аукцион BTP-i не состоится. Назначения С 5-месячными ботами (завтра) и с 10- и XNUMX-летними BTP последуют.
Международное агентство Fitch подтвердило рейтинг Италии на уровне BBB+. Прогноз также остается стабильным. Но, предупреждает компания, «долг Италии, как ожидается, останется выше 120% до конца десятилетия, в результате чего Италия будет сильно подвержена потенциальным неблагоприятным потрясениям».
PIAZZA AFFARI ГОТОВИТ ПРАЗДНИК ДЛЯ ИТАЛЬЯНСКОЙ ПОЧТЫ
Все готово к завтрашнему дебюту на площади Пьяцца Аффари Poste Italiane. Цена IPO была установлена на уровне 6,75 евро за акцию., половина вилки между 6 и 7,5 евро. При этих значениях капитализация Poste Italiane составляет 8,8 млрд, а спрос на ценные бумаги в 3,3 раза превышал мировое предложение, учитывая весь узкий диапазон 6,5-6,75 евро, указанный консорциумом россыпей. Институциональное размещение, которое касается 317,1 млн акций, что составляет 70% от общего количества, было покрыто 3,6 раза, в то время как часть, предназначенная для широкой публики (135,9 млн акций), получила количество заказов, равное 2,85 раза, от более 330 XNUMX розничных инвесторов. .
Неудовлетворенный спрос со стороны фондов и институциональных инвесторов может способствовать позитивному дебюту: большое количество заявок (более 700 миллионов ценных бумаг), которые не удовлетворены, поскольку стоят чуть менее 6,75 евро. Но не следует забывать, что окончательная цена осталась далеко не максимальной. Не исключено, что минимальный размер лота для розницы будет снижен до 250 акций на одного заявителя.
ПОД СТЕКЛОМ ОТЧЕТЫ SAIPEM, FIAT CHRYSLER, CNH, ENI И STM
Вторник также станет ключевой датой для плана восстановления Saipem. Генеральный директор Стефано Цао после заседания совета директоров представит в Лондоне план на сумму около 8 миллиардов долларов для нефтесервисной компании, которая выйдет за рамки консолидации Eni с приходом Fondo Strategico Italiano. Интервенция будет разделена между 4,5-5 миллиардами увеличения капитала и 3-3,5 миллиардами рефинансирования. Остается понять, пойдет ли увеличение от продажи доли от ENI к FSI или будет выбран путь продажи опционных прав, принадлежащих шестиногому псу, дочерней компании Cdp.
Большие ожидания от квартальной отчетности FiatChrysler, запланированной на четверг, 29: сумма долгов и тенденция в Южной Америке под объективом. А также влияние курсов валют на результаты и положительную динамику в Европе.
ТЕЛЕКОМ В РАЛЛИ. ЧЕТВЕРГ ВЕРДИКТ UNICREDIT ПО ДЕЛУ BULGARELLA
В центре внимания Telecom Italia, наиболее покупаемые акции пятничной сессии. Цены были обусловлены ралли Orange +8%, за которым последовали другие телекоммуникационные компании. Но еще более важным является новый скачок в структуре акционеров бывшего итальянского владельца Vivendi, который вырос до 20,03%.Затем следует проследить реакцию рынков на план Enel по развитию сверхширокополосной связи: мы думаем о еще одной новой компании, принадлежащей электроэнергетической группе, операторам связи и финансовым инвесторам. Приближается решение Unicredit по «делу Bulgarella», в котором участвуют вице-президент Фабрицио Паленцона и два менеджера Массимилиано Фоссати, главный финансовый директор, и Алессандро Катальдо, глава инвестиционно-банковской службы Италии.
Внутренний аудит не выявил каких-либо нарушений внутреннего кодекса в отношении плана восстановления Bulgarella, находящегося под следствием в связи с отношениями с Matteo Messina Denato. Но накануне деликатных назначений, которые должны быть рассмотрены советом директоров 11 ноября, репутационному учреждению еще предстоит понести серьезный ущерб: прежде всего крики персонала. Отсюда и решение созвать совет директоров, посвященный этому вопросу, на ближайшие несколько дней. Между тем комитет по управлению под председательством Луки Кордеро ди Монтедземоло может ограничить правила отношений между менеджерами и директорами.
