Blocajele pot reține chiar și giganții. Cei doi campioni ai economiei stele și dungi au experimentat-o: Apple și Amazon. Wall Street, neîncrezător, a recunoscut aseară că acțiunile Apple au ratat așteptările consensuale în ceea ce privește câștigurile pentru prima dată din 2016. Pentru numele lui Dumnezeu, veniturile încă raportează o creștere de 29% în trimestru. Dar, după cum însuși Tim Cook a mărturisit, blocajele și blocajele din lanțul logistic complex al gigantului iPhone (38 de miliarde de venituri dintr-un total de 83) au dus la pierderi de 6 miliarde de dolari. Și astfel, după Bursă, acțiunile Apple (+2,6% după-amiază) au scăzut cu 4%.
LOGISTICA OPREȘTE CURSA UGAȚILOR
Aceeași soartă pentru Amazon, care, din cauza spiralei ascendente a costurilor, a ratat în mare măsură ținta profiturilor estimate ale pieței. Nu numai. CEO-ul Andy Jassy a anticipat că în al patrulea trimestru compania va trebui să facă față creșterii salariilor combinate cu lipsa de personal plus creșterea costurilor transportului maritim. Și astfel veniturile sezonului de Crăciun nu vor depăși 140 de milioane de dolari, cu 2 mai puțin decât estimările. Piața a luat act de acest lucru: -4% după Bursă, în ciuda faptului că în perioada iulie-septembrie veniturile, care au crescut cu 15% la 110 miliarde de dolari, au fost chiar sub estimările analiștilor.
SONY ALLIES CU TAIWAN PE CHIPS
Regresul celor doi grei a avut ca efect încetinirea cursei listelor asiatice în această dimineață. Mult mai mult decât regresul PIB-ului SUA din trimestrul III (doar +2% față de +6,5% anterior) care, combinat cu scăderea materiilor prime, a redus urgența majorării ratelor. Dar, mai presus de toate, a declanșat declinul dolarului față de toate monedele importante, inclusiv euro. Piețele semnalează astfel că nu cred că BCE va fi capabilă să susțină o politică monetară ultra-expansionistă pentru o perioadă lungă de timp, în timp ce începe slăbirea Fed.
Contractele futures Nasdaq (-0,6%) și Bursele de Valori din Est au fost slabe. Indicele Bloomberg APAC a scăzut cu 0,3%, Hang Seng din Hong Kong pierde cu 0,5%, Kospi din Seul cu 0,7% (mai bine Samsung decât Apple) și S&P ASX 200 l '1,1% din Sydney. Nikkei (+0,3%) și CSI 300 din listele Shanghai și Shenzen au crescut (+0,3%).
Sony a confirmat ieri începerea construcției unei fabrici de cip în Japonia împreună cu TSMC din Taiwan.
META SE NAȘTE, ZUCKERBERG CAUTĂ SĂ scape din asediu
Ieri seară, înainte de anunțurile Apple, piața din SUA a crescut brusc: Dow Jones +0,58%, S&P +0,98%, Nasdaq +1,39%.
Imperiul lui Mark Zuckerberg își schimbă numele. Holding-ul se va numi Meta și va avea ca scop să procedeze la crearea unui univers virtual prin inteligență augmentată. Mai jos vor fi Facebook, rețeaua de socializare sub foc, WhatsApp și Instagram.
GAZ CODE, ULEIUL PUȚIN MIȘCAT
Slăbiciunea mărfurilor continuă: indicele Bloomberg Commodity a pierdut 0,1% în această dimineață, a patra zi consecutivă de scădere. Petrolul WTI este constant la 82,9 USD. Ieri prețul gazelor naturale la terminalul olandez a scăzut cu 11%. Contractele futures pe gaze naturale tranzacționate la New York au scăzut cu 2% în această dimineață.
Bonul de trezorerie la 1,60 ani slăbește la 1,55% randament, de la XNUMX% ieri.
BCE LICHIDE PEPP-UL, DAR NU ESTE SUFICIENT PENTRU PIEȚE
Puține surprize de atunci direcția BCE. Cel puțin în aparență, pentru că, dacă s-a presupus în mare măsură că Banca Centrală va menține neschimbată politica ratelor dobânzilor, cuvintele despre programul Pepp au surprins: guvernatorul Lagarde a confirmat că programul se va încheia în martie, dar nu a spus dacă și cum se va face. va veni inlocuit. Adevărata întrebare în acest moment este ce fel de program va veni după Pepp. Lagarde speră că flexibilitatea lui Pepp va continua să fie o caracteristică a programelor viitoare, dar nu este deloc clar dacă există un acord asupra acestui punct în Consiliul Institutului: șoimii (încă puternici în prezența lui Jens Weidman în decembrie) nu vedeți cu bucurie că, odată cu sfârșitul celei mai severe faze a pandemiei, BCE trebuie să continue să fie atât de activă pe piață. Porumbeii, în schimb, cred că redresarea este încă slabă și că, prin urmare, avem nevoie de un nou instrument de stimulare a economiei. Cheia se referă la „inflația, inflația, inflația”, a repetat Lagarde de trei ori: BCE consideră că cauzele creșterii prețurilor (energie, lanțuri de aprovizionare și efectul creșterii TVA germane) sunt destinate să scadă în lunile următoare. Prin urmare, nu este nevoie să se planifice creșteri ale ratelor, în timp ce piața, judecând după prețuri, se așteaptă la o redresare la sfârșitul anului 2022.
GREUTĂRI DE INCERTITUDINE PE „PERIFERICE”
Cum se va termina? Un răspuns va veni la întâlnirea din 16 decembrie, când BCE va publica noile previziuni macro (care vor include 2024) și va anunța cum va fi înlocuit PEPP. Dar tăcerea de ieri pe această temă sugerează că există diferențe nu numai între piață și BCE, ci și în cadrul Consiliului: găsirea unui compromis care să poată satisface pe toată lumea nu va fi ușoară. „Între timp – notează Fabio Castaldi de la Pictet – piețele de obligațiuni rămân în jos, cu pierderi amplificate la obligațiunile de stat periferice (BTP-urile în frunte)”.
RENDAMENTE LA SURPRIZĂ BTPS, RĂSPANDAT LA 118
Cel mai afectat a fost BTP-ul pe 1 ani, care a crescut cu peste 14%, la maximele de la sfârșitul lunii mai: creșterea zilnică de 10 puncte de bază este cea mai mare din aprilie anul trecut. La finalul sesiunii, BTP-ul de 0,982 puncte a urcat la 1%, după ce a depășit 118,16%. Diferența față de Bund se mărește: spread-ul este de 10 puncte. În licitația pe termen mediu și lung, în care noul BTP pe 2032 ani și-a făcut debutul în iunie 3,75 alocat pentru 2020 miliarde, Trezoreria a trebuit de fapt să plătească maximul din august XNUMX pe tranșa de zece ani și maximul de la Septembrie anul trecut pe titlu la cinci ani.
MILAN CREȘTE, SHELL ȘI VOLKSWAGEN ȚIN PREȚURILE ÎNAPOI
Piazza Affari se concentrează pe rezultatele trimestriale și se închide cu o creștere de 0,31% la 26.890 de puncte de bază.
Consiliul de Miniștri a aprobat noua lege a bugetului. Valoarea totală a măsurilor planificate este de 30 de miliarde, din care 23,4 în deficit. „Aceasta este o lege expansivă, în deplină coerență cu celelalte documente care ghidează acțiunea guvernamentală”, a spus premierul. Mario Draghi în cadrul prezentării manevrei.
Frankfurt slab (-0,09%). Prețurile de consum, conform datelor preliminare ale institutului de statistică Destais, au crescut cu 0,5% în octombrie față de septembrie, ducând inflația la +4,5% pe an, cea mai mare din 1993. Așteptările erau pentru o valoare de 4,4%. Cifra armonizată arată o creștere ciclică de 0,5% și o creștere tendențială de 4,6%.
Volkswagen a scăzut cu 4,47% după ce și-a redus prognoza pentru livrările de mașini și a raportat un profit trimestrial mai mic decât se aștepta din cauza deficitului global de cipuri.
Celelalte liste de prețuri au contrastat: Amsterdam -0,38%; Paris +0,75%; Madrid +0,63%; Londra -0,07%.
Royal Dutch Shell -3,24% sub presiunea fondului activist al lui Daniel Loeb care cere crearea a două companii (una verde, cealaltă pentru petrol), după ce a raportat câștiguri sub așteptările pentru trimestrul al treilea.
DAR BEREA ANHEUSER E NEBUNA: +10,3%
Sectorul Food & Beverages este în cursă: Anheuser Bush Inbev, cel mai mare producător de bere din lume, a crescut cu 10,33% la Bruxelles, după creșterea prognozelor.
Airbus +1,82% pe fondul creșterii țintelor financiare pentru 2021.
EXOR VINDE PARTENER RE LA COVEA PENTRU 7,7 MILIARDE DE EURO
Exor și-a rezervat o poziție de lider în sesiunea de dimineață. Holdingul Agnelli și Covéa au semnat ieri un nou memorandum de înțelegere conform căruia grupul cooperativ francez, după consultarea comitetelor sale de companie, va semna acordul definitiv de cumpărare a PartnerRe. Prețul este cel fixat înainte de despărțire la începutul Covid: 9 miliarde de dolari (echivalent cu 7,7 miliarde de euro), care urmează să fie plătiți în numerar la jumătatea anului 2022. Contraprestația se bazează pe o valoare a capitalului propriu al Partenerului King of 7 miliarde de dolari, care odată cu închiderea bugetului 2021 vor putea vedea ajustări. Nu numai atât: părțile au convenit să prelungească acordurile de colaborare semnate în august 2020, când începuse dezghețul. Exor va achiziționa participația Covéa în vehiculele de reasigurare de specialitate Partner-Re-managed pentru 725 milioane USD, iar cele două companii vor continua să investească în fonduri gestionate de Exor.
STELLANTIS APĂRĂ ȚINTELE, FERRARI CĂTRE RECORD
Între timp, ieri, Stellantis s-a închis pe roșu (-1,56%) după o sesiune care a fost aproape întotdeauna pe teren pozitiv. Piața s-a apreciat totuși în trimestrial confirmarea țintei de marjă de profit operațional ajustată de aproximativ 10% pentru întregul an, față de o scădere a veniturilor pentru trimestrul legat de criza cipurilor.
Ferrari (+2,26%) pare a fi lansat din nou spre un nou record istoric în vederea următorului trimestru (2 noiembrie).
STM ÎN RALIU LA PIATA AFRFARI SI LA PARIS
Așa cum se întâmplă doar cu marii campioni, Stm (+6,41%) a încheiat ziua conducând Giro d'Italia și Turul Franței, după ce a învins previziunile analiștilor de la Milano și Paris. Stocul joint-venture-ului european de semiconductori crește la cel mai înalt nivel din 2001, în ciuda impactului negativ al opririlor de producție din Malaezia, care afectează vânzările legate de sectorul auto. Cererea globală puternică și programele de implicare a clienților în electronice personale au contribuit la asigurarea că veniturile au fost în conformitate cu așteptările.
DIASORIN FUNCTIONEAZA LA VÂRFEA SECTORULUI EUROPEAN
Un alt fulger luminează Piazza Affari: Diasorin +4,7%, cel mai bun stoc pe indicele european Stoxx Healthcare, care este la rândul său bine reglat cu o creștere de 0,6%. Creșterea a coincis cu încheierea achiziției definitive a americanului Luminex.
SAIPEM SE Prăbușește DUPĂ POSEA, NEXI CADE DIN NOU
Saipem lasă 10,98% pe teren după prezentarea conturilor și a planului strategic până în 2025. Noul CEO Francesco Caio a spus în fața analiștilor că este rezultatul „ale alegerilor din trecut pe care trebuie să le gestionăm într-o fază de tranziție și al eliminarea riscurilor. Piața va judeca apoi acțiunea noastră pe baza faptelor. Am indicat o cale și piața ne va măsura pe acea cale”.
În urma, celelalte companii petroliere și utilități au închis slab: Eni -1%, Tenaris -2%, A2A -2,5% și Italgas -1,7%.
Roșu intens pentru a doua zi consecutivă tot pentru Nexi (-9,06%), care a continuat scăderile de miercuri (-6,64%) în urma pierderilor concurentului francez Worldline.
TIM LA MINIM VIVENDI PUNE LA VEDERE GUBITOSI
Nu mai puțin tristă este situația Telecom Italia (-5%), la cel mai scăzut nivel de un an după ce grupul de telefonie a avut din nou a revizuit în scădere orientările pentru 2021 din cauza înrăutățirii condițiilor pieței interne. După două alarme utile în patru luni, trei planuri industriale respinse și după ce capitalizarea stocului s-a înjumătățit în patru ani, CEO-ul Tim, Luigi Gubitosi, se trezește încolțit. Miercuri seara, surse apropiate acționarului principal al grupului de telefonie, adică Vivendi (23,9% din Tim), s-au declarat „dezamăgite de rezultate”, dar apropiate „de companie și de instituțiile italiene”. În acest sens, Vivendi ar fi solicitat convocarea unui consiliu de administrație extraordinar pentru a candida la acoperire.
FLY AMPLIFON. UNICREDIT PREMIAT: „MPS ESTE ÎNCHIS PENTRU NOI”
Amplifon rulează (+3,34%), în urma publicării rezultatelor din ultimul trimestru. Acțiunile au ajuns sub controlul analiștilor: Equita Sim (reținerea ratingului și prețul țintă la 39 de euro) și-a raportat rezultatele din al treilea trimestru în conformitate cu așteptările, cu creșterea organică condusă de Americi.
S-a evidențiat și Unicredit (+1,2%), care și-a îmbunătățit îndrumările privind profiturile și veniturile pentru 2021 după conturile din trimestrul III mai bine decât așteptările, la puțin peste o lună de la prezentarea noului plan strategic, primul semnat de CEO. Andrea Orcel, pe 9 decembrie. „Rezultatele din al treilea trimestru sunt în mod clar mai bune decât se aștepta, în principal datorită veniturilor mai mari și, mai ales, unui cost mai scăzut al riscului”, comentează Equita în raportul zilnic. Apropo de Mps, Orcel a fost drastic: „S-a închis fereastra care se deschisese pentru un acord cu Mps acum”.
TECHNOGYM TRUMPS PE TRIMESTRE
Se remarcă Gvs (+8,7%), promovat la Buy de Goldman Sachs. Zbucitură Technogym (-5,52%): după conturi, Banca Akros a redus recomandarea de acțiuni de la neutru la redus, prețul țintă scăzând de la 11 la 8 euro.
