Dan dua belas. Dengan penggabungan melalui penggabungan Amga dari Udine, yang disetujui Kamis lalu dan direncanakan akan beroperasi mulai 2002 Juli mendatang, multiutilitas Bolognese Hera telah mencapai, di bawah kepresidenan Tomaso Tommasi di Vignano, agregasi perusahaan kedua belas dalam satu dekade. Toh, perusahaan yang bergerak di sektor gas, listrik, air, dan limbah ini lahir pada tahun 11 tepatnya di bawah tanda merger dan sebagai integrasi XNUMX utilitas lokal, yang pada saat itu dianggap oleh analis keuangan cacat dan yang malah terbukti menjadi faktor kemenangan dan penentu pertumbuhan, yang menjadikan Hera multi-utilitas Italia kedua.
Hal ini dikonfirmasi oleh angka yang saat ini mencatat lebih dari dua juta pelanggan energi, hampir 9 karyawan, omzet sekitar 5 miliar euro, dan kehadiran yang mengakar kuat di wilayah Emilia-Romagna, tetapi sekarang juga di wilayah Veneto dan Friuli-Venezia Giulia. . . Namun yang mencolok adalah bahwa rencana industri barunya diperkirakan akan tumbuh lebih jauh. “Merger dan akuisisi sekarang menjadi ciri khas kami dan, setelah Amga, ini akan berlanjut dengan setidaknya satu kudeta lagi” Tommasi mengumumkan dalam wawancara ini dengan FIRSTonline.
Kebijakan langkah-langkah kecil dan akuisisi perusahaan tetangga dan perusahaan kecil telah terbukti menjadi elemen keberhasilan dan Tommasi berencana untuk tetap setia padanya, tetapi pada prinsipnya dia tidak memiliki larangan untuk kemungkinan proyek utilitas super, jika kondisinya matang. dan langkah untuk menciptakan nilai. Nilai itu yang saat ini memungkinkan Hera berada di puncak peringkat pasar saham kupon dan mengakui "setidaknya sembilan sen dividen per saham hingga 2017". Untuk kepuasan semua anggota, lama dan baru.
FIRSTonline – Presiden, setelah negosiasi berbulan-bulan, Kamis asap putih akhirnya tiba antara Hera dan Amga dari Udine: apa arti penggabungan dengan bekas kotamadya Friulian bagi grup Anda dan dalam kondisi apa itu terjadi?
TOMMASI – Integrasi dengan Amga, yang akan mulai beroperasi mulai XNUMX Juli mendatang, melanjutkan pengembangan yang dimulai di kawasan Timur Laut yang menjanjikan dengan AcegasAps, sejalan dengan rencana industri dan jalur yang diterapkan hingga saat ini, dengan valorisasi teknologi baru-baru ini. peningkatan modal yang juga disumbangkan oleh Fondo Strategico Italiano. Ini adalah peluang untuk mencapai integrasi industri yang cepat berkat banyaknya kesamaan industri, kedekatan wilayah, struktur kepemilikan, dan jalur pengembangan. Selama ini juga mengeksploitasi aset industri dan operasional AcegasAps, yang dikonfigurasikan sebagai kendaraan untuk operasi pengembangan dan rasionalisasi utama di Timur Laut, dengan tujuan meningkatkan kualitas dan efisiensi layanan kepada warga dan mengekstraksi manfaat tangga . Dengan operasi Amga kami menyelesaikan akar kami di Friuli-Venezia Giulia hilir integrasi dengan Aps di Padua dan setelah kedatangan kami di Trieste di Acegas.
FIRSTonline – Pordenone hilang, apakah akan menjadi tujuan selanjutnya?
TOMMASI – Tidak, Pordenone berada di luar jangkauan kami karena ini adalah tanah operator nasional utama.
FIRSTonline – Dan apa syarat-syarat perjanjian dengan Amga? Apakah akan ada penyesuaian tunai dari Hera?
TOMMASI – Tidak, integrasi akan berlangsung tanpa penyesuaian tunai dan Pemerintah Kota Udine akan memegang 2,98% saham Hera, dengan hak untuk mencalonkan seorang direktur di Dewan AcegasAps dan anggota dalam perjanjian sindikasi Hera .
FIRSTonline – Perjanjian dengan Amga pada dasarnya tampaknya menegaskan dua konstanta dari garis strategis Hera: pertumbuhan melalui akuisisi kecil dan ekspansi di Timur Laut yang kaya. Itu saja?
TOMMASI – Ya, inilah strategi perusahaan saat ini. Bagi kami, ini adalah cara terbaik untuk menciptakan nilai bagi pemegang saham kami dengan setiap transaksi dan membangun realitas baru, homogen di area tersebut dan mampu meningkatkan basis industri yang sudah ada, yang akan dapat, dengan efisiensi dan efektivitas yang lebih besar, untuk menanggapi kebutuhan layanan lokal yang terus meningkat. Logika ini kemudian memiliki keunggulan lain: memungkinkan perusahaan untuk memetabolisme setiap langkah dengan cepat, tanpa goncangan, dan, setelah beberapa latihan ini, secara alami, seolah-olah itu adalah aktivitas "biasa". Pilihan Timur Laut menanggapi karakteristik yang diilustrasikan dan merupakan yang paling logis, mengingat di Emilia-Romagna sekarang hanya ada sedikit ruang untuk berkembang.
FIRSTonline – Selama masa kepresidenan Anda, Hera telah membuat banyak perjanjian akuisisi-integrasi untuk utilitas baru: nomor berapa yang telah Anda capai dengan Amga?
TOMMASI – Selain sebelas bekas perusahaan kota yang melahirkan Hera pada tahun 2002, sebelas perusahaan baru lainnya telah bergabung dengan Grup dalam beberapa tahun terakhir, Amga diharapkan menjadi yang kedua belas. Namun, saya ingin menunjukkan bahwa sepuluh tahun terakhir sejarah ini tidak hanya ditandai dengan integrasi bekas perusahaan kota tetapi juga oleh banyak akuisisi "berantai", yang memungkinkan kami mencapai struktur dan kehadiran industri di Lingkungan dan Energi dalam banyak kasus kepentingan nasional. Dengan operasi ini, kami telah menguji “resep” kami sendiri yang memungkinkan kami melanjutkan konsolidasi dengan yakin bahwa integrasi kami akan membuahkan hasil dan semakin memperkuat skala ekonomi dan tata kelola Grup kami.
FIRSTonline – Dalam hal omset, karyawan, margin, dan pangsa pasar, setelah integrasi dengan Amga, Hera akan menjadi apa?
TOMMASI – Grup hasil merger, berkat sekitar 150 ribu titik pasokan Amga, akan dapat mengandalkan sekitar 1 juta dan 700 ribu titik pasokan dalam distribusi gas, di mana hampir 500 ribu di Friuli-Venezia Giulia dan Veneto . Basis pelanggan Gas dan Listrik akan melebihi dua juta, sedangkan titik penerangan yang dikelola untuk Penerangan Umum akan berjumlah sekitar 380, dimana 85 di Friuli-Venezia Giulia dan Veneto. Selain itu, akan memungkinkan untuk mengembangkan lebih lanjut aktivitas penerangan umum, manajemen pabrik, dan semua aktivitas inovatif dengan dampak lingkungan rendah, seperti kogenerasi, dengan menggabungkan pengetahuan dari kedua perusahaan. Tanpa melupakan kekuatan komersial yang dapat diekspresikan oleh realitas baru dalam penjualan produk-produk Energi.
FIRSTonline – Bagaimana posisi Anda di peringkat nasional?
TOMMASI – Grup Hera menjadi yang pertama di Italia di sektor limbah, kedua di sektor air, ketiga di distribusi gas, dan kelima di penjualan gas dan listrik.
FIRSTonline – Dan apa yang dikatakan tentang omset, margin, dan jumlah karyawan Hera?
TOMMASI – Amga menghasilkan pendapatan 370 juta, yang meningkatkan omset agregat Grup menjadi 5 miliar euro, yang menempati urutan kedua secara keseluruhan di antara multiutilitas Italia. EBITDA konsolidasi akan melebihi 2014 juta pada tahun 850 dan jumlah karyawan akan mendekati 9, dimana sekitar 300 dari Amga. Tapi yang ingin saya tunjukkan adalah profitabilitas per karyawan akan mencapai 110 euro dalam margin operasi, yang merupakan tujuan yang cukup baik.
FIRSTonline – Presiden, di negara seribu menara lonceng biasanya sulit untuk menggabungkan perusahaan lokal dari wilayah yang berbeda tetapi Hera tampaknya merupakan pengecualian yang menyenangkan: apa rahasia dari kebijakan aliansi teritorial Anda? Apa yang Anda minta dan apa yang Anda tawarkan sebagai imbalan kepada mitra baru?
TOMMASI - Tidak ada rahasia. Sederhananya, di pasar yang serumit layanan publik lokal, yang dicirikan oleh kerangka peraturan (lihat tender) yang selanjutnya akan mengubah logika persaingan dan ekspektasi layanan, kami yakin kebijakan rasionalisasi dan konsolidasi sangat mendasar, untuk menawarkan wilayah investasi yang lebih besar dan realitas yang lebih efisien, solid dan kompetitif. Yang kami minta hanyalah Anda membagikan visi ini. Dan sebagai imbalannya kami menawarkan pengetahuan dan peralatan operasional dengan keunggulan mutlak, struktur keuangan yang sangat solid, keseriusan dan profesionalisme.
FIRSTonline – Dan kemudian ada dividen Anda, yang termasuk yang tertinggi di pasar saham.
TOMMASI – Ya, salah satu elemen yang paling menarik bagi Hera diberikan oleh kebijakan dividen yang, justru karena manajemen yang baik dan soliditas keuangan, selalu memungkinkan pengembalian investasi yang menarik bagi pemegang saham. Kupon Hera bernilai lebih dari hasil BTP dan ini penting. Terakhir, jaminan yang ditawarkan oleh tata kelola perusahaan tidak boleh diremehkan: mayoritas publik yang jelas, betapapun sangat terdistribusi, yang mencegah munculnya "tuan" dan pada saat yang sama memastikan otoritas manajemen dan otonomi operasional. Untuk ini saya berterima kasih kepada anggota kami yang selalu mendukung jalan ini dengan kejernihan dan saya pikir mereka puas dengan itu.
FIRSTonline – Gagasan sugestif tentang utilitas super dari Utara yang meniru model Rwe Jerman terkadang muncul kembali di kancah politik: hingga saat ini Hera telah mengikuti jalur pertumbuhan lain tetapi ini berarti tidak termasuk gagasan super-utilitas apriori atau, dalam kondisi tertentu, dapatkah dia tertarik dengan proyek semacam itu?
TOMMASI – Agregasi masuk akal jika menghasilkan nilai dalam waktu yang wajar, melalui sinergi dan integrasi operasional, jika meningkatkan tingkat layanan kepada warga dan memastikan tata kelola yang lancar. Mencapai ketiga tujuan tersebut melalui merger antara satu atau lebih perusahaan besar bukanlah hal yang mustahil, tetapi tentunya lebih sulit. Karena alasan ini, sejauh ini kita telah mengikuti jalur pertumbuhan eksogen seperti api liar, yaitu, secara bertahap menggabungkan realitas-realitas yang lebih kecil. Yang mengatakan, jelas bahwa setiap peluang harus dievaluasi dan diselidiki manfaatnya tanpa prasangka.
FIRSTonline – Singkatnya, apakah lebih baik melakukan konsolidasi ke bawah dengan mengatasi fragmentasi utilitas lokal yang berlebihan daripada ke atas?
TOMMASI - Tepat. Janganlah kita lupa bahwa di Italia enam multiutilitas yang terdaftar secara kuantitatif mewakili 1,3% dari perusahaan di pasar dan menyumbang 47% dari omset sektor ini, sedangkan di Prancis di sektor gas operator terkemuka memegang 80% pangsa pasar dan di Enam operator teratas Inggris menguasai 99% pasar. Namun, banyak kegiatan reorganisasi yang dilakukan Otoritas Energi pasti membantu menemukan jalur reorganisasi yang stabil dan pasti serta perbaikan struktur yang memiliki sedikit perbandingan di Eropa. Secara khusus, tender gas yang akan datang akan mendorong, melalui persaingan, pencarian operator yang lebih efisien dan inovatif serta layanan yang lebih baik kepada warga, tetapi juga rasionalisasi sektor yang terlalu terfragmentasi.
FIRSTonline – Ketua, apa tujuan utama dari rencana bisnis baru Hera?
TOMMASI – Secara khusus, kami bekerja untuk mempertahankan jalur pertumbuhan, meskipun situasi eksternal masih sangat sulit untuk lima tahun ke depan, dan untuk mengukuhkan Grup sebagai pemimpin pemersatu di sektor ini. Pada 2017, tujuannya adalah untuk mencapai laba kotor sebesar 951 juta euro, dengan peningkatan sebesar 289 juta. Pendorong utama adalah pertumbuhan organik yang penting, di mana efek positif dari reorganisasi internal baru-baru ini juga akan dirasakan, sinergi yang diekstrak dari agregasi AcegasAps dan perluasan perimeter lebih lanjut. Profitabilitas per karyawan akan melebihi 110 ribu euro, naik 10% dibandingkan tahun 2012.
FIRSTonline – Apakah memperluas perimeter berarti Anda tidak akan berhenti di Udine tetapi merencanakan akuisisi lain?
TOMMASI – Ya, itu ada dalam rencana kami.
FIRSTonline – Di mana?
TOMMASI – Di Emilia jika kondisi dibuat atau di wilayah tetangga.
FIRSTonline – Sebagai penutup dengan Bursa Efek, Hera sejauh ini telah memberikan kepuasan kepada para pemegang saham, baik melalui kupon yang melimpah maupun melalui pertumbuhan kapitalisasi yang konstan: apakah pembayarannya tetap murah hati tahun ini juga? Dan apa yang masih kurang dari judul untuk masuk ke FtseMib?
TOMMASI- Prospek rencana bisnis 2017 kami terus meningkatkan hasil, memperkuat soliditas keuangan dan mengkonsolidasikan hubungan dengan pasar melalui kebijakan dividen yang jelas dan sederhana: setidaknya sembilan sen dividen direncanakan untuk setiap tindakan setiap tahun hingga 2017. Ini adalah komitmen dalam jangkauan Grup yang pada saat yang sama dapat meningkatkan rasio soliditas keuangannya. Kapitalisasi Grup Hera menempatkan kami di antara 40 grup Italia teratas yang terdaftar dan dengan rencana 2017 kami berharap untuk tumbuh lebih jauh baik dengan pertumbuhan organik maupun dengan M&A. Pasar selalu menyukai komponen terakhir dari pertumbuhan Hera ini dan telah menjadi ciri pembeda kami dibandingkan dengan pesaing kami. Mengkonsolidasikan sektor ini adalah jalan yang panjang dan perlu, yang menjadi komitmen kami dan itu pasti akan memungkinkan kami untuk terus meningkatkan kapitalisasi pasar kami dan semakin dekat untuk memasuki FtseMib.
