Kemacetan dapat menahan bahkan raksasa. Dua juara ekonomi bintang dan garis telah mengalaminya: Apple dan Amazon. Wall Street, tidak percaya, mengakui tadi malam bahwa saham Apple telah meleset dari ekspektasi konsensus dalam hal pendapatan untuk pertama kalinya sejak 2016. Demi Tuhan, pendapatan masih melaporkan pertumbuhan 29% di kuartal ini. Namun, seperti yang diakui Tim Cook sendiri, kemacetan lalu lintas dan kemacetan rantai logistik kompleks raksasa iPhone (pendapatan 38 miliar dari total 83) mengakibatkan kerugian 6 miliar dolar. Jadi, setelah Bursa Efek, saham Apple (+2,6% pada sore hari) turun 4%.
LOGISTICS MENGHENTIKAN RACE OF THE GIANTS
Nasib yang sama untuk Amazon, yang, karena lonjakan biaya, sebagian besar telah meleset dari target keuntungan pasar yang diperkirakan. Tidak hanya. CEO Andy Jassy mengantisipasi bahwa pada kuartal keempat perusahaan harus menghadapi kenaikan upah ditambah dengan kurangnya personil ditambah lonjakan biaya angkutan laut. Jadi pendapatan musim Natal tidak akan melebihi 140 juta dolar, 2 kurang dari perkiraan. Pasar mencatat hal ini: -4% setelah Bursa Efek, terlepas dari kenyataan bahwa antara Juli dan September pendapatan, yang naik 15% menjadi 110 miliar dolar, sedikit di bawah perkiraan analis.
SONY BERSEKUTU DENGAN TAIWAN ON CHIPS
Kemunduran dua kelas berat itu berimbas memperlambat laju perebutan list Asia pagi ini. Jauh lebih banyak daripada kemunduran dalam PDB AS pada kuartal ketiga (hanya +2% dibandingkan +6,5% sebelumnya) yang, dikombinasikan dengan penurunan bahan baku, mengurangi urgensi menaikkan tarif. Namun, yang terpenting, hal itu memicu penurunan dolar terhadap semua mata uang utama, termasuk euro. Dengan demikian, pasar memberi sinyal bahwa mereka tidak percaya bahwa ECB akan mampu mempertahankan kebijakan moneter ultra-ekspansi untuk waktu yang lama, sementara pengurangan Fed dimulai.
Futures Nasdaq (-0,6%) dan Bursa Efek Timur lemah. Indeks Bloomberg APAC turun 0,3%, Hang Seng Hong Kong turun 0,5%, Kospi Seoul 0,7% (lebih baik Samsung daripada Apple) dan S&P ASX Sydney 200 l '1,1%. Nikkei (+0,3%) dan CSI 300 dari daftar Shanghai dan Shenzen naik (+0,3%).
Sony kemarin mengonfirmasi dimulainya pembangunan pabrik chip di Jepang bersama dengan TSMC Taiwan.
META LAHIR, ZUCKERBERG BERUSAHA UNTUK LARI DARI PENGEJANGAN
Kemarin malam, sebelum pengumuman Apple, pasar AS naik tajam: Dow Jones +0,58%, S&P +0,98%, Nasdaq +1,39%.
Kerajaan Mark Zuckerberg berganti nama. Holding akan disebut Meta dan akan bertujuan untuk melanjutkan penciptaan alam semesta virtual melalui augmented intelligence. Di bawah ini adalah Facebook, jejaring sosial yang diserang, WhatsApp dan Instagram.
GAS TURUN, MINYAK SEDIKIT BERGERAK
Kelemahan komoditas berlanjut: Indeks Komoditas Bloomberg turun 0,1% pagi ini, penurunan hari keempat berturut-turut. Minyak WTI datar di $82,9. Kemarin harga gas alam di terminal Belanda turun 11%. Gas alam berjangka yang diperdagangkan di New York turun 2% pagi ini.
Treasury Note 1,60-tahun melemah menjadi hasil 1,55%, dari XNUMX% kemarin.
ECB MENCAIRKAN PEPP, TETAPI TIDAK CUKUP UNTUK PASAR
Beberapa kejutan sejak itu direktorat ECB. Setidaknya secara penampilan, karena, jika sebagian besar diasumsikan bahwa Bank Sentral akan mempertahankan kebijakan suku bunga tidak berubah, kata-kata di program Pepp mengejutkan: Gubernur Lagarde mengonfirmasi bahwa program tersebut akan berakhir pada bulan Maret, tetapi tidak mengatakan apakah dan bagaimana itu. akan datang diganti. Pertanyaan sebenarnya saat ini adalah program seperti apa yang akan hadir setelah Pepp. Lagarde berharap fleksibilitas Pepp akan terus menjadi fitur program masa depan, tetapi sama sekali tidak jelas apakah ada kesepakatan mengenai hal ini di Dewan Institut: para elang (masih kuat di hadapan Jens Weidman pada bulan Desember) tidak melihat dengan senang hati bahwa, dengan berakhirnya fase pandemi yang paling parah, ECB harus terus aktif di pasar. Merpati, di sisi lain, berpikir bahwa pemulihan masih lemah dan, oleh karena itu, diperlukan alat baru untuk merangsang ekonomi. Intinya menyangkut "inflasi, inflasi, inflasi", Lagarde mengulangi tiga kali: ECB percaya bahwa penyebab kenaikan harga (energi, rantai pasokan, dan efek kenaikan PPN Jerman) ditakdirkan untuk menurun dalam beberapa bulan mendatang. Oleh karena itu, tidak perlu merencanakan kenaikan tarif, sementara pasar, menilai dari harga, mengharapkan perputaran pada akhir tahun 2022.
BOBOT KETIDAKPASTIAN PADA “PERIPHERAL”
Bagaimana ini akan berakhir? Jawaban akan datang pada pertemuan 16 Desember, ketika ECB akan menerbitkan prakiraan makro baru (yang akan mencakup tahun 2024) dan mengumumkan bagaimana PEPP akan diganti. Tapi keheningan kemarin tentang masalah ini menunjukkan bahwa ada perbedaan tidak hanya antara pasar dan ECB, tetapi juga di dalam Dewan: menemukan kompromi yang dapat memuaskan semua orang tidak akan mudah. “Sementara itu – catat Fabio Castaldi dari Pictet – pasar obligasi tetap berada pada sisi negatifnya, dengan kerugian besar pada obligasi pemerintah periferal (BTP memimpin)”.
MENGHASILKAN KEJUTAN BTPS, MENYEBAR KE 118
Yang paling terpukul adalah BTP 1 tahun, yang naik lebih dari 14%, tertinggi sejak akhir Mei: kenaikan harian sebesar 10 basis poin adalah yang terbesar sejak April tahun lalu. Pada penutupan sesi, BTP 0,982 poin naik menjadi 1%, setelah melampaui 118,16%. Kesenjangan dengan Bund semakin melebar: spread menjadi 10 poin. Dalam lelang jangka menengah dan panjang, di mana BTP 2032 tahun baru memulai debutnya pada Juni 3,75 ditugaskan untuk 2020 miliar, Departemen Keuangan sebenarnya harus membayar maksimum sejak Agustus XNUMX pada tahap sepuluh tahun dan maksimum sejak September tahun lalu pada judul di lima tahun.
MILAN NAIK, SHELL DAN VOLKSWAGEN TAHAN HARGA
Piazza Affari fokus pada hasil kuartalan dan ditutup dengan kenaikan 0,31% pada 26.890 basis poin.
Dewan Menteri telah menyetujui undang-undang Anggaran yang baru. Jumlah total tindakan yang direncanakan adalah 30 miliar, dimana 23,4 defisit. "Ini adalah undang-undang yang luas, dalam koherensi penuh dengan dokumen lain yang memandu tindakan pemerintah," kata perdana menteri Mario Draghi selama presentasi manuver.
Frankfurt lemah (-0,09%). Harga konsumen, menurut data awal dari lembaga statistik Destais, naik 0,5% pada Oktober dibandingkan September, membawa inflasi menjadi +4,5% per tahun, tertinggi sejak 1993. Ekspektasi sebesar 4,4%. Angka yang diselaraskan menunjukkan peningkatan siklis sebesar 0,5% dan kecenderungan peningkatan sebesar 4,6%.
Volkswagen turun 4,47% setelah memangkas perkiraan untuk pengiriman mobil dan melaporkan laba kuartalan yang lebih rendah dari perkiraan karena kekurangan chip global.
Perbedaan daftar harga lainnya: Amsterdam -0,38%; Paris +0,75%; Madrid +0,63%; London -0,07%.
Royal Dutch Shell -3,24% di bawah tekanan dari dana aktivis Daniel Loeb yang menyerukan pembentukan dua perusahaan (satu hijau, yang lain untuk minyak), setelah melaporkan laba di bawah ekspektasi untuk kuartal ketiga.
TETAPI BIR ANHEUSER GILA: +10,3%
Sektor Makanan & Minuman berpacu: Anheuser Bush Inbev, produsen bir terbesar di dunia, naik 10,33% di Brussel setelah menaikkan perkiraan.
Airbus +1,82% di belakang peningkatan target keuangan 2021.
EXOR MENJUAL PARTNER RE KE COVEA SEHARGA 7,7 MILIAR EUROS
Exor telah membukukan posisi terdepan di sesi pagi ini. Kemarin perusahaan induk Agnelli dan Covéa menandatangani nota kesepahaman baru yang menurutnya kelompok koperasi Prancis, setelah berkonsultasi dengan komite perusahaannya, akan menandatangani perjanjian definitif untuk membeli PartnerRe. Harga yang ditetapkan sebelum pecahnya awal Covid: 9 miliar dolar (setara dengan 7,7 miliar euro), harus dibayar tunai pada pertengahan 2022. Pertimbangannya didasarkan pada nilai ekuitas Mitra King of 7 miliar dolar, yang dengan penutupan anggaran 2021 akan dapat melihat penyesuaian. Tidak hanya itu: para pihak telah sepakat untuk memperpanjang perjanjian kerjasama yang ditandatangani pada Agustus 2020, saat pencairan telah dimulai. Exor akan mengakuisisi saham Covéa di kendaraan reasuransi khusus yang dikelola Mitra senilai $725 juta, dan kedua perusahaan akan terus berinvestasi dalam dana yang dikelola Exor.
STELLANTIS MEMBELA TARGET, FERRARI MENUJU REKOR
Sementara itu, kemarin Stellantis ditutup merah (-1,56%) setelah sesi yang hampir selalu positif. Pasar tetap dihargai di triwulanan konfirmasi target margin laba operasi yang disesuaikan sekitar 10% untuk setahun penuh, terhadap penurunan pendapatan untuk kuartal terkait krisis chip.
Ferrari (+2,26%) tampaknya akan diluncurkan lagi menuju rekor sejarah baru mengingat kuartal berikutnya (2 November).
STM DALAM RELI DI AREA AFRFARI DAN PARIS
Seperti yang hanya terjadi pada juara hebat, Stm (+6,41%) mengakhiri hari dengan memimpin Giro d'Italia dan Tour de France, setelah mengalahkan perkiraan analis di Milan dan Paris. Saham perusahaan patungan semikonduktor Eropa itu naik ke level tertinggi sejak 2001 meski ada dampak negatif penghentian produksi di Malaysia, yang membebani penjualan terkait sektor otomotif. Permintaan global yang kuat dan program keterlibatan pelanggan di Personal Electronics membantu memastikan pendapatan sesuai dengan ekspektasi.
DIASORIN BERJALAN DI TOP SEKTOR EROPA
Kilatan petir lainnya menyinari Piazza Affari: Diasorin +4,7%, saham terbaik di indeks Perawatan Kesehatan Stoxx Eropa, yang pada gilirannya disetel dengan baik dengan kenaikan 0,6%. Peningkatan tersebut bertepatan dengan kesimpulan dari akuisisi definitif American Luminex.
SAIPEM RUNTUH SETELAH LANTAI, NEXI JATUH LAGI
Saipem meninggalkan 10,98% setelah presentasi akun dan rencana strategis hingga 2025. CEO baru Francesco Caio mengatakan di depan analis bahwa itu adalah hasil "dari pilihan masa lalu yang harus kami kelola dalam fase transisi dan mencemooh. Pasar kemudian akan menilai tindakan kita berdasarkan fakta. Kami telah menunjukkan jalur dan pasar akan mengukur kami di sepanjang jalur itu”.
Setelah itu, perusahaan minyak dan utilitas lainnya tutup dengan lemah: Eni -1%, Tenaris -2%, A2A -2,5% dan Italgas -1,7%.
Merah tua untuk hari kedua berturut-turut juga untuk Nexi (-9,06%), yang melanjutkan penurunan Rabu (-6,64%) setelah kerugian dari pesaing Prancis Worldline.
TIM PADA MINIMAL, VIVENDI MENEMPATKAN GUBITOSI DI PANDANGAN
Yang tidak kalah menyedihkan adalah situasi Telecom Italia (-5%), yang terendah selama setahun setelah grup telepon kembali merevisi ke bawah pedoman untuk tahun 2021 karena kondisi pasar domestik yang memburuk. Setelah dua alarm yang berguna dalam empat bulan, tiga rencana industri ditolak dan setelah kapitalisasi saham berkurang setengahnya selama empat tahun, CEO Tim Luigi Gubitosi mendapati dirinya terpojok. Pada Rabu malam, sumber yang dekat dengan pemegang saham utama grup telepon tersebut, yaitu Vivendi (23,9% dari Tim), mengatakan mereka "kecewa dengan hasilnya", tetapi dekat "dengan perusahaan dan institusi Italia". Dalam hal ini, Vivendi akan meminta diadakannya dewan direksi luar biasa untuk mencalonkan diri.
AMPLIPHONE TERBANG. UNICREDIT DIBERIKAN: "MPS DITUTUP UNTUK KAMI"
Amplifon berjalan (+3,34%), menyusul publikasi hasil kuartal terakhir. Saham berakhir di bawah pengawasan analis: Equita Sim (penahan peringkat dan harga target pada 39 euro) melaporkan hasil kuartal ketiga sesuai dengan ekspektasi, dengan pertumbuhan organik dipimpin oleh Amerika.
Unicredit (+1,2%) juga menjadi sorotan, yang meningkatkan panduannya pada keuntungan dan pendapatan untuk tahun 2021 setelah akun kuartal ketiga yang lebih baik dari perkiraan, lebih dari sebulan setelah presentasi rencana strategis baru, yang pertama ditandatangani oleh CEO Andrea Orcel, pada 9 Desember. “Hasil kuartal ketiga jelas lebih baik dari yang diharapkan, terutama berkat pendapatan yang lebih tinggi dan terutama biaya risiko yang lebih rendah”, komentar Equita dalam laporan harian. Berbicara tentang Mps, Orcel bersikap drastis: "Jendela yang telah terbuka untuk kesepakatan dengan Mps kini telah ditutup untuk kami".
TECHNOGYM MENGGANGGU TRIWULAN
Gv menonjol (+8,7%), dipromosikan menjadi Beli oleh Goldman Sachs. Technogym thud (-5,52%): setelah akun, Banca Akros mengurangi rekomendasi saham dari netral menjadi berkurang, dengan target harga turun dari 11 menjadi 8 euro.
