यूनिक्रेडिट, कॉमर्ज़बैंक पर एक और कदम उठाने जा रहा है। हाल के महीनों में खुलने के जो छोटे-मोटे संकेत मिले हैं, उनके बाद एंड्रिया ओर्सेल गतिरोध को तोड़ने और "लक्ष्य में" एक प्रस्ताव शुरू करने का निर्णय लेता है 30% सीमा से अधिक"। "हम हमारा उद्देश्य नियंत्रण हासिल करना नहीं है। कॉमर्ज़बैंक का। हमारा इसका उद्देश्य एक रचनात्मक संवाद शुरू करना है। अधिग्रहण प्रस्ताव प्रस्तुत करने के दौरान कॉन्फ्रेंस कॉल में सीईओ ने बैंक और सभी हितधारकों के साथ अपने संबंधों पर जोर दिया। यह एक महत्वपूर्ण बिंदु है, क्योंकि अतीत में बैंक के शीर्ष प्रबंधन और जर्मन सरकार के साथ उनके संबंध काफी तनावपूर्ण रहे हैं।
इसके बाद ओरसेल ने बताया कि इस प्रस्ताव में अधिग्रहण बोलियों पर जर्मन कानून से जुड़ा एक तकनीकी कारण भी शामिल है, जिसके अनुसार 30% की सीमा को "केवल सभी शेयरधारकों को 100% शेयरों के लिए संबोधित प्रस्ताव के माध्यम से" ही पार किया जा सकता है, भले ही "हमें 30% की सीमा को काफी हद तक पार करने की उम्मीद न हो"। एक नोट में कहा गया है कि यह प्रक्रिया "यूनिक्रेडिट को अनुमति देगी कि वह..." अपनी भागीदारी को बार-बार समायोजित करने से बचें। कॉमर्ज़बैंक के चल रहे शेयर बायबैक कार्यक्रम के कारण 30% की सीमा से नीचे बने रहने के लिए, साथ ही बाद में बाजार में या अन्य माध्यमों से अपनी हिस्सेदारी को स्वतंत्र रूप से बढ़ाने में सक्षम होने के लिए।"
“जब प्रस्ताव अंतिम रूप ले लेगा तो हम हम बाजार से शेयर खरीदने के लिए स्वतंत्र होंगे। "किसी भी अन्य निवेशक की तरह, बिना किसी सीमा के और बिना कोई और पेशकश शुरू करने की आवश्यकता के," ओरसेल ने पुष्टि की।
यूनिक्रेडिट-कॉमर्सबैंक: प्रस्ताव का विवरण
यूनिक्रेडिट के पास वर्तमान में एक लगभग 26% की प्रत्यक्ष भागीदारी कॉमर्ज़बैंक में और लगभग एक और पद कुल रिटर्न स्वैप के माध्यम से 4%। इस प्रस्ताव का विनिमय अनुपात अगले कुछ दिनों में BaFin (जर्मनी की CONSOB) द्वारा पिछले तीन महीनों में Commerzbank और UniCredit के शेयरों के वॉल्यूम-भारित औसत मूल्य के आधार पर निर्धारित किया जाएगा।
"हमें उम्मीद है कि यह अनुपात 0,485 यूनिक्रेडिट शेयरों के बराबर है। प्रत्येक कॉमर्ज़बैंक शेयर के लिए, जो प्रति कॉमर्ज़बैंक शेयर 30,8 यूरो की कीमत के बराबर है, या 4% बोनस यूनिक्रेडिट का कहना है, "13 मार्च, 2026 को बंद हुए मूल्य की तुलना में।"
यूनिक्रेडिट-कॉमर्सबैंक: मई में लॉन्च होने वाला प्रस्ताव
यह ऑफर मई की शुरुआत में लागू होने की उम्मीद है। स्वीकृति के लिए चार सप्ताह की अवधि निर्धारित है। परिचालन सेवाओं के लिए पूंजी वृद्धि हेतु प्राधिकरण प्राप्त करने हेतु मई में एक असाधारण बैठक भी बुलाई जाएगी।
प्रस्ताव की शर्तों की पूर्ति (या यूनीक्रेडिट द्वारा उनकी छूट) के अधीन, सभी आवश्यक प्राधिकरण प्राप्त करने के बाद, 2027 की पहली छमाही के भीतर निपटान होने की उम्मीद है।
यूनीक्रेडिट बायबैक
इसी बीच, यूनिक्रेडिट 31 मार्च को शेयरधारकों की बैठक और ईसीबी से अपने 2025 शेयर खरीद कार्यक्रम के लिए हरी झंडी मिलने का इंतजार कर रहा है। 4,75 अरब के बराबर राशि।
शेयर बायबैक कार्यक्रम ऑफर स्वीकृति अवधि समाप्त होने के बाद शुरू किया जाएगा और यह अंतिम स्वीकृति दर पर निर्भर करेगा। प्रबंधन इस बात पर जोर देता है कि "यूनिक्रेडिट की लाभांश नीति पर कोई प्रभाव नहीं पड़ेगा।" इसके अलावा, यदि, जैसा कि अपेक्षित है, यूनिक्रेडिट कॉमर्सबैंक पर नियंत्रण हासिल नहीं करता है, "पूंजी पर वित्तीय प्रभाव न्यूनतम होगा।"
ओरसेल: "अब बात करने का समय है"
कॉमर्ज़बैंक के प्रबंधन को हमारा संदेश यह है कि अब बात करने का समय हैउन्होंने कहा, "हम संवाद के लिए खुले हैं और इस बात से आश्वस्त हैं कि इस अभियान से कितना लाभ होगा।" एंड्रिया ओर्सेल कॉल के दौरान, ओरसेल ने बैंक के शीर्ष प्रबंधन और मेर्ज़ सरकार दोनों को संदेश देते हुए कहा, "हमारा मानना है कि कॉमर्सबैंक में अभी भी मूल्य सृजित किया जा सकता है, हम जर्मनी और मध्यवर्गीय अर्थव्यवस्था में विश्वास करते हैं, जर्मनी में अपने अनुभव को देखते हुए, कॉमर्सबैंक जैसे बैंक क्या हासिल कर सकते हैं, इसका हमारे पास स्पष्ट दृष्टिकोण है।" रचनात्मक चर्चा न्यूनतम आवश्यकता है और इससे लाभ होंगे। इससे अधिकतम लाभ प्राप्त किया जा सकता है। यह अधिक रचनात्मक और करीबी संवाद के माध्यम से संभव हो सकता है, जैसा कि अल्फा चरण में किए गए कार्यों से स्पष्ट होता है।
"वर्तमान दृष्टिकोण अब हमारे शेयरधारकों के लिए मूल्य सृजित नहीं करता है और इसीलिए हमने इस स्थिति पर कार्रवाई करने का निर्णय लिया है।" संवाद शुरू करने के लिए हमें एक स्पष्ट उपाय की आवश्यकता है। और एक अच्छा परिणाम प्राप्त करें। आप कल्पना कर सकते हैं कि मेरे लिए सबसे अच्छा परिणाम क्या है, लेकिन संवाद से अन्य परिणाम भी निकल सकते हैं, लेकिन निश्चित रूप से वर्तमान स्थिति यह नहीं है। यदि हम नियंत्रण हासिल नहीं कर पाते हैं, लेकिन अगर हमें अच्छी बातचीत करने का मौका मिले तो मुझे खुशी होगी।", उन्होंने निष्कर्ष निकाला।
जर्मन सरकार से संकेत
यूनिक्रेडिट ने कॉमर्सबैंक के खिलाफ कार्रवाई शुरू कर दी। सितंबर 2024, बैंक के शीर्ष प्रबंधन से, और सबसे बढ़कर जर्मन सरकार (पहले स्कोल्ज़ और फिर मर्ज़) से, तुरंत ही कड़े विरोध का सामना करना पड़ा, जिसने पियाज़ा गाए औलेंटी में किए गए कदमों को हमेशा "शत्रुतापूर्ण" और "असहमत" बताया है। हालाँकि, हाल के महीनों में, उम्मीद की कुछ किरणें दिखाई देने लगी हैं। पिछले महीने, एक साक्षात्कार में FAZ, वित्त मंत्री लार्स क्लिंगबील वह पहले इतना कठोर नहीं था। एंड्रिया ओरसेल के नेतृत्व वाले बैंक के बारे में उन्होंने कहा, "हमने यूनिक्रिडिट का कॉमर्ज़बैंक के प्रति जो रवैया देखा, वह दोस्ताना नहीं था। यह उनके तौर-तरीकों और दृष्टिकोण के बारे में है," उनका तात्पर्य यह था कि अगर उनका रवैया अलग होता, तो चीजें बदल सकती थीं।
"हमारे रुख में किसी भी तरह का बदलाव नहीं आया है।जर्मन वित्त मंत्रालय के एक प्रवक्ता ने आज यूनिक्रिडिट के प्रस्ताव पर टिप्पणी करते हुए कहा, "कॉमर्ज़बैंक का स्वतंत्र मार्ग सफल रहा है और सरकार इसका समर्थन करना जारी रखे हुए है।"जबरन अधिग्रहण स्वीकार्य नहीं होगा।उन्होंने आगे कहा कि फिलहाल यूनिक्रेडिट की ओर से "एक घोषणा आई है, जिस पर हमने ध्यान दिया है, लेकिन अभी तक कोई प्रस्ताव नहीं आया है।" उन्होंने अंत में याद दिलाया कि संघीय सरकार के पास कॉमर्ज़बैंक का "12% हिस्सा" है और "इस मामले में भी कुछ नहीं बदला है।"
ओरलॉप: "प्रस्ताव पर सहमति नहीं बनी है और इसमें कोई प्रीमियम शामिल नहीं है।"
प्रस्ताव पर सहमति नहीं बनी है। और "प्रेस विज्ञप्ति में दिए गए आदान-प्रदान" इसमें कोई पुरस्कार नहीं दिया जाता है। कॉमर्ज़ के सीईओ ने कहा, "हमारे शेयरधारकों के लिए।" बेटिना ऑरलोप. “हमारी मुख्य प्राथमिकता अपने शेयरधारकों और सभी हितधारकों के लिए स्थायी मूल्य सृजित करना है। हम अपनी कंपनी की ताकत और क्षमता के प्रति आश्वस्त हैं। ऐसी रणनीति जो स्वतंत्रता पर आधारित है और लाभदायक विकास पर,” उन्होंने आगे कहा।
इसलिए कॉमर्ज़बैंक ने इस प्रस्ताव पर "ध्यान दिया" है। UniCredit ने कहा कि "UniCredit के पत्र में मूल्य सृजन करने वाले लेनदेन की प्रमुख शर्तों के बारे में कोई अतिरिक्त जानकारी शामिल नहीं है।" बैंक ने स्पष्ट किया, "यह किसी भी संभावित चर्चा का आवश्यक आधार होगा।" निदेशक मंडल और पर्यवेक्षी मंडल किसी भी स्थिति में, कॉमर्ज़बैंक का, "वे प्रस्ताव की सावधानीपूर्वक जांच करेंगे। एक बार प्रकाशित होने के बाद, बैंक, उसके शेयरधारकों, कर्मचारियों और ग्राहकों के सर्वोत्तम हितों को ध्यान में रखते हुए कार्य किया जाएगा।"
शेयर बाजार: फ्रैंकफर्ट में यूनिक्रेडिट के शेयर गिरे, कॉमर्स के शेयरों में उछाल आया।
पियाज़ा अफ़ारी में (FTSE MIB सममूल्य पर) यूनिक्रेडिट शीर्षक दोपहर तक शेयर में कुछ सुधार हुआ और यह -0,19% गिरकर 63,38 यूरो पर पहुंच गया, जबकि दिन के दौरान यह 61,88 यूरो के निचले स्तर पर भी पहुंच गया था। ये शेयर फ्रैंकफर्ट स्टॉक एक्सचेंज में कारोबार कर रहे हैं। कॉमर्ज़बैंक के शेयरसुबह होते-होते यूनिक्रिडिट के शेयर 6,7% बढ़कर €31,73 पर पहुंच गए, जो पियाज़ा गाए औलेंटी द्वारा प्रस्ताव के शुभारंभ के लिए सुझाए गए €30,8 से अधिक था। यूनिक्रिडिट का यह प्रस्ताव जर्मनी के दूसरे सबसे बड़े बैंक के शेयरों के लिए वरदान साबित हो सकता है, जो 2025 में 130% की वृद्धि के बाद इस वर्ष की शुरुआत से लगभग 15% गिर चुके हैं।
(अंतिम अद्यतन 16 अप्रैल को दोपहर 2:00 बजे)।
