Aquí estamos. Se evitó el temido riesgo sistémico: se lanzó un salvavidas a Eurovita, que se encontraba en aguas peligrosas Intesa Vita, Generali, Poste, Unipol y Allianz. Es decir, el sector ha asumido el riesgo de seguro y los costes asociados a la integración de la unidad de negocio, incluida la absorción de personal relacionado. Todo ello poniendo en el plato un valor total estimado en 500 millones.
Ahora la palabra pasa a los Directorios de las cinco empresas involucradas quienes deben deliberar el acuerdo para su aprobación el jueves, el 30 junio, la fecha en que se basa el plazo de la Bloque de redención impuesto por IVASS, la Autoridad de Supervisión de Seguros encabezada por el Banco de Italia.
Del Newco al desembalaje: aquí están todos los pasos del rescate de Eurovita
El esquema de la operación establece que el nuevoco formado ah hoc vamos las cinco grandes aseguradoras (Intesa Vita, Generali, Poste, Unipol y Allianz) se hacen cargo de la empresa por un importe simbólico y posteriormente proceden a descomprimir el negocio en cinco sucursales de la empresa, todas del mismo tamaño, que serían retomadas en un momento posterior por las grandes aseguradoras llamadas a la mesa. De esta forma, la empresa y la marca desaparecerían, mientras que los suscriptores de pólizas se encontrarían con un contrato con Generali o con Unipol, Allianz, Poste o Intesa, obviamente con todas las garantías que ello conlleva.
Eurovita: congela los reembolsos durante unas semanas más
Publicar la firma, el Bloque de redención podría durar unas pocas semanas más, solo para organizar adecuadamente todo el proceso de la operación y reunir la cartera de aproximadamente 1 millones de euros de pólizas que actualmente tiene Eurovita bajo diferentes banderas. La Superintendencia de Seguros había colocado a la empresa, especializada en la rama de la vidaen administración extraordinaria después del accionista cinven, una compañía de inversión británica, se había negado a pagar capital nuevo, con el índice de solvencia por debajo del nivel de peligro. El bloqueo de los reembolsos se impuso para evitar el escenario de "corrida al banco" que experimentaron algunos bancos (ver, por ejemplo, Svb en los Estados Unidos). En el caso de la aseguradora, el temor es la "carrera por el rescate" de sus 353.000 clientes, con 413.000 pólizas.
El nudo de los bancos pequeños se disuelve: los grandes se convierten en "garantes"
Durante semanas, todos los actores involucrados habían estado buscando la forma correcta de organizar el rescate. el pasador lo que permitió desbloquear la situación fue el consentimiento dado por grandes bancos hacer desde "garantizada"A pequeños bancos que distribuían pólizas de Eurovita en sus sucursales. Entre estos se encuentran Banca di Piacenza, Banca Popolare di Puglia y Basilicata, pero también Mps y Credem.
Por lo que si un cliente decidiera pedir la redención de la póliza, las entidades tendrían que hacerse cargo del contrato y llevarlo a su vencimiento, beneficiándose de cualquier devolución y reembolso del capital.
Pero aguas arriba está la crisis del Sector Vida. La alerta lanzada por Signorini
Esta es la primera vez que se intenta una operación de este tipo en el Sector vida. Pero el riesgo de un efecto reputacional negativo para todo el mercado es claro, especialmente en un momento en que las pólizas de seguro de vida sufren la competencia de otros productos de mayor rendimiento (en particular, de BTP, BoT y cuentas de depósito). Según los datos publicados por Ania, Los seguros de vida cerraron los primeros tres meses de 2023 con entradas netas negativas de 4,8 millones de euros, una reducción de más de 10 millones de euros en comparación con el primer trimestre de 2022. En particular, en el primer trimestre del año las compañías registraron (primas cobradas) igual a 25 millones que, sin embargo, no compensan los gastos (pagos por rescates, rentas vitalicias y vencimientos de siniestros) por valor de 2 millones.
El presidente de Ivass Luigi Federico Signorini en su informe anual ha encendido más de una luz sobre el sector asegurador, empezando por el riesgo de liquidez sobre el que “se ha llamado la atención de las empresas y del supervisor”, ante la caída del índice de solvencia sobre todo por el ramo de Vida. El panorama es bastante complejo y sugiere que se debe mantener la atención, aunque en general los riesgos parecen manejarse adecuadamente. .
