Los precios del crudo caen tras el acuerdo nuclear iraní. En Asia, los precios del Brent cayeron un 2,3% en las primeras operaciones tras el acuerdo de Ginebra. Los vientos de paz también han azotado a los enemigos de Teherán: tanto el aumento del precio de las acciones de Tel Aviv del +0,7% como el del +0,2% de Ryiad, a pesar de que Israel y Arabia Saudita se oponen firmemente al acuerdo nuclear iraní. Otra señal alcista llega desde Asia: la Bolsa de Tokio sube, una hora después del cierre, en torno a un 1,5% sobre la ola de la caída del yen (101,85 frente al dólar) hasta su nivel más bajo desde mayo. La inflación subió al 0,9%.
La caída parcial de las sanciones contra Teherán debería afectar también a las cotizaciones de las empresas de transporte marítimo y de seguros. Contra la euforia, sin embargo, asoma el riesgo de un cambio de rumbo por parte de los bancos centrales. El Financial Times informa esta mañana de la amenaza de los bancos estadounidenses de retirar los depósitos ante la posibilidad, planteada en la última reunión del FONC, de imponer intereses negativos a los fondos estacionados en la Fed, en un intento por reducir el impacto del tapering. . Hoy, por su parte, los banqueros europeos que afrontarán las pruebas de estrés estarán en Frankfurt para ser impartidos por Mario Draghi.
¿Será capaz el Toro de continuar la ascensión? El índice S&P 500 +0,3% se despidió el viernes con un nuevo máximo histórico por encima de los 1.800. El día anterior le tocó el turno al Dow Jones, por primera vez por encima de los 16. El atractivo con el récord solo falta en Lnasdaq +0,8% a un suspiro del muro de los 4 puntos intacto desde los días de la burbuja de Internet. En Europa, sin embargo, sólo Milán +0,7% y Fráncfort +0,6%, estimulados por el bajo coste del dinero pero también por el repunte del índice de confianza alemán, cerraron en territorio positivo. Londres y París cierran al -0,3%, Madrid al -0,2%.
TESORO EN CAMPO SOLO CON BOT
Cancelada la subasta de BTP indexados, Hacienda sale al campo el miércoles 27 de noviembre con una subasta de un BTP semestral por 7 millones de euros. Mientras, esta mañana Alemania emitirá bonos del Estado con vencimiento a 12 meses por un importe máximo de 3 millones de euros. Todas las rentabilidades subieron durante la semana, empezando por las de los emisores más sólidos: el bono T a 2,8 años volvió al 1,76%, el Bund alemán con la misma duración subió al XNUMX%.
TELECOM, LA GUERRA DE LA JUNTA
Guerra de posiciones en Telecom Italia a menos de un mes de la junta de accionistas del 20 de diciembre sobre la revocación del consejo de administración solicitada por Findim de Marco Fossati. Si la junta de accionistas aprueba la propuesta de revocación, Telco presentará una lista compuesta por tres candidatos: el actual presidente ejecutivo Marco Patuano, Julio Linares López (Telefónica) y la independiente Stefania Bariatti.
Assogestioni, con 1,585% de 14 fondos italianos y extranjeros, presentó siete nombres expresamente no elegibles para cargos ejecutivos: Luigi Zingales, Luisa Calvosa, David Benello, Francesca Cornelli, Giuseppe Dinagemma, Maria Eleena Cappello, Francesco Serafini. El resultado de la votación, por ahora, está lejos de ser contado. El escenario más probable, por el momento, es que los fondos de inversión se presenten sin ningún orden en particular. En el fondo, pues, ruge la polémica sobre el convertido del que se excluyó a Findim.
FIAT, MESAS CALIENTES EN DETROIT Y TURÍN
Semana caliente también para Fiat +3,3% en la última semana. El viernes, la acción de Lingotto subió tras la noticia de que los bancos encargados de colocar Chrysler de cara a la salida a bolsa la valoraron en 10 millones de dólares, es decir, a un valor significativamente inferior al precio que pretende obtener el fondo Veba o con la salida a Bolsa. o con la venta a Fiat. Ya esta semana, la empresa y la Uaw podrían iniciar negociaciones para resolver el problema.
El partido de Estados Unidos se cruza con el de Italia. Fiat se reúne hoy en Turín con los sindicatos metalúrgicos sobre la renovación del contrato: Fiom, que no ha firmado el contrato de empresa, será recibida por la mañana mientras que Fim, Uilm y Fismic a primera hora de la tarde, según los sindicatos. El Lingotto debería dar indicaciones sobre los programas para las fábricas italianas, pero el partido está ligado a la evolución del expediente Chrysler: la liquidez del grupo está congelada ante el gran asunto del que dependerán las estrategias futuras.
EN EL PUNTO DE MIRA. BPM Y MPS, DUELO A LA VOTACIÓN FINAL
No habrá desafío entre ministros para la presidencia de Banca Popolare di Milano (+3,4% en la última semana). El ex primer ministro Lamberto Dini ha renunciado a encabezar la lista que podría contar con el apoyo de Raffaele Mincione, segundo accionista del instituto con un 7,02%. De hecho, el propio Dini aconsejó al Mincione "que no presente una lista a nombre de su fondo de inversión". La decisión se produjo tras un enfrentamiento con los sindicatos nacionales, pacto a favor del ex ministro Piero Giarda. Dini acusó a los gremios de querer mantener el statu quo contraviniendo las indicaciones de la Superintendencia, empezando por la necesidad de suscribir la ampliación de capital por 500 millones, destinada al fracaso sin un cambio de gobierno. Salvo que, concluye Dini, "el aumento no sea suscrito por los empleados y jubilados ni por las secretarías sindicales".
Crece la tensión entre la alta dirección de Banca Monte Paschi (–3% en la última semana) y la Fundación. Durante la semana debería llegar desde Bruselas el visto bueno al plan de recuperación de la banca que, entre otros calificativos, prevé la operación sobre el capital de 3 millones. La intención del matrimonio Profumo-Viola es realizar la operación en enero, la primera de las tres ventanas (las otras son junio y diciembre) disponibles en 2014. La elección la aconsejan tanto las favorables condiciones de los mercados financieros como la la urgencia de liquidar los bonos de alto interés de Monti. Pero la Fundación tiene objetivos opuestos: la institución sienesa quiere vender la participación residual en el Monte (33,5%) antes de la operación, evitando así la dilución de la participación y la caída del valor de los valores por debajo del umbral de 0,12 euros, por debajo del cual se puede activar la ejecución por parte de los acreedores. Un amargo duelo ya se avecina esta semana.
ROMA, UNICRÉDITO PALLOTTA SGAMBETTA
Se anuncia una agitada sesión en Piazza Affari para el As Roma que esta noche intentará replicar en el césped a la neolíder Juventus. Pero la dura entrada de James Pallotta, el presidente bostoniano de la compañía, está sosteniendo la cancha, frente a las negociaciones iniciadas por Unicredit para vender las acciones del club que tiene en su poder al grupo chino Hna. Pallotta, con un comunicado de prensa oficial, negó la negociación y calificó de "tonterías" la noticia que provocó que la acción se disparara en la Bolsa. Es una pena que los rumores fueran confirmados el viernes pasado, por invitación de Consob, por Unicredit.
AGENDA DE HOY
Está en marcha la ampliación de capital de Zucchi, en la que el portero de la selección nacional Gigi Buffon es el primer accionista. Terminará el 12 de diciembre (los derechos serán negociables hasta el 5 de diciembre). La operación tiene un importe máximo total de algo más de 25,36 millones de euros (inseparables hasta 24,86 millones de euros y divisibles por la diferencia, mediante la emisión, en dos tramos separados, de acciones ordinarias sin valor nominal).
El bono senior quirografario de Astaldi por 400 millones está en la plataforma de lanzamiento. La calificación esperada de Fitch es 'B+' con perspectiva positiva tanto para el largo plazo como para la nueva emisión. Reunión extraordinaria de Moleskine sobre planes de opciones sobre acciones y la representación para la ampliación de capital. Se espera el desprendimiento del cupón del dividendo extraordinario de IMA. Está prevista la reunión del consejo de Montefibre sobre las cuentas del primer semestre.
LAS MEJORES BLUE CHIPS DE LA SEMANA
Destaca Salvatore Ferragamo +8,7%, mientras que Luxottica -0,7% se cuela, por una vez, entre los peores de la cesta Ftse/Mib. StM también se destacó +4,7%, impulsado por las mejores previsiones sobre la evolución del mercado más que por la perspectiva de venta de una parte de la participación de la Tesorería. Siguen en evidencia las acciones de las empresas que anunciaron el fin de los pactos sindicales: Pirelli +4,7%, Diasorin +4,6%. Entre las acciones bancarias, los Popolari son efervescentes: Bper +3,5%, Banco Popolare +3,4% Bpm +3,4%. En territorio negativo Saipem -6% y Autogrill -3,7%.
