واثنا عشر. مع الاندماج من خلال دمج Amga of Udine ، الذي تمت الموافقة عليه يوم الخميس الماضي ومن المقرر أن يبدأ تشغيله اعتبارًا من 2002 يوليو المقبل ، حققت Bolognese multutility Hera ، تحت رئاسة Tomaso Tommasi di Vignano ، التجمع الثاني عشر للشركات خلال عقد من الزمن. بعد كل شيء ، الشركة ، التي تنشط في قطاعات الغاز والكهرباء والمياه والنفايات ، ولدت في عام 11 على وجه التحديد تحت علامة الاندماج وباعتبارها تكاملًا لـ XNUMX مرفقًا محليًا ، والتي اعتبرها المحللون الماليون في ذلك الوقت عقبة والتي بدلاً من ذلك ، أثبتت أنها عامل فائز وحاسم للنمو ، مما جعل Hera ثاني شركة إيطالية متعددة المرافق.
وهذا ما تؤكده الأرقام التي تسجل اليوم أكثر من مليوني عميل للطاقة ، وحوالي 9 موظف ، ودوران يبلغ حوالي 5 مليارات يورو ، وحضور عميق الجذور في منطقة إميليا رومانيا ، ولكن الآن أيضًا في منطقتي فينيتو وفريولي فينيتسيا جوليا. .. لكن اللافت للنظر هو أن خطتها الصناعية الجديدة تتوقع المزيد من النمو. أعلن توماسي في هذه المقابلة مع FIRSTonline: "الاندماج والاستحواذ هو الآن سمة مميزة لنا ، وبعد Amga ، سيستمر بانقلاب واحد على الأقل".
لقد أثبتت سياسة الخطوات الصغيرة وعمليات الاستحواذ للشركات المجاورة والصغيرة أنها عنصر نجاح ويخطط توماسي للبقاء مخلصًا لها ، لكن ليس لديه أي عوائق من حيث المبدأ لمشروع المنفعة الفائقة المحتمل ، إذا نضجت الظروف. وخطوة لخلق القيمة. تلك القيمة التي تسمح اليوم لـ Hera بأن تكون في أعلى تصنيف القسائم في سوق الأوراق المالية وأن تتعرف على "تسعة سنتات على الأقل من الأرباح لكل سهم حتى عام 2017". يرضي جميع الأعضاء القدامى والجدد.
FIRSTonline - الرئيس ، بعد شهور من المفاوضات ، وصل الدخان الأبيض أخيرًا يوم الخميس بين هيرا وأمغا من أوديني: ماذا يعني الاندماج مع بلدية فريوليان السابقة لمجموعتك وتحت أي ظروف يتم ذلك؟
توماسي - التكامل مع Amga ، والذي سيبدأ العمل به اعتبارًا من XNUMX يوليو المقبل ، يستمر في التطوير الذي بدأ في منطقة الشمال الشرقي الواعدة مع AcegasAps ، تماشياً مع الخطة الصناعية والمسار المنفذ حتى الآن ، مع تثمين الأخير زيادة رأس المال الذي ساهمت فيه شركة Fondo Strategico Italiano أيضًا. هذه فرصة لتحقيق التكامل الصناعي السريع بفضل أوجه التشابه الصناعية العديدة والتواصل الإقليمي وهيكل الملكية ومسار التنمية. كل هذا مع استغلال الأصول الصناعية والتشغيلية لشركة AcegasAps ، والتي تم تكوينها كأداة لعملية تطوير وترشيد كبرى في الشمال الشرقي ، بهدف تحسين جودة وكفاءة الخدمات للمواطنين واستخراج فوائد السلالم . من خلال عملية Amga ، نكمل جذورنا في Friuli-Venezia Giulia في اتجاه مجرى النهر من الاندماج مع Aps في Padua وبعد وصولنا إلى Trieste في Acegas.
FIRSTonline - بوردينوني مفقود ، هل ستكون الوجهة التالية؟
توماسي - لا ، بوردينوني خارج آفاقنا لأنها أرض المشغل الوطني الأساسي.
FIRSTonline - وما هي شروط الاتفاق مع شركة Amga؟ هل ستكون هناك تعديلات نقدية من هيرا؟
توماسي - لا ، سيتم الاندماج بدون تعديلات نقدية وستمتلك بلدية أوديني 2,98٪ من هيرا ، مع الحق في ترشيح مدير في مجلس إدارة AcegasAps وعضو ضمن اتفاقية نقابة Hera.
FIRSTonline - يبدو أن الاتفاقية مع Amga تؤكد بشكل أساسي ثابتين من ثوابت الخط الاستراتيجي لشركة Hera: النمو من خلال عمليات الاستحواذ الصغيرة والتوسع في الشمال الشرقي الغني. هل هاذا هو؟
توماسي - نعم ، هذه هي استراتيجية الشركة الآن. يبدو لنا أنه أفضل طريقة لخلق قيمة لمساهمينا مع كل معاملة وبناء واقع جديد ، متجانس في المنطقة وقادر على تعزيز القاعدة الصناعية القائمة بالفعل ، والتي ستكون قادرة ، مع قدر أكبر من الكفاءة والفعالية ، للاستجابة للاحتياجات المتزايدة للخدمة المحلية. ومن ثم فإن هذا المنطق له ميزة أخرى: فهو يسمح للشركة باستقلاب كل خطوة بسرعة ، دون هزات ، وبعد القليل من هذه التمارين ، بطبيعة الحال ، تقريبًا كما لو كان نشاطًا "عاديًا". يستجيب اختيار الشمال الشرقي للخصائص الموضحة وهو الأكثر منطقية ، مع الأخذ في الاعتبار أنه لا يوجد الآن مجال للنمو في إميليا رومانيا.
FIRSTonline - خلال فترة رئاستك ، أبرمت Hera العديد من اتفاقيات دمج الاستحواذ للمرافق الجديدة: ما هو الرقم الذي وصلت إليه مع Amga؟
توماسي - بالإضافة إلى 2002 شركة بلدية سابقة أعطت الحياة لشركة Hera في عام XNUMX ، انضمت XNUMX شركة جديدة أخرى إلى المجموعة في السنوات الأخيرة ، ونأمل أن تكون Amga هي الثانية عشرة. ومع ذلك ، أود أن أشير إلى أن السنوات العشر الأخيرة من التاريخ لم تتميز فقط بدمج الشركات البلدية السابقة ولكن أيضًا بالعديد من عمليات الاستحواذ "المتسلسلة" ، والتي سمحت لنا بتحقيق هيكل صناعي ووجود في البيئة و من الطاقة في كثير من الحالات ذات الأهمية الوطنية. من خلال هذه العمليات ، اختبرنا "الوصفة" الخاصة بنا التي تسمح لنا بالمضي قدمًا في عملية الدمج والتأكد من أن عمليات الدمج لدينا ستؤتي ثمارها وتعزز وفورات الحجم والحوكمة في مجموعتنا بشكل أكبر.
FIRSTonline - من حيث معدل الدوران والموظفين والهوامش وحصص السوق ، بعد الاندماج مع Amga ، ماذا ستصبح Hera؟
توماسي - ستتمكن المجموعة الناتجة عن الاندماج ، بفضل ما يقرب من 150 ألف نقطة إمداد لشركة Amga ، من الاعتماد على ما يقرب من مليون و 1 ألف نقطة توريد في توزيع الغاز ، منها ما يقرب من 700 ألف في فريولي فينيتسيا جوليا وفينيتو . ستتجاوز قاعدة العملاء في الغاز والكهرباء مليوني عميل ، في حين ستبلغ نقاط الإضاءة المُدارة للإضاءة العامة حوالي 500 ألفًا ، منها 380 ألفًا في فريولي فينيتسيا جوليا وفينيتو. بالإضافة إلى ذلك ، سيكون من الممكن زيادة تطوير أنشطة الإضاءة العامة وإدارة المصنع وجميع الأنشطة المبتكرة ذات التأثير البيئي المنخفض ، مثل التوليد المشترك للطاقة ، من خلال تجميع خبرة الشركتين. دون أن ننسى القوة التجارية التي سيتمكن الواقع الجديد من التعبير عنها في بيع منتجات الطاقة.
FIRSTonline - ما هو وضعك في التصنيف الوطني؟
توماسي - مجموعة هيرا هي الأولى في إيطاليا في قطاع النفايات ، والثانية في قطاع المياه ، والثالثة في توزيع الغاز ، والخامسة في بيع الغاز والكهرباء.
FIRSTonline - وماذا يقول معدل دوران هيرا وهوامشها وأرقام موظفيها؟
توماسي - تجلب Amga معها 370 مليونًا من العائدات ، مما يرفع إجمالي مبيعات المجموعة إلى 5 مليارات يورو ، والتي تحتل المرتبة الثانية بين الشركات الإيطالية المتعددة. سوف تتجاوز الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين (EBITDA) الموحدة 2014 مليونًا في عام 850 وسيصل إجمالي عدد الموظفين إلى 9 موظف ، منهم حوالي 300 من شركة Amga. لكن ما أحب أن أشير إليه هو أن الربحية لكل موظف ستصل إلى 110 يورو في هامش التشغيل ، وهو هدف كبير.
FIRSTonline - سيدي الرئيس ، في بلد يضم ألف برج جرس ، من الصعب عادةً دمج شركات محلية من أقاليم مختلفة ، لكن يبدو أن هيرا تمثل استثناءً سعيدًا: ما هو سر سياستك الخاصة بالتحالفات الإقليمية؟ ماذا تسأل وماذا تقدم في مقابل شركاء جدد؟
توماسي - لا أسرار. ببساطة ، في سوق معقد مثل سوق الخدمات العامة المحلية ، والذي يتميز بإطار تنظيمي (انظر المناقصات) والذي سيعدل بشكل أكبر منطق المنافسة وتوقعات الخدمة ، نعتقد أن سياسات الترشيد والتوحيد أساسية ، من أجل تقديم المناطق استثمارات أكبر وحقائق أكثر كفاءة وثباتًا وتنافسية. كل ما نطلبه هو أن تشارك هذه الرؤية. وفي المقابل نقدم الدراية الفنية والمعدات التشغيلية بامتياز مطلق ، وهيكل مالي قوي للغاية ، وجدية ومهنية.
FIRSTonline - ثم هناك أرباحك التي تعد من بين الأعلى في سوق الأسهم.
توماسي - نعم ، أحد العناصر الأكثر أهمية لشركة هيرا هو سياسة توزيع الأرباح التي سمحت دائمًا للمساهمين بعائدات مثيرة للاهتمام على الاستثمار ، وذلك بسبب الإدارة الجيدة والصلابة المالية على وجه التحديد. قسيمة هيرا تساوي أكثر بكثير من عائد BTP وهذا مهم. أخيرًا ، لا ينبغي الاستهانة بالضمانات التي تقدمها حوكمة الشركات: أغلبية عامة واضحة ، مهما كانت موزعة بشكل كبير ، مما يمنع ظهور "سادة" وفي نفس الوقت يضمن سلطة الإدارة والاستقلالية التشغيلية. لهذا أنا ممتن لأعضائنا الذين دعموا دائمًا هذا المسار بالوضوح وأعتقد أنهم كانوا راضين عنه.
FIRSTonline - تظهر أحيانًا على الساحة السياسية الفكرة الموحية للمنفعة الفائقة من الشمال التي تحاكي نموذج Rwe الألماني: حتى الآن اتبعت Hera مسارًا آخر للنمو ولكن هذا يعني أنها تستبعد فكرة المنفعة الفائقة بداهة أو ، في ظل ظروف معينة ، هل يمكن أن تكون مهتمة بمثل هذا المشروع؟
توماسي - يكون التجميع منطقيًا إذا كان ينتج قيمة في وقت معقول ، من خلال التآزر والتكامل التشغيلي ، إذا كان يحسن مستويات الخدمة للمواطنين وإذا كان يضمن الحوكمة المرنة. إن تحقيق هذه الأهداف الثلاثة من خلال الدمج بين شركة أو أكثر من الشركات الكبرى ليس بالأمر المستحيل ، لكنه بالتأكيد أكثر صعوبة. لهذا السبب ، اتبعنا حتى الآن مسار النمو الخارجي مثل حرائق الغابات ، أي تجميع الحقائق الصغيرة بشكل تدريجي. ومع ذلك ، من الواضح أنه يجب تقييم كل فرصة والتحقيق فيها على أساس مزاياها دون تحيز.
FIRSTonline - باختصار ، هل من الأفضل التوحيد للأسفل من خلال التغلب على التجزئة المفرطة للمرافق المحلية بدلاً من الصعود؟
توماسي - بالضبط. دعونا لا ننسى أن الشركات الستة المدرجة في إيطاليا تمثل كميًا 1,3٪ من الشركات في السوق وتمثل 47٪ من مبيعات القطاع ، بينما في فرنسا في قطاع الغاز ، يمتلك المشغل الرائد 80٪ من حصة السوق وفي تسيطر أفضل ستة مشغلين في المملكة المتحدة على 99٪ من السوق. ومع ذلك ، فإن العديد من أنشطة إعادة التنظيم التي تنفذها هيئة الطاقة تساعد بالتأكيد في إيجاد مسار إعادة تنظيم مستقر ومؤكد وتحسين هيكل له مقارنات قليلة في أوروبا. على وجه الخصوص ، ستشجع عطاءات الغاز القادمة ، من خلال المنافسة ، على البحث عن كفاءة وابتكار أكبر للمشغلين وخدمة أفضل للمواطنين ولكن أيضًا ترشيد قطاع مجزأ للغاية.
FIRSTonline - رئيس مجلس الإدارة ، ما هي الأهداف المركزية للخطة الصناعية الجديدة لشركة Hera؟
توماسي - على وجه الخصوص ، نحن نعمل على الحفاظ على مسار النمو ، على الرغم من الوضع الخارجي الصعب للغاية على مدى السنوات الخمس المقبلة ، ولتأكيد المجموعة كقائد موحد في هذا القطاع. في عام 2017 ، كان الهدف هو تحقيق إجمالي ربح تشغيلي قدره 951 مليون يورو ، بزيادة قدرها 289 مليونًا. الدوافع الرئيسية هي النمو العضوي المهم ، والذي ستظهر عليه أيضًا الآثار الإيجابية لإعادة التنظيم الداخلي الأخيرة ، والتآزر الذي يتم استخراجه من تجميع AcegasAps والتوسع الإضافي للمحيط. ستتجاوز الربحية لكل موظف 110 آلاف يورو بزيادة 10٪ مقارنة بعام 2012.
FIRSTonline - هل يعني توسيع المحيط أنك لن تتوقف في أوديني ولكنك تخطط لعملية استحواذ أخرى؟
توماسي - نعم ، هذا في خططنا.
FIRSTonline - أين؟
توماسي - في إميليا إذا تم خلق الظروف أو في المناطق المجاورة.
FIRSTonline - في الختام مع البورصة ، أعطت Hera رضا المساهمين حتى الآن ، سواء من خلال القسائم الغنية أو من خلال النمو المستمر في الرسملة: هل ستظل المدفوعات سخية هذا العام أيضًا؟ وما الذي لا يزال مفقودًا من العنوان لدخول FtseMib؟
توماسي- تستمر آفاق خطة عملنا لعام 2017 في زيادة النتائج وتقوية الصلابة المالية وتوطيد العلاقات مع السوق من خلال سياسة توزيع أرباح واضحة وبسيطة: من المتصور أن لا يقل عن تسعة سنتات من الأرباح لكل إجراء كل عام حتى عام 2017. هذا هو التزام في متناول المجموعة والتي ستكون قادرة على تحسين نسب صلابة المالية في نفس الوقت. تعتبرنا رسملة مجموعة Hera من بين أفضل 40 مجموعة إيطالية مدرجة ومع خطة 2017 نتوقع أن نزيد من النمو مع كل من النمو العضوي وعمليات الاندماج والاستحواذ. لطالما أحب السوق هذا المكون الأخير لنمو Hera وأصبح سمة مميزة لنا مقارنة بمنافسينا. يعد توحيد القطاع مسارًا طويلًا وضروريًا ، ونحن ملتزمون به وسيسمح لنا بالتأكيد بالاستمرار في زيادة رأس مالنا السوقي والاقتراب من دخول FtseMib.
