الخميس 25 سبتمبر, سايبم e تحت سطح البحر7 سيجمع المساهمين في اجتماع غير عادي للموافقة على خطة الاندماج، والتي ستؤدي إلى سايبم7، عملاق لديه دفتر أوامر20 مليار يورو. خلف سطح العملية، من الوثائق التحضيرية وتتضح الآن تفاصيل رئيسية وشروط حاسمة ستحدد ما إذا كان المشروع يمكن أن ينطلق بالفعل.
وفي الوقت نفسه ، أ ساحة عفاريو الإجراءات افتتح سهم Saipem مرتفعا بنسبة 2,29%، وبعد تصحيح طفيف، استقر عند +1,98%، مؤكدا مكانته بين أقوى الأسهم في Fste Mib بفضل الآفاق المرتبطة بالاندماج ومتانة أنشطته في قطاعي الطاقة والبنية التحتية.
سايبم-سابسي 7: اجتماعات غير عادية للمساهمين في 25 سبتمبر للاندماج.
ستكون الاجتماعات غير العادية للمجموعتين حاسمة: سيتعين على مساهمي Subsea7 الموافقة على مشروع اندماج مشترك بالأغلبية المطلوبة، في حين سيتعين على مساهمي سايبم إعطاء الضوء الأخضر لكل من خطة الاندماج المشترك والنظام الأساسي لما بعد الاندماج، مع احترام ما يسمى نصاب قانوني تبرئةتهدف هذه الآلية التقنية إلى استبعاد المساهمين ذوي الصلة من حساب الأغلبية، مما يضمن اتخاذ القرار من قِبل مساهمين مستقلين، ويجنب أي تضارب في المصالح. ولكن دعونا نلقي نظرة على جميع... شروط والتي ستحدد ما إذا كان المشروع سيكون ناجحا.
القائمة المزدوجة: ميلانو وأوسلو
أحد العناصر المركزية للاندماج يتعلق بـ اقتباس من الشركة الجديدة على حد سواء لابيلا ميلانو كلا أوسلومن خلال نظام يورونيكست للأوراق المالية في أوسلو. التداول في كلا السوقين الماليين ليس مجرد إجراء شكلي، بل هو شرط أساسي لفعالية العملية. وهذا يضمن استمرارية المساهمين النرويجيين في السوق المحلية، ويجعل موافقة السلطات المحلية أساسية لنجاح الصفقة. إغلاق، كما هو متوقع في النصف الثاني من 2026.
مكافحة الاحتكار والحدود المفروضة على عمليات السحب
هناك نقطة حساسة أخرى تتعلق بـمكافحة الاحتكار. إذا فرضت السلطات التصرفات التي تتجاوز 500 مليون في حال اضطرار الطرفين إلى إنفاق مبالغ طائلة من اليورو لحماية المنافسة، فقد يتراجعان عن الاندماج. وبالمثل، سيتعين على سايبم الالتزام بنفس سقف الإنفاق لسحب المساهمين: لا يمكنها إنفاق أكثر من 500 مليون يورو لسداد مستحقات الرافضين للمشاركة في الصفقة.
سيُطلب من أي شخص يقرر ممارسة حقه في الانسحاب تجميد أسهمه حتى الإغلاق، مما يمنع بيعها في السوق. ومع ذلك، يجوز وضع الأسهم المحظورة لدى مستثمرين مؤهلين، وإعادة شرائها من قِبل Subsea7، وإلغاؤها، مما يُجنّب اختلالات رأس المال ويحمي استقرار الشركة في المستقبل.
نسبة التبادل وزيادة رأس المال والحوكمة
وعلى الصعيد المالي، نسبة الصرف تم تحديدها عند 6,688 سهم من أسهم شركة Saipem لكل سهم من أسهم Subsea7، دون أي تعويض نقدي.زيادة رأس المال من المتوقع أن يصل رأس المال القابل للتجزئة إلى 1,995 مليار سهم جديد، بتخصيص رأسمال قدره 0,251383935 يورو للسهم. ومن المتوقع أيضًا إلغاء ما يقارب 1,2 مليون سهم خزينة من أسهم Subsea7. وسيكون موقف المساهمين حاسمًا أيضًا. الدائنينوينتهي الموعد النهائي لدائني شركة Subsea23 لتقديم الاعتراضات في 7 أكتوبر/تشرين الأول، بينما ينتهي الموعد النهائي لدائني شركة Saipem في 30 نوفمبر/تشرين الثاني، وهما خطوتان أساسيتان لإتمام عملية الاندماج بسلاسة.
وأخيرًا، سوف يقدم القانون الجديد تصويت زيادةمع حقوق مزدوجة بعد 36 شهرًا من الملكية والتسجيل في قائمة خاصة. يهدف هذا الإجراء إلى تعزيز دور المساهمين الأكثر رسوخًا وضمان اتساق القرارات الاستراتيجية للشركة الجديدة على المدى الطويل.
فقط إذا تم استيفاء جميع هذه الشروط يمكن أن يصبح الاندماج ساري المفعول، بعد أن تقوم Subsea7 بتوزيع توزيعات أرباح استثنائية تصل إلى 450 مليون يورو لمساهميها. في حال نجاح الاندماج، سيُنتج شركة بإيرادات تُقدر بحوالي 21 مليار يورو، وأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تتجاوز ملياري يورو، وتدفقات نقدية حرة تتجاوز 2 مليون يورو، ودفتر طلبات بقيمة 800 مليار يورو.
