Существует ли «пут Трампа»? Некоторые операторы в это верят. Президент США старается не слишком сильно повредить настроению фондового рынка, который до сих пор гарантировал ему мощную поддержку, бесценную в свете осенних выборов. Подтверждение исходит из более сговорчивого тона в отношении Китая. Но рынки, напуганные агрессивностью Вашингтона, не слишком доверяют ему.
Азиатские рынки вот-вот закроют месяц в минусе, опустившись до девятимесячного минимума. Индекс развивающихся рынков JP Morgan также находится на самом низком уровне за девять месяцев.
Сегодня утром в Азии упали фондовые рынки Японии (-0,3%), Южной Кореи (-0,7%), Индии (-0,1%) и Тайваня (-0,2%). Индекс CSI 13 фондовых рынков Шанхая и Шэньчжэня восстанавливается после минимумов последних 300 месяцев: +0,3%. Гонконг также восстанавливается (+0,5%).
ЮАНЬ ВНИЗ, БЕСПОКОЕНИЕ О ДОЛГАХ КИТАЙСКИХ КОМПАНИЙ
Юань продолжает снижаться по отношению к доллару, поднимаясь седьмой день подряд до 6,61, самого высокого уровня с конца прошлого года. Таким образом, риск неустойчивого роста финансовых затрат растет для многих китайских компаний, которые в последние годы задолжали в долларах.
Рынки США также в стрессе: индекс Dow Jones падает на 0,68%, индекс S&P 500 — на 0,86%. Падение Nasdaq было сильнее (-1,54%). Индекс малого бизнеса Russell 2000 также потерял позиции (-1,7%).
TECH USA СТРАДАЕТ, НО ТАКЖЕ MC DONALD'S
Худшей «голубой фишкой» стал McDonald's, потерявший более 2%. Удивительно, но Harley Davidson растет (+0,8%), несмотря на то, что на нее повлиял гнев Дональда Трампа после решения перенести производство из США, чтобы избежать возмездия по тарифам.
Ввиду сегодняшнего и завтрашнего очень деликатного заседания Совета Европы, евро давит на доллар, пересекшийся на 1,156, немного восстановившись после вчерашнего -0,8%.
Через несколько часов после начала саммита пришло известие, что Дональд Трамп пригласил в Белый дом на 30 июля премьера Италии Джузеппе Конте.
НЕФТЬ НА МАКСИМУМЕ С НОЯБРЯ 2 ГОДА
В списках доминирует резкое повышение цен на нефть: нефть марки WTI взлетела до максимума в 73,06 доллара за баррель, что является самой высокой котировкой с 28 ноября 2014 года (+3,16%), а затем установилась сегодня утром на уровне 72,50. Brent торгуется в Азии по 77,5 доллара. Различные факторы поддерживают рост, сводя на нет эффект увеличения производства, желаемого Саудовской Аравией и Россией. Запал был спровоцирован резким падением запасов в США, которые сократились на 10 млн баррелей по сравнению с прошлой неделей (против прогноза 3 млн), в том числе из-за падения импорта из Канады. Но прежде всего перспектива сжатия иранской сырой нефти, которую предвидела Wall Street Journal, подтолкнула цены вверх. Вашингтон намерен применить санкции к странам, которые будут покупать нефть у Тегерана, начиная с 4 ноября, в нарушение эмбарго. Наконец, все более запутанная ситуация в Ливии усложняет картину.
SAIPEM И TENARIS ВЗЛЕТ
Результатом стал сильный рост акций, связанных с энергетикой, как на Уолл-стрит (отраслевой индекс +1,3%), так и в других листингах. На Piazza Affari лучшая доля была у Saipem + 5,34%, чему также способствовали новости о разблокировании завода Anadarko LNG в Мозамбике, в котором участвует итальянская компания (для Equita выгода может составить до 1,5 млрд долларов). Eni (+2,76%) и Tenaris (+5,11%) также добились значительного прогресса.
МАСЛА ЭКОНОМЯТ ПЛОЩАДЬ ДЛЯ БИЗНЕСА (+0,65%)
Всплеск цен на нефть позволил европейским прайс-листам закрыться в плюсе в преддверии Европейского Совета, который сегодня и завтра предложит много пищи для размышлений (и конфликтов). Однако слабость банковского сектора указывает на то, что рынки питают мало иллюзий как в отношении соглашения о мигрантах, так и в отношении реформы еврозоны. В частности, как и предполагал премьер-министр Джузеппе Конте, Италия выступит против преобразования государственного сберегательного фонда ESM в Европейский валютный фонд, что «в конечном итоге вынуждает некоторые страны идти по заранее определенному пути реструктуризации».
Но мягкие тона Белого дома думали о распространении нотки оптимизма. Трамп, кажется (обязательное условие), принял линию Стивена Мнучина, доверив защиту американских высокотехнологичных компаний индивидуальному рассмотрению CFius, комитета, который должен тщательно изучать иностранные приобретения американских компаний, не налагая конкретного вето на Китайские операции. Напряжение падает, евро слабеет по сценарию периода.
Милан (+0,65%) закрыл сессию на отметке 21.557 21.726 пунктов, ускорившись вверх до максимальных 2,7 21.157 пунктов (XNUMX млрд евро объем торгов). День начался ярко-красным (минимум XNUMX XNUMX).
Такой же климат уверенности ощущается и в остальной Европе: Франкфурт +0,93%, Париж +0,87%, Мадрид +0,22%, Лондон +1,17%.
SOS DI CONFINDUSTRIA: НУЖЕН МАНЕВР НА 9 МИЛЛИАРДОВ
По данным Исследовательского центра Confindustria, Италия замедлится до 1,3% в этом году с 1,5% в 2017 году и 1,1% в 2019 году. Прогноз на 2018 год не включает в себя возможный маневр на бис для исправления тренда счетов в течение года. На прогноз влияет «глобальный спад и, в частности, итальянский экспорт и частные инвестиции, рынок труда, который уже не так активен, как раньше, увеличение спреда», — сказал новый главный экономист Confindustria Андреа Монтанино. Согласно новым прогнозам, Европа скоро постучится в двери министерства, чтобы попросить уже в этом году корректирующих мер на сумму 9 млрд евро.
DEALOGIC: ОПЕРАЦИИ КОРПОРАТИВНОЙ ИТАЛИИ ВНИЗ
Экономическая ситуация уже привела к заметному снижению спроса на кредит со стороны корпоративной Италии. Согласно анализу Dealogic, итальянские заемщики разместили 2018 миллиардов евро в синдицированных сделках за первые шесть месяцев 45 года, что на 36% меньше, чем двенадцать месяцев назад. Финансовые учреждения Bel Paese продали 21% долга по сравнению с 2017 годом. Операции в общественных местах также резко упали, за исключением аукционов казначейства, которые, по мнению Dealogic, однако, очень осторожны, чтобы избежать неприятных сюрпризов. Снижение активности на итальянском долговом рынке вызвало падение объемов на континентальном уровне на 12%.
В преддверии среднесрочных/долгосрочных торгов итальянский вторичный рынок все же позволил себе позитивную сессию, несмотря на тяжелый день в банковском секторе.
РАСПРОСТРАНЯЕТСЯ ВНИЗ. BTP ВИДЕЛИ НА АУКЦИОНЕ 2,8%.
Сегодня Казначейство выставит на аукцион ценные бумаги на сумму от 5 до 6,5 млрд со сроком погашения в 2023 и 2028 годах, а также Ccteu в сентябре 2025 г. Относительно легкое предложение, хотя и немного выше, чем в конце мая.
По итогам сессии на вторичном рынке 5-летний купон в марте 2023 г. составлял 0,95%, на торгах за 1,5/2 млрд колебался в районе 1,90% с 2,32% размещения в конце мая. Доходность 2,82-летней бумаги указана на отметке 3% с XNUMX% на последнем аукционе.
Покупки упали ближе к вечеру, что совпало с восстановлением государственных облигаций Германии. Начав с 253 базисных пунктов с 257 прошлой ночью, спрэд закрылся на уровне 251 после пика в 263 цента.
На вчерашнем аукционе BOT средневзвешенная ставка снизилась на один пункт и 121 цент по сравнению с концом мая и вернулась ниже 1%, самого низкого уровня с конца апреля.
ПРОМЫШЛЕННОЕ ВОССТАНОВЛЕНИЕ. КОНТРАКТ США ДЛЯ ЛЕОНАРДО
День восстановления вчера для промышленных запасов, уже подчеркнутых тарифным спором. Cnh Industrial (+2,83%), Stm (+1,12%), Buzzi (+1,21%) и Fiat Chrysler (+1,08%) восстанавливаются. Глоток свежего воздуха для Леонардо (+1%). Дочерняя компания Drs получила контракт с вооруженными силами США на сумму 193 миллиона долларов на поставку систем активной защиты для танков с соответствующей поддержкой и техническим обслуживанием.
Компания Prysmian снова поднимает голову (+1,91%), на этой неделе оштрафованная из-за проблем с провизией из-за проблем с Western Link. Согласно заявлениям генерального директора Валерио Баттисты, резервов, сделанных компанией для покрытия штрафов, связанных с задержками в проекте, должно быть достаточно.
БАНКИ В КРАСНОМ, ЗАТОЧКА NUVO WATERS В КАРИЖЕ
В банковском секторе дела обстояли хуже, чем в остальной Европе, хотя спрэд между BTP и Bunds оставался стабильным. Итальянская корзина потеряла 1,61%, в то время как в Европе сектор практически не изменился -0,07%.
Особенно плохо Unicredit (-1,8%), Ubi Banca (-2,21%), Banco Bpm (-1,8%) и Mediobanca (-1,53%). Bper Banca -1,42%: управляющий директор Алессандро Ванделли подтвердил, что промышленный план будет представлен в сентябре. В Каридже снова неспокойная вода (-1,27%): после отставки президента Джузеппе Тезауро вчера пришли отставки независимого директора Стефано Лунарди.
ХРОМАЕТ УПРАВЛЯЕМОЕ. GENERALI SOLTS В ИНДИИ
Оставшись с финансами, управляемые сбережения отстают. Согласно отчету, в мае итальянская промышленность в этом секторе зафиксировала отрицательный сбор в размере 6,91 млрд евро. предварительные данные Assogestioni. На самом деле более 3,67 млрд евро приходится на переход от управляемых сбережений к страхованию. Банк Дженерали -3,23%.
Среди блестящих страховых компаний Unipolsai +2,6%. Общие -0,17%. Компания растет в Индии. Шаг, полностью вписывающийся в продолжающееся изменение географического положения, увеличил долю Lion с 25,5% до 49% в страховом партнерстве с Future Group.
CAMPARI GOOD, ЧЕМПИОНАТ МИРА ПРОДВИГАЕТ МЕДИАСЕТЬ
Campari +1,97%.Группа, возглавляемая Lagfin, люксембургской холдинговой компанией семьи Гараволья, контролирующей Campari, зафиксировала чистую прибыль в 2017 году, которая увеличилась более чем вдвое до 92,7 млн с 41,8 млн в 2016 году.
Чемпионат мира хорош для Mediaset (+1,34%). Пьер Сильвио Берлускони заявил, что «коллекция с чемпионата мира была очень положительной, превзойдя все наши ожидания.
Tod's -1,49%: JP Morgan снизил целевую цену с 56 до 55 евро, подтвердив «нейтральную» рекомендацию.
МАСИ ТОСТЫ С БЕЛУЖЬЕЙ ИКРОЙ
Бринда Маси Агрикола (+3,9%). Компания, известная своим Amarone, достигла соглашения с Beluga Group об экспортной дистрибуции и дистрибуции своих вин в России.
Среди пиковых средних капиталовложений Gima TT-7,85%: Kepler снизил свой рейтинг, чтобы сохранить его.
Energica Motor Company перелетает планку +18,25% благодаря результатам первого полугодия.
