Знак утешения приходит из Китая посреди стольких бедствий. Промышленное производство Пекина в апреле выросло на 3,9% по сравнению с 12 месяцами ранее, что стало первым показателем со знаком плюс с начала эпидемии. Цифра лучше, чем ожидалось, дает надежду на рост валового внутреннего продукта во втором квартале.
КИТАЙ НА КОНГРЕССЕ, ИНДИЯ ПОМОГАЕТ МСП
Токийская фондовая биржа за последнюю сессию прибавила 0,4%, гонконгская — 0,4%, сиднейская — 0,9%. На паритете Коспи Сеула.
Китайские фондовые рынки мало двигались накануне Съезда народных представителей Китая, уже отложенного из-за пандемии, который должен утвердить основные направления экономической политики, в том числе любые новые меры по поддержке финансовой и производственной системы.
Фондовый рынок Индии открылся небольшим снижением после -2,7% вчера. Столкнувшись с нежеланием банков предоставлять кредиты корпоративной системе, правительство приняло решение выделить 62 миллиарда долларов для малого и среднего бизнеса и микрофинансирования.
БЕЗРАБОТИЦА В США ПОДНИМАЕТСЯ ДО 36 МЛН
На этом хорошие новости для мировой экономики заканчиваются. Восстановление китайских фабрик, чему способствовала государственная помощь, не превысило порог входа для универмагов: розничные продажи упали на 7,5% на фоне роста безработицы, поднявшейся до 6%. Ничего особенного из библейских цифр, поступающих из США: пособия по безработице в Штатах выросли на 2,98 миллиона единиц за неделю, закончившуюся 9 мая, в результате чего общее число безработных в Америке с начала чрезвычайной ситуации с коронавирусом составило около 36 миллионов единиц. А в еврозоне, как сообщается в экономическом бюллетене ЕЦБ, ВВП в 2020 году сократится на 5–12%. На этом фоне Дональд Трамп выбрал наиболее подходящую ему стратегию: нападение. Вчера в зажигательном интервью Fox News президент пригрозил прекратить все контакты с Китаем, который его «глубоко разочаровал». «Какие будут последствия? Мы могли бы сэкономить 500 миллиардов долларов». Неизвестно как, но Минфин США уже запретил уже запланированные крупными государственными пенсионными фондами инвестиции в китайские компании.
ВИРОЛОГ: АМЕРИКА НА ПРЯМОСТЬ САМОЙ ТЁМНОЙ ЗИМЫ
И торговая война рискует разгореться в контексте ожесточенных конфликтов из-за стратегий борьбы с Covid-19. Перед Конгрессом Рик Брайт, бывший директор Управления перспективных исследований, уволенный в прошлом месяце Белым домом, заявил, что Соединенные Штаты движутся к «самой темной зиме в современной истории», если она быстро не улучшит реакцию на коронавирус. Тем временем Эммануэль Макрон попросил, чтобы любая вакцина против Covid-19 была исключена из рыночных законов, и вызвал руководителей французской транснациональной корпорации Sanofi. Генеральный директор фармацевтической группы заявил, что сначала поделится вакциной с Соединенными Штатами.
KBW: БАНКИ США МОГУТ ВЫПЛАТИТЬ ДИВИДЕНДЫ
После взволнованного старта рынки США находятся на позитивной почве. Прошлой ночью S&P500 прибавил 1,1% до 2.850 пунктов, Dow Jones +1,6%, Nasdaq +0,9%.
Банки росли: Bank of America +4%, JP Morgan +3,5%, Wells Fargo +6,7% и Capital One +9%. Ралли началось после публикации отчета Keefe, Bruyette & Woods, в котором утверждалось, что у банков США не должно возникнуть проблем с выплатой дивидендов.
Важным доказательством является Cisco Systems (+4,5%), пользующаяся спросом в связи с бумом подключений, необходимых для работы на дому.
Нефть марки Brent подорожала на 1% до 31,5 доллара за баррель с +6,7% на закрытии вчерашнего дня.
PIAZZA AFFARI ОГРАНИЧИВАЕТ УЩЕРБ ДО -1,84%
Вчера был очень тяжелый день для всех европейских фондовых бирж. Piazza Affari не стала исключением, - 1,84% на уровне 16.602 3 базисных пунктов, но рост с минимумов дня, которые превысили -18%. Сегодня запланирован новый Совет министров и саммит с регионами, чтобы установить необходимые руководящие принципы для открытия XNUMX мая. Возможность переезда из одного региона в другой пока не следует предвидеть. Тем не менее, текст будет содержать возможность повторного открытия на территориальной основе, если коммерческая и экономическая деятельность будет соответствовать требованиям, указанным Инаилом.
НА 100 МИЛЛИАРДОВ МЕНЬШЕ ДОХОД НЕМЕЦКИХ НАЛОГОВ
Темно-красный также в остальной части Старого континента: Франкфурт теряет 1,99%. Министр финансов Олав Шольц заявил вчера, что спад в экономике приведет к снижению налоговых поступлений на 100 миллиардов евро. Но повышения налогов не будет, уверяет Ангела Меркель: при ставках ниже нуля даже в Берлине лучше влезть в долги.
Немного лучше Парижа (-1,65%). Проигрывает Bouygues, -4,6% после счетов. Меры правительства по поддержке туризма не разбудили Accor (-2,7%). Жуткие цифры для города: биржа падает на 2,75%.
АКЦИИ АКЦИИ БЛЕСК
Среди стольких бедствий акции фондовых бирж блестят, чему способствует бум торговли, вызванный растущей волатильностью. Euronext прибавил 3,4% после того, как сообщил о 55-процентном росте квартальной выручки, отчасти благодаря интенсивным мартовским торгам, которые увеличили прибыль некоторых банков и брокерских контор.
VILLEROY: МЫ НЕ ДОПУСТИМ НЕМОТИВИРОВАННОГО ПОВЫШЕНИЯ УСТАВОК
Ухудшение показателей потребления беспрецедентно». Поэтому «по-прежнему требуется значительная степень денежного приспособления». После резких слов Джерома Пауэлла Бюллетеню ЕЦБ пришлось возобновить тревогу по поводу состояния экономики, грозящей выйти из-под контроля центральных банков. Сокращение ВВП в зоне евро от 5 до 12% «будет ограничено постепенным снятием мер сдерживания, но скорость и масштабы остаются весьма неопределенными». По этой причине совет директоров «абсолютно готов увеличить объем покупок Пеппа». Но и быть бдительным в отношении возможных нападок на более слабых партнеров.
«Но мы не позволим, чтобы неблагоприятная динамика рынка привела к неоправданному повышению процентных ставок в некоторых странах, что поставило бы под угрозу плавную передачу нашей общей денежно-кредитной политики», — предупредил вчера управляющий Банка Франции Вильруа де Гальо в ходе видеоконференции с Боккони.
РАСПРОСТРАНЕНИЕ НА 235, НЕМНОГО ИЗМЕНЕНО
На этом фоне рынки облигаций еврозоны относительно более стабильны, чем акции. После достаточно стабильного утра произошло падение цен и параллельный рост доходности.
Спред немного расширяется до 235 базисных пунктов. Доходность BTP закрылась на уровне 1,820%.
В ожидании запуска нового Btp Italia в следующий понедельник Казначейство продолжает пользоваться благосклонностью профессиональных инвесторов. Вчера повторное открытие для специалистов предложения BTP на 900 миллионов подняло заказы на 8 миллиардов.
EXOR, FCA ОТКАЗАЛСЯ ОТ ДИВИДЕНДОВ
Это был еще один плохой день для команды Аньелли. После краха в среду акции Exor упали еще на 5% после объявления о том, что французская Covéa отказалась от покупки Partner RE стоимостью 9 миллиардов долларов. «Неопределенность связана с эпидемией, — пишет он. Les Echos – также начинает распространяться информация о свадьбе между FCA и PSA». Две группы категорически отвергают эту гипотезу, но и Fiat Chrysler (-4%), и Peugeot (-6,7%) объявили, что они отменили выплату своих соответствующих обычных дивидендов, каждая из которых составляет 1,1 миллиарда евро, в свете воздействия чрезвычайной ситуации Covid-19. Трудности спин-оффа Iveco по-прежнему сдерживают рост Cnh Industrial (-5,64%).
ДИАСОРИН ПРОДОЛЖАЕТ РАЛЛИ
Самая позитивная нота исходит снова Диасорин: +4,3% сверх вчерашних +7% после достижения нового исторического максимума в 180,8 евро. Диагностическая компания опубликовала несколько лучшие, чем ожидалось, результаты первого квартала, отозвала свой прогноз на 2020 год, но увеличила производственные мощности для серологических тестов с 5 до 10 миллионов в месяц, а также получила зеленый свет на продажу этих тестов в Канаде. Banca Akros повысил целевую цену со 119,2 до 192,5 евро, подтвердив накопленный рейтинг по итогам первого квартала 2020 года.
НИГЕРИЯ ПОДДЕРЖИВАЕТ SAIPEM
Удерживает Saipem (-1%) благодаря новым контрактам по проекту 7-й линии СПГ в Нигерии общей стоимостью более 4 млрд долларов. Доля Saipem составляет 2,7 миллиарда долларов. Подешевели Tenaris (-3,6%) и Eni (-2,4%), несмотря на скачок в цене Brent.
На этом хорошие новости в основном заканчиваются.
БАНКИ И КОММУНАЛЬНЫЕ ПРЕДПРИЯТИЯ ОТКЛЮЧЕНЫ, ЛЕОНАРДО ПРОБУЖДАЕТСЯ
Под огнем находятся банки, начиная с Mediobanca (-2,8%) и Unicredit (-1,81%). Интеза Санпаоло -0,72%.
Не сохраняются утилиты: Гера -3,36, Снам -3,14%, Энель -2,42%.
Леонардо резко упал, упав на 6,5%, что намного хуже, чем индекс, из-за решения Morgan Stanley снизить целевую цену до 6,4 евро с предыдущих 6,75 евро.
Другие промышленные голубые фишки упали: Prysmian -2,52%, Stm -2,24% и Buzzi -1,77%. Исключение составляет Pirelli (-0,55%): Deutsche Bank подтвердил рекомендацию «держать» и целевую цену в 4 евро после результатов первого квартала выше ожиданий аналитиков и подтверждения целей на 2020 год.
Среди компаний средней капитализации Tod's, хорошо покупаемый на протяжении большей части сессии, изменил курс и упал на 1,4%: итальянская группа компаний класса люкс закрыла первый квартал с падением продаж почти на 30%.
FALCK И INTERPUMP CONTREND
Интерпамп +2,1%. Kepler Cheuvreux повысил целевую цену с 27,5 до 29,5 евро, подтвердив рекомендацию покупать после квартальной отчетности.
Следует отметить Falck Renewables (+3,06%). Equita Sim повысила рекомендацию для покупки акций, при этом целевая цена выросла на 23% до 5,3 евро после того, как результаты превзошли ожидания.
Редакционные резко упали: Mondadori -6,32% и RCS -4,6%.
