Решающий день настал. банковский риск. Сегодня, четверг, 10 сентября Intesa Sanpaolo воссоединятся в Новом центре управления в Турине. внеочередное заседание обратиться к своим акционерам с просьбой одобрить увеличение капитала, необходимое для финансирования крупнейшего предложения о поглощении на сумму более 30 миллиардов, выдвинутого в июне. Монте деи Паски.
Назначение — одно из тех, которые имеют значение, даже если результат воспринимается как само собой разумеющееся.Ожидается, что акционеры одобрят сделку довольно значительным большинством голосов. Согласно предварительным прогнозам, при явке около 60-65% капитала, количество голосов «за» может превысить 90%. Президент Ca'de Sass также настроен оптимистично. Джан Мария Грос-Пьетро, Выступая на выходных в кулуарах форума Ambrosetti, он выразил надежду на «широкую поддержку со стороны наших акционеров». «Консультанты по вопросам голосования по доверенности также дали положительное заключение», — напомнил Грос-Пьетро, подчеркнув, что для акционеров будут «все те же положительные эффекты, которые мы наблюдали в предыдущих слияниях», — заключил он, имея в виду приобретение Ubi Banca. Так почему бы и нет? Тем более что, если предложение будет успешным, 13,3% Generali В руках MPS-Mediobanca доля Intesa в Lion составила более 16%.
Intesa Sanpaolo: подробности предложения о поглощении и финансовые показатели нового банка.
Предложение о поглощении оценивает акции сиенского банка в 10 091 евро каждая и структурировано таким образом, что оплата производится акциями. 1,6 акций Intesa Sanpaolo и денежный компонент по одному евро за каждую акцию Monte dei Paschi, с премией в 12,5% по сравнению с официальной ценой Monte dei Paschi на фондовой бирже 5 июня. Даже сейчас, несмотря на рост акций MPS, которые пытались соответствовать ценностям, предложенным Ca' de Sass, Предложение по-прежнему остается на высоком уровне.
Цель амбициозна: создать второй по величине банк в еврозоне по капитализации Банк, идущий вслед за испанским Santander, одновременно консолидирует основные направления деятельности обеих групп, а именно: «Управление активами, страхование и консультирование, корпоративное и инвестиционное банковское обслуживание, розничное и коммерческое банковское обслуживание и потребительское финансирование», — подчеркнул банк в одном из своих письменных ответов акционерам, опубликованном за несколько дней до собрания.
Новая структура достигнет приблизительно 27 миллионов клиентов, Она сможет рассчитывать на сеть из примерно 3 филиалов, управляющих финансовыми активами на сумму 1.700 миллиардов.
Соглашение с компанией «Унипол-Бпер» о филиалах и гарантиях в отношении «Сиены».
Intesa сама по себе — огромный банк. Именно поэтому существует несколько банков. критически важные вопросы, которые необходимо решить в антимонопольной сфере, начиная с количество филиалов что новая группа обнаружит у себя в желудке.
Именно для того, чтобы найти решение этой проблемы, компания Intesa немедленно заключила соглашение. соглашение с Униполом что после завершения операции, приобретет 635 филиалов MPS и «передаст их» дочерней компании Bper. Этот шаг встревожил как власти Тосканы, так и саму премьер-министра, которая в интервью... Милан Финанс, Он в очередной раз отказался от нейтралитета правительства, надеясь, что имя и идентичность Монте не будут стерты. Далее Успокоение пришло, на этот раз в ходе интервью. Вс 24 часовот президента Унипола. Карло Чимбри. «MPS — старейший банк, известный во всем мире. Именно поэтому, а не потому, что он мне нравится больше, чем BPER, он останется ведущим банком», — сказал он, подтвердив, что головной офис останется в Рокка-Салимбени и что часть названия «Сиена» сохранится наряду с частью «Монте-дей-Паски» в названии банка, вопреки первоначальному плану.
Intesa не будет вмешиваться в дела Generali.
Никаких соглашений, договоренностей или совпадений не существует. «О взаимоотношениях между Intesa Sanpaolo и группой Unipol/Bper или любым другим акционером в отношении долей в Assicurazioni Generali», — ответила Intesa Sanpaolo акционеру, который накануне собрания в четверг, посвященного предложению о поглощении MPS, отметил, что, по его мнению, в случае успеха сделки, «путем суммирования долей, принадлежащих группе Intesa Sanpaolo (прямых и косвенных), группе Unipol/Bper и группе Caltagirone, общее влияние на капитал Assicurazioni Generali может быть таким, чтобы гарантировать, де-факто, контроль над компанией», — и спросил, существуют ли какие-либо соглашения относительно долей в Leone между Intesa и группой Unipol.
Компания Intesa затем несколько раз повторяет, что доля Generali который будет приобретен через Mediobanca, будет "поддерживается в непрерывности «В соответствии с действующим в Mediobanca методом долевого участия, инвестиции в акционерный капитал, не являющиеся контрольным пакетом акций, не вмешиваются в управление Generali».
Прогноз: ожидается выплата дивидендов в размере 61 миллиарда долларов и синергетический эффект в размере 2,9 миллиарда долларов.
В ответах, предоставленных акционерам, Intesa Sanpaolo подтвердила, что в случае успешного завершения сделки рассчитывает достичь целевого показателя к 2029 году. общий эффект синергии составляет приблизительно 2,9 миллиарда. евро (до налогообложения, в год), из которых 1,5 млрд евро приходится на экономию затрат и 1,4 млрд евро — на экономию доходов, а единовременные затраты на интеграцию оцениваются в 2,1 млрд евро (до налогообложения). Ожидается, что 60% этой экономии будет достигнуто уже в 2028 году.
Операция также должна привести к рост прибыли на акцию и дивиденды на акцию в размере приблизительно 8% в 2029 году. Ожидается, что общая сумма выплат за период 2025-2029 годов вырастет примерно до 61 млрд.Эта цифра представляет собой увеличение примерно на 11 миллиардов по сравнению с примерно 50 миллиардами, указанными в бизнес-плане Intesa на 2026-2029 годы в самостоятельной перспективе, с подтверждением политики распределения дивидендов (75% денежных дивидендов и 20% выкупа акций каждый год в течение четырехлетнего периода 2026-2029 годов). 2,7 миллиарда в виде внеочередных выплат денежные средства за двухлетний период 2026-2027 гг.
В связи с последующей продажей части активов MPS компании Unipol, Ка'де Сасс отмечает, что " более высокая прибыльность периметра Сохранение Intesa Sanpaolo обусловлено как тем фактом, что продажа банковского подразделения Unipol включает в себя также большую часть центральных структур (необходимых для того, чтобы подразделение, предназначенное для Unipol, могло функционировать как автономный и независимый банк), и связанные с этим затраты, так и тем, что некоторые из наиболее прибыльных сегментов, такие как управление активами и потребительское кредитование, относящиеся к Mediobanca, не включены в продаваемый сегмент.
Поддерживающие фонды и организации
Если прогнозы оправдаются, мандат будет утвержден своего рода плебисцитом. Помимо одобрения со стороны доверенных лиц, которые рекомендовали проголосовать за повышение, оценки, предоставленные Intesa, похоже, убедили как крупные фонды, так и... BlackRock (5,1%), авангардный (3,6%) и Amundi (1,7%) что крупные фундаменты, такие как Compagnia ди Сан-Паоло (6,48%) а Карипло (5,4%), которые могли проголосовать «Да» единым блоком.
Следующие шаги
После того как повышение цен будет одобрено собранием, Intesa сможет сосредоточиться на следующем. десятки разрешений Необходимо для проведения операции. Потребуется около сорока таких организаций, начиная с ЕЦБ, IVASS, Antitrust и Golden Power.
Согласно прогнозам банка, возглавляемого Карло Мессиной, после завершения процесса, Предложение может вступить в силу в ноябре., спустя несколько недель после еще одного ключевого назначения:встреча MPS 29 октября итальянскому правительству предстоит одобрить двойное поглощение Banco BPM и Banca Generali, о котором генеральный директор Луиджи Ловальо объявил в конце августа. И хотя голосование акционеров Intesa кажется само собой разумеющимся, предсказать результаты голосования акционеров MPS — всё равно что играть в лотерею.
Тем временем, на сегодня, во вторник, 8 сентября, запланировано заседание совета директоров, на котором Джанлука Бранкадоро и Алессандро Кальтаджироне заменят Карло Вивальди и Фабрицио Палермо после одобрения ЕЦБ.
(Последнее обновление: четверг, 10 сентября, 00:05)
