Форум в Давосе был одним из символов глобализации и неудивительно, что он стал привилегированной мишенью неглобальных протестов. Выпуск этого года, запланированный на следующую неделю, обещает предложить отражение трудностей текущей ситуации. Не будет Дональда Трампа, решившего приостановить поездку, чтобы не обременять федеральный бюджет, замороженный из-за перетягивания каната между президентом и Конгрессом.
НО МЫ ВОЗВРАЩАЕМСЯ К НАЛОГАМ НА ЕВРОПЕЙСКИЕ АВТОМОБИЛИ
Вместо него будет Стивен Мнучин, министр финансов, который вчера наэлектризовал рынки, предвидя возможное прекращение санкций против Китая по случаю встречи в Вашингтоне с Лю Хэ (правой рукой Си по вопросам торговли), назначенной на 30 и 31 января. . The Wall Street Journal сообщил об этой новости, добавив, однако, что часть администрации (см. торгового менеджера Роберта Лайтайзера) совершенно не согласна. Усложняет картину последующее опровержение Минфина, о котором сообщила CBS. С другой стороны, в администрации президента вновь заговорили о пошлинах на европейские автомобили. Председатель финансового комитета Сената Чак Грассли заявил, что Белый дом намерен продвигать процесс, который приведет к введению санкций и тарифов на автомобили. Словом, под небом мировой экономики царит большая неразбериха.
ЗНАК ПЛЮС ДЛЯ ВСЕХ АЗИАТСКИХ БИРЖ
Тем временем азиатские рынки предпочитают видеть стакан наполовину полным. Позитивное развитие противостояния США и Китая подпитывает рост почти всех фондовых площадок Азии: токийской Nikkei +1%, гонконгской Hang Seng +1%, шанхайской CSI300 и Shenzhen +1,1%, Kospi of Seoul+ 0,6%.
Доллар снова вырос, в четвертую сессию он был в плюсе по отношению к иене на уровне 109,4. Доллар-юань пересекает 6,77. Юань на уровне 6,77 по отношению к американской валюте был менее реактивным: на горизонте маячит обвинение топ-менеджменту Huawei, находящегося под следствием в США по делу о краже корпоративной информации. Рынки находятся под давлением ожиданий данных о росте ВВП за четвертый квартал, запланированных на понедельник.
MORGAN STANLEY ТОРМОЗАЕТ НА УОЛЛ-СТРИТ
Тарифная игра также доминировала на Уолл-стрит: Dow Jones +0,67, S&P 500 +0,76%. Nasdaq также вырос на 0,71%. Отказ Министерства финансов вызвал замедление на последних этапах.
Негативный после отчетности Morgan Stanley (-4,4%). Акции оборонных компаний резко выросли после того, как Трамп объявил о своем намерении финансировать новую программу противоракетной обороны: акции Northrop Grumman подорожали на 3,3%, Lockheed Martin подорожали на 2,4%.
ПОДПИСЧИКОВ БОЛЬШЕ, НО NETFLIX ПОСЛЕ РЫНКА АКЦИЙ (-4%)
Нетфликс проседает (-4%) вслед за биржей, несмотря на блестящие отчеты, прирост подписчиков и оптимистичные прогнозы на текущий год. В четвертом квартале 2018 года чистая прибыль составила 134 миллиона долларов по сравнению с 186 миллионами долларов за тот же период 2017 года. Прибыль на акцию упала до 30 центов с 41 цента, что все еще выше консенсус-прогноза. В период с октября по декабрь Netflix заявила, что зарегистрировала 8,8 миллиона новых подписчиков, которые платят за услуги, предлагаемые компанией, что составляет годовой прирост на 33% и превышает ожидаемые группой 7,6 миллиона, но ниже 9,2 миллиона самых требовательных прогнозов.
Нефть марки Brent сегодня утром подешевела на 0,3%, поднявшись на 1% до 61,8 доллара. На площади Аффари Сайпем -0,7%. Эни -0,2%.
ЖЕСТКИЙ БРЕКСИТ, КОРБИН ГОВОРИТ НЕТ
Неизменные или почти неизменные прайс-листы в еврозоне, сдерживаемые предупреждением о прибыли Société Générale (-5,66%), которое омрачило начало отчетной кампании, а также событиями Brexit, самого серьезного кризиса в Соединенных Штатах. Царство не менее полувека. Заявление лидера лейбористов Джереми Корбина «нет» жесткому Brexit уменьшило опасения по поводу все более хаотичного развития ситуации, связанной с планом Б, который премьер-министр Мэй должен будет представить в парламенте в понедельник.
БИЗНЕС-МЕСТО ЗАКРЫВАЕТСЯ В РАВНОМ
Piazza Affari закрылась практически в паритете: -0.04% на уровне 19.470 6 пунктов, установившись на максимуме за 0,02 недель. Аналогичный сценарий в Мадриде (-0,14%). Слабы Франкфурт (-0,34%) и Париж (-0,4%). Лондон -XNUMX%.
С макроэкономической точки зрения следует отметить хорошее состояние торгового баланса Италии: в ноябре было зафиксировано положительное сальдо в размере 3,843 млрд долларов по сравнению с 4,668 млрд долларов в том же месяце 2017 года. Импорт вырос на 3,4%, а импорт — на 1%.
ПРОДОЛЖАЕТСЯ СБОР ОВГЗ, РАСПРОСТРАНЕН НА 257
Еще один день восстановления для итальянских облигаций после успешного размещения на 10 миллиардов евро нового 15-летнего BTP. Таким образом, доходность некоторых сегментов кривой упала до минимума за несколько месяцев.
Спрэд между BTP и Bund на десятилетнем отрезке сузился за сессию до 254 базисных пунктов, а затем закрылся на отметке 257 с 259 накануне и с 272 во вторник вечером.
Доходность итальянских акций достигла внутридневного минимума чуть выше 2,7%, а затем остановилась на отметке 2,76%. Двухлетняя ставка упала ниже 0,3% в течение дня, до самого низкого уровня с конца мая, а 5-летняя ставка опустилась до самого низкого уровня за последние шесть месяцев.
Ралли также затронуло другие рынки на периферии еврозоны: Испанию, разместившую 4,6 млрд евро с доходностью ниже предыдущих аукционов, и Грецию после того, как премьер-министр Алексис Ципрас вынес вотум недоверия парламенту.
МИЛАН ПРЕПЯТСТВУЕТ CAMPARI +4,1%
Лучшими акциями в списке стали акции Campari (+4,1%) с новым историческим рекордом в 7,9150 евро на волне роста потребления американцами вина (+0,4%) и спиртных напитков (+1,9%) против падение продаж пива. Акции также закрыли 2018 год на позитивной ноте с ростом на 14%, что резко контрастирует с -16%, зарегистрированным индексом FtseMib.
БАНКИ ПРОТИВ СПОРОВ, БУДУЩЕЕ МПС ОБСУЖДАЕТСЯ
На Piazza Affari банковский сектор держался лучше, чем остальная Европа, сдерживаемая SocGen и эхом разочаровывающих отчетов Morgan Stanley: индекс сектора упал на 0,7% против -1,2%.
Banca Carige направил в Казначейство запрос о государственной гарантии по вновь выпущенным облигациям. Вчера министр Джованни Триа подтвердил это, надеясь на «частное решение» кризиса лигурийского учреждения.
Гипотезу о возможном вмешательстве в Mps (-0,9%) сдерживали Ubi (-0,9%) и Banco Bpm (-0,5%). Лига хотела бы приступить к еще одному вливанию денег в организацию в рамках подготовки к слиянию: согласно проекту, Sga могла бы покупать неработающие кредиты MPS по «разумной» цене, тем самым ограничивая потребность в капитале по менее 2. Если бы Sga купила еще и NPL у потенциального покупателя банка, потребовалось бы 2,5-3 миллиарда.
Реализация управляемых сбережений в ожидании нового закона о Пире: Fineco -1,7%, Azimut -1,6%. Незначительное движение Generali (+0,2%): Citigroup снизил рекомендацию с нейтральной до продажи.
КИТАЙСКОЕ ПРОДВИЖЕНИЕ НА CNH, ТАЙВАНЬСКИЕ ВЕСЫ НА STM
Автомобильный сектор падает (Euro Stoxx Auto -1,1%), после того как председатель сенатской финансовой комиссии Чак Грассли рассказал о пошлинах на автомобили: говорят, их вот-вот введет Дональд Трамп, чтобы подтолкнуть Европу к принятию нового торговое соглашение с США.
Фиат-Крайслер -0,4%. С другой стороны, акции Cnh Industrial выросли (+1,15%) на волне слухов об интересе китайской Geely к некоторым активам компании.
Stm упал (-1,9%) на волне предупреждения о прибыли Tsmc, тайваньского поставщика Apple.
IMA ВЫЛЕТАЕТ (+5,5%), НАГРАДЫ EXANE
В день Совет директоров, посвященный руководящим принципам промышленного плана Telecom Italia восстанавливается (+2%).
С другой стороны, акции Mediaset резко упали, упав на 3,26% после того, как BOFA понизил рейтинг с «нейтрального» до «неудовлетворительно» с целевым значением 1,7 с 4 евро.
Следует отметить скачок Имы (+5,5%). Exane Paribas повысила рейтинг мирового лидера в производстве упаковочного оборудования до уровня «Выше рынка» с «Нейтрального». Цель повышена до 66 евро с 59 евро.
