Забудьте о Brexit и заботах еврозоны о страданиях итальянских банков. От Нью-Йорка до Токио доносится эхо бычьего галопа, решившего наверстать упущенное.
Уолл-стрит, по-прежнему воодушевленная хорошими данными по рынку труда, вчера установила новый рекорд: индекс S&P500 на уровне 2.139,34, а затем закрылся на уровне 2.137,2 (+0,3%), в то время как Dow Jones вырос на 0,44%, а Nasdaq — на 0,64%. Предыдущий максимум закрытия составлял 2.130 пунктов, уровень, достигнутый в мае 2015 года. В течение дня ориентир поднялся до 2.143 пунктов, что стало еще одним рекордом. В основном акцию поддерживали технологические компании.
Сезон квартальных отчетов начался удачно: Alcoa превзошла оценки прибыли и оборота, а прогнозы на текущий год и на конец года положительные. После биржи акции прибавили 3,5%.
ПОКЕМОН И БЕРНАНКЕ ДАЮТ ЯПОНИИ ЗАРЯД
Новости, приходящие с Восходящего Солнца, еще более блестящие. Токио уступает на бис: +2,6% после скачка на +4% в понедельник. Ралли благоприятствует падению иены (103,1 против доллара) в ожидании новых, скорых стимулов для экономики.
Превосходное прибытие способствовало убеждению рынков в том, что после воскресной победы на выборах премьер-министр Синдзо Абэ готовится перезапустить экономику с помощью новой эффектной вливания денег: бывший председатель ФРС прибыл в Токио в понедельник, Бен Бернанке, гость президент Boj Харухико Курода. Это не рутинный визит, операторы делают ставку: Япония может первой поэкспериментировать с «вертолетной стратегией», то есть распределением денег для стимулирования экономики.
Ценники также были подняты впечатляющим, беспрецедентным успехом Pokemon Go, 3D-видеоигры для смартфонов, выпущенной на рынок США японской Nintendo (+26% на Уолл-Стрит). Всего за два дня видеоигра, доступная пока только в США и Новой Зеландии (но уже известная нашим местным «гикам»), покорила вершины хит-парадов, вплоть до роста дорожно-транспортных происшествий. Nintendo не владеет исключительно Pokemon GO. На самом деле приложение было разработано совместно с Niantic, компанией, специализирующейся на виртуальной реальности, которая недавно отделилась от Google.
ПОЛИТИЧЕСКАЯ ЧИСТКА В ЛОНДОНЕ, МИЛАНЕ ПОДНИМАЕТСЯ НА 1,2%
Даже Европа участвовала, хотя и в меньшей степени, в восстановлении Быка. В Милане индекс Ftse Mib закрылся с повышением на 1,21% до 16.261 2,2 пункта. В других европейских списках дела обстоят лучше. Франкфурт прибавил 1,8%, Париж — 1,46%, Мадрид +1,4%. Выяснение политики в Лондоне (+XNUMX%) способствовало успокоению настроений. Следующим премьер-министром Великобритании станет Тереза Мэй, теперь единственный кандидат на кресло Дэвида Кэмерона, который, как ожидается, подаст в отставку на этой неделе. Фунт торгуется на уровне 1,299 против доллара с 1,295 при закрытии.
РЕНЗИ: «БАНКИ, ДОГОВОР ПОД РУКОЙ»
Прожекторы Старого континента, очевидно, по-прежнему сосредоточены на банковском кризисе. Премьер-министр Маттео Ренци настроен оптимистично: «Соглашение, совместимое с действующими правилами и защищающее от проблем, абсолютно достижимо», — сказал он вчера вечером.
На самом деле у лидеров Еврогруппы (вчера) и Ecofin (сегодня) в Брюсселе нет проблем наших отечественных банков на повестке дня, от проблемных кредитов до увеличения капитала. Но за кадром противостояние продолжается с более позитивными тонами, чем в последние дни. Президент Еврогруппы, голландец Jeroen Dijsselbloem сказал, что узел веса неработающих кредитов в животе итальянских учреждений «необходимо решать постепенно», добавляя, что «власти говорят, давайте дадим им время сделать это».
Министр финансов Германии Вольфганг Шойбле предупредил, что «мы не должны спекулировать на итальянских банках до результатов стресс-тестов, которые будут объявлены 29 июля».
Между тем, выход Дэвида Фолкертс-Ландау, главного экономиста Deutsche Bank, который в интервью Welt Am Sonntag предложил создать 150-миллиардный европейский фонд для банков, испытывающих трудности, по образцу того, что было сделано в США в 2009 году. Ответ Дейссельблума был категоричен: проблемы банков должны решаться «в банках и банками», чтобы не сваливать все бремя на налогоплательщиков, сказал он. Но это еще одна трещина в здании залога.
UNICREDIT: ПРОДАЖА 10% FINECO, РЕВЕРС НА PIONEER
Между тем, в спринтерском дебюте новый генеральный директор Unicredit Жан-Пьер Мюстье задумался об изменении темпа системы, сразу же приступив к миссии по укреплению капитала банка, который, по мнению аналитиков, нуждается в вливании минимум 5 млрд.
Менеджер не терял времени даром. Совет директоров банка, вчера, дал добро на продажу 10% FinecoBank на 65% уже принадлежащих. Операция, стоимость которой составляет около 350 миллионов долларов, является частью стратегии, которая предусматривает, что «все активы, ни один из которых не исключен, будут подвергаться одинаковому, тщательному и дисциплинированному управлению капиталом и будут иметь все возможности для создания дополнительной стоимости, потенциально даже за счет продажи.
Между тем, благодаря Brexit, союз по управлению активами между Unicredit и Santander вот-вот рухнет, операция стоимостью более 5 миллиардов евро, которая дала бы жизнь одному из 10 крупнейших европейских операторов по управлению активами с активами в 400 миллиардов: потенциал пожара это будет результатом совместных усилий Pioneer и Santander Asset Management.
«Мы работаем с нашими партнерами Santander, Warburg Pincus и General Atlantic, чтобы попытаться продвинуть сделку, это современное состояние сегодня», — пояснил Мустье. Вчера, в ожидании совета директоров, который дал зеленый свет руководству парижского менеджера, акции Unicredit понесли сильные продажи (-2,9%) именно из-за развития переговоров по управлению активами.
MPS, СУМКА ДЛЯ АКЦИИ СТАВИТ НА СЧАСТЛИВЫЙ КОНЕЦ
Остальной сектор закрылся в плюсе. Рынки делают ставку на положительное решение для Монте-Паски, подорожавшего на 7% до 0,2989 евро, лучшей вчерашней "голубой фишки". Intesa Sanpaolo прибавила 2,2%: Mediobanca удалила акции из короткого портфеля (нацелившись вниз) и поместила их в портфель длинных ценных бумаг (нацелившись вверх).
Ubi Banca (+1,1%), Banco Popolare (+3,5%) и Banca Popolare di Milano (+3%) также показали хорошие результаты. Деньги также распространяются на управляемые сбережения: Azimut +2,35%, Banca Mediolanum растет на 2,54%.
Среди страховых компаний выделяется Unipol (+4%): Mediobanca Securities подтвердила свой рейтинг «выше рынка» и целевую цену в 3 евро за акцию (выше рынка и tp 1,8 евро для UnipolSai). Компания ускоряет предложение клиентам «черных ящиков», чтобы оптимизировать базовую стоимость.
FCA И FERRARI НАЧАЮТ СНОВА, СЕГОДНЯ ТЕНДЕРНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ PININFARINA
Положительная тенденция для автомобильного сектора: в мае производство автомобилей в Италии выросло на 10% по сравнению с прошлым годом. Fiat Chrysler вырос на 4%. Ferrari также показала хорошие результаты (+1,89%), что обусловлено суждением Mediobanca Securities, убежденного в том, что увеличение маржи и солидных денежных потоков может привести к пересмотру прибыли на акцию в сторону повышения и переоценке мультипликаторов. Pininfarina вниз (-3,6%): сегодня стартует обязательное предложение о поглощении, продвигаемое Mahindra & Mahindra.
В остальной части отрасли выделяется Леонардо (+2,9%), участвующий в авиашоу в Фарнборо со вчерашнего дня. SocGen подтвердила рекомендацию «Покупать» с целевой ценой от 14,0 до 15,0 евро.
RCS, ВЧЕРА ОБМЕНЯЕТ 10% КАПИТАЛА
Бурное завершение сделки по поглощению RCS Mediagroup (+14,91%, 0,9790 евро, в шаге от квоты в один евро). Акции стимулируются повышением, которое произошло поздно вечером в прошлую пятницу, от Cairo Communication, которая подняла цену предложения, превратив его в публичное предложение, добавив денежный компонент в размере 0,25 евро за акцию к казначейским акциям, и консорциума во главе с Investindustrial за один евро наличными.
На складе было продано почти 53 миллиона единиц, что составляет более 10% капитала. Тем временем Mediobanca решила включить акции в свой рекомендуемый длинный портфель, подтвердив рекомендацию «лучше рынка» и целевую цену в 0,47 евро. L'Espresso также растет с ростом на 9%.
ЮВЕ +6,1% НА ВОЛНЕ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ПОГБА
В остальном списке следует отметить рост «Ювентуса» (+6,16%). Некоторые трейдеры связывают чемпионский забег «Ювентуса» со слухами в прессе о чудовищном предложении (123 миллиона евро) за Поля Погба, которое должен был сделать «Манчестер Юнайтед».
