Piețele nu mai au încredere în Fed. Aceasta este poate cea mai deranjantă lecție a acesteia recesiune violentă care a lovit Wall Street ieri, trăgând Nasdaq-ul la o pierdere de 4,99% care nu a cruțat cele mai nobile nume din tehnologie: Alphabet, Apple, Microsoft, Tesla și Meta, în scădere cu 8% exact în momentul în care Mark Zuckerberg i-a vizitat pe Mario Draghi și Vittorio Colao pentru a ilustra oportunitățile metaversul.
De ce această întoarcere bruscă? Miercuri, bursa l-a creditat pe Jerome Powell care i-a asigurat pe comercianți că „nu s-a vorbit niciodată de o creștere cu 75 de puncte a costului banilor”. Ieri, dimpotrivă, legea numerelor a prevalat: productivitatea muncitorilor americani, conform statisticilor, a scăzut cu cel mai rapid ritm din 1947 în primul trimestru (-7,5%), în timp ce creșterea costului unitar al muncii, sugerând că presiunile salariale în creștere vor ajuta la menținerea inflației la un nivel ridicat pentru o perioadă.
De aici sentimentul că ratele vor crește mai mult și mai repede decât a mărturisit Powell, punând în pericol stabilitatea economiei. ScrieEconomist: de ce să ai încredere într-un bancher care până la urmă a susținut că inflația nu era o problemă împotriva opiniei celor mai autoriți economiști? Și astfel incertitudinile de pe Wall Street complică scena internațională deja dramatică.
Bursele asiatice în scădere. În Tokyo, inflația crește la 1,9%
Bursele din Asia Pacific sunt în mare parte în scădere în această dimineață. O excepție este Bursa de Valori din Tokyo (Nikkei +0,5%), aflată în prima sesiune după sărbători. Indicele prețurilor de consum a atins +1,9% în aprilie pe o bază anuală, marcând cea mai mare accelerare din ultimii șapte ani.
Vânzările afectează în principal tehnicienii chinezi. Hang Seng Tech -5%. Csi 300 din listele de prețuri Shanghai și Shenzen pierde cu 2,5%, celelalte liste de prețuri sunt în roșu: Kospi din Seul -1%. Sydney S&P ASX200 -2%. Mumbai BSE Sensex -1,5%. Toate valutele zonei sunt in jos, incepand cu Baia, -0,8%. Rupia indiană -0,5%, Yen -0,3%. Indicele dolarului a crescut aseară la cel mai ridicat nivel din ultimii douăzeci de ani.
Viituri plate în Europa și SUA. 3,06% T-bond
Euro/dolarul se tranzacționează la 1,053. Contractele futures pe acțiunile americane sunt stabile în această dimineață, la fel ca și bursele europene. Ieri, pe lângă prăbușirea Nasdaq-ului, s-a înregistrat o scădere de 3,55% a indicelui S&P. Dow Jones -3,11%. Randamentele obligațiunilor T sunt din nou în fibrilație: 3,06%, cel mai mare din noiembrie 2018.
Musk strânge 7 miliarde Ellison, principii și platforme Bitcoin
Un prinț saudit, fondatorul Oracle Larry Ellison, platforma de criptomonede Binance și fondul Sequoia sunt câțiva dintre creditorii care au acceptat invitația lui Elon Musk de a investi în Twitter pentru 7 miliarde de dolari. Odată ce achiziția Twitter este finalizată, magnatul Tesla își va asuma temporar rolul de CEO. Intenția este de a reveni la bursă după trei ani.
OPEC+ gata să crească oferta de petrol
Recuperarea petrolului continua, in a treia zi de crestere, in jur de 109 de dolari. OPEC+ a declarat că este pregătită să convină asupra unei noi creșteri lunare de 432 de barili pe zi în iunie. Reuniunea OPEC+ vine în urma propunerii Uniunii Europene de un embargo gradual asupra petrolului asupra Rusiei. Cele două emisii coordonate de petrol reprezintă până acum doar 9% din rezervele totale, a declarat Fatih Birol, directorul Agenției Internaționale pentru Energie.
Lane (ECB): și noi ne pregătim pentru „o succesiune de creșteri”
Europa fuge mai întâi și apoi încetinește din cauza volatilității extreme a Wall Street-ului, în cădere liberă după zborul neașteptat care a însoțit creșterea ratelor dobânzilor din SUA. Nici incertitudinea care domnește pe frontul Europei, angajată să construiască o linie comună asupra embargoului, nu ajută. În acest context, chiar și super-porumbelul Philip Lane, puternic economist șef al BCE, cedează în fața perspectivei creșterii ratelor.
„Cred că este clar că la un moment dat vom muta ratele, nu doar o dată, ci în timp – a spus el în cadrul unei reuniuni a Institutului Brueghel – Întrebarea nu este să înțelegem când va începe BCE să se miște, ci cât de repede și la ce ritm va merge pentru a crește dobânzile”. Pe scurt, Frankfurt se pregătește „pentru o succesiune de creșteri”.
Londra aduce ratele la nivelul din 2009. Norvegia va urma în iunie
Cert este că, după răsturnarea SUA, Europa riscă izolarea în fața unui curent de creșteri al băncilor centrale. Ieri, după Australia, India și Brazilia a venit rândul Băncii Angliei. Ieri, Comitetul de politică monetară al „Doamnei Gri” a decis să majoreze rata de referință bancară cu 25 de puncte de bază, de la 0,75 la 1 la sută. Decizia a fost luată cu șase voturi pentru și trei împotrivă: rata de referință a Marii Britanii nu a fost atât de mare din 2009.
În cursul săptămânii, India, Islanda și Brazilia și-au majorat ratele. În schimb, Norges Bank a menținut dobânzile neschimbate la 0,75%, așa cum era de așteptat, dar și-a reiterat intenția de a crește în iunie, deoarece inflația este în creștere rapidă. „Cel mai probabil, rata va fi majorată în iunie”, a spus guvernatorul Ida Wolden Bache.
BTP la 3,03%, spread la 200
După îmbunătățirea momentană de ieri, presiunea asupra Btp se face din nou simțită. La sfârșitul după-amiezii, un curent de vânzări a condus la creșterea randamentului pe 3,03 ani la 2019%, cel mai mare din februarie 1,04. Diferența dintre obligațiunile pe 199 ani italiene și germane (0,72%) a crescut la XNUMX puncte de bază (+XNUMX). .
Opțiunile băncilor centrale se reflectă în diferitele valute. După un salt în euro, în urma unei Fed armonioase, moneda unică a inversat cursul și a revenit în zona 1,053 cu o scădere de 0,85. Lira chiar a scăzut, pierzând cu aproximativ 2% față de dolarul verde, cu cruce în jurul valorii de 1,237.
Alunecarea de teren de pe Wall Street îngroapă Europa. Milano -0,6%
Bursele europene, după un început euforic, rețin valul de scăderi violente ale piețelor americane. Piazza Affari pierde 0,6% și se închide la 23.759 de puncte de bază. Frankfurt -0,5%, Paris -0,43%, Amsterdam -0,36% și Madrid -0,71%. Londra, în schimb, a fost salvată (+0,2%), în ziua creșterii cu 25 de puncte de bază a ratelor și a creșterii cu două cifre a inflației la 10%.
Fly Airbus, derapaj BMW
Airbus decolează la Paris (+6,2%): grupul franco-german a anunțat obiectivul de a crește producția A -320 la 75 de avioane pe an (+50%).
După o dimineață pe teren pozitiv, BMW a pierdut 1,8% după trimestrul din profit datorită reevaluării pachetului de acțiuni în joint venture-ul chinez.
Unicredit straluceste, Caltagirone se muta pe Mediobanca
Într-o sesiune de volatilitate extremă, Unicredit strălucește (+2,08%) pe valul aprecierilor pozitive ale analiștilor asupra conturilor. Grupul condus de CEO Andrea Orcel a calculat că fără impactul războiului ar fi înregistrat un profit trimestrial de 1,16 miliarde, dar conflictul a costat 915 milioane, iar banca încă a închis cu un profit de 247 milioane.
Pe plan bancar, se apropie o nouă rundă de joc pentru controlul axei Generali/Mediobanca. Institutul condus de Alberto Nagel este în vizor: Francesco Gaetano Caltagirone, liderul opoziției de la Generali, a urcat în Mediobanca cu +0,4% la 5,499%. Potrivit comunicărilor Consob referitoare la acțiuni semnificative, proprietarul Messenger și-a majorat pachetul de acțiuni cu 3,003% prin achiziționarea a trei vehicule.
Lui Stellantis îi place, dar se închide în roșu
După o dimineață de sprint, Stellantis a închis pe roșu (-0,7%), în linie cu sectorul auto. Analiștii au apreciat însă favorabil rezultatele trimestrului: Bestinver Securities, Equita Sim și Banca Akros au confirmat ratingul de cumpărare și respectiv prețurile țintă, între 26 și 28 de euro, 20 de euro și 23 de euro. Analiștii Citi au confirmat și ratingul de cumpărare, subliniind că creșterea veniturilor în America de Nord este o dovadă a succesului unui nou model de afaceri lansat în regiune. Pirelli -2,8%.
Tricou negru pentru Moncler, Ferragamo trage înaintea numărului
Tricoul negru aparține lui Moncler care, după un start pozitiv, a inversat hotărât cursul, închizând la -5,6%.
În sectorul de lux, dimpotrivă, Salvatore Ferragamo s-a remarcat (+3%) în afara listei principale, datorită așteptărilor pozitive pentru următoarele conturi trimestriale.
