Kencangkan sabuk pengaman Anda: roller coaster akan dimulai lagi. Dan konvoi pasar, yang digerakkan oleh bank sentral, bertujuan tinggi. Saham Asia mengkonfirmasi pemulihan akhir pekan pagi ini. Tokyo naik: +1,4% di pertengahan sesi. Daftar harga Hong Kong (+2,5%) dan Cina bahkan lebih baik (Shanghai +1,1%, Shenzhen +1,8%). Dingin yang hebat yang melanda pantai timur Amerika Serikat juga membantu. Harga minyak naik, didorong oleh permintaan: Brent diperdagangkan pada 32,14 dolar per barel, Wti pada 32,77.
Awal yang diharapkan untuk daftar Eropa. Futures menandakan kenaikan awal untuk London (+38 bps ke 5938) Paris (+29 ke 4.366) dan Frankfurt (+73 ke 9.398). Di antara data makro, perhatian terpenting Italia: Istat mengkomunikasikan data penjualan ritel, omset dan pesanan dari industri dan perdagangan luar negeri ekstra-UE untuk bulan Desember.
SETELAH DRAGES KATA AKAN KE YELLEN
Sekali lagi pemulihan Bursa Efek dapat dijelaskan dengan intervensi bank sentral. Titik balik yang memungkinkan pasar saham memulihkan 1.300 miliar dolar antara Kamis dan Jumat (dari 7.800 miliar yang terbakar sejak awal 2016) dipicu oleh kata-kata Mario Draghi, yang mengantisipasi serangkaian rangsangan moneter baru pada bulan Maret. Presiden ECB akan berbicara kepada Parlemen Jerman malam ini.
Di Davos, gubernur Bank of Japan, Haruhiko Kuroda juga membuka stimulus moneter lebih lanjut pada komite moneter Boj berikutnya (dijadwalkan pada hari Jumat).
Lantai sekarang beralih ke Federal Reserve: pertemuan komite moneter Bank Sentral Amerika akan diadakan pada 26-27, yang pertama sejak kenaikan suku bunga pada bulan Desember. Tidak akan ada peningkatan baru kali ini. Ketegangan di pasar, termasuk tanda-tanda perlambatan di China, menyarankan kehati-hatian maksimal sebelum melanjutkan pengetatan lebih lanjut.
Sebaliknya, saham mempercayai Janet Yellen untuk menunjukkan sifat dovish-nya, membantu mengoreksi efek samping paling berbahaya yang muncul dalam beberapa bulan terakhir: anjloknya harga minyak dan kontraksi dramatis ekonomi di Rusia dan Brasil.
MILAN MASIH MERAH. SAHAM AS MENINGKATKAN KEPALANYA
Longsornya sektor perbankan, juga disebabkan oleh "kesalahan komunikasi" oleh Otoritas Pengawas Eropa yang dilaporkan oleh Menteri Pier Carlo Padoan, menyebabkan longsor baru di sektor kredit di Piazza Affari yang menyeret seluruh daftar harga sejak awal tahun. 2016 . Meskipun kenaikan yang kuat pada hari Kamis (+4,2%) dan Jumat (+1,6%), saldo keseluruhan dari lima sesi terakhir, semuanya dengan volatilitas yang sangat tinggi, mencatat penurunan indeks FtseMib sebesar 0,8%. Sejak awal tahun kinerjanya -11,1%.
Yang tidak kalah bergejolak adalah minggu di Wall Street, tetapi pada akhirnya baik S&P (+1,4%) dan Dow Jones (+0,7%) ditutup di posisi positif untuk pertama kalinya pada tahun 2016.
PADOAN, MISI BANK BURUK BESOK DI BRUSSELS
Besok Menteri Perekonomian Pier Carlo Padoan akan berangkat ke Brussel untuk misi yang bisa menentukan peluncuran bank nakal. Faktanya, diskusi dengan Komisaris Eropa untuk Persaingan, Margrethe Vestager, diharapkan, dari siapa lampu hijau Eropa diharapkan untuk rencana yang dikembangkan oleh pejabat Bank Italia, MEF dan konsultan mereka.
Jika tercapai kesepakatan, proyek tersebut dapat diterjemahkan ke dalam ketentuan legislatif dalam waktu singkat, mungkin sudah sampai di meja Dewan Menteri pada tanggal 27 atau 28 Januari, bersamaan dengan reformasi CCB dan beberapa perubahan pada hukum kepailitan yang seharusnya mendukung pembuangan piutang tak tertagih dalam sistem.
Namun, hingga saat ini belum ada kesepakatan mengenai besaran komitmen publik tersebut. Berdasarkan apa yang telah direkonstruksi oleh lembaga Bloomberg, negara bisa mengekspos dirinya sendiri maksimal 40 miliar (NPL gross mencapai sekitar 200 miliar). Yang tidak kalah penting adalah definisi harga jaminan.
MPS, OPERASI YANG DIKUMPULKAN DILANJUTKAN
Para pemegang saham Monte Paschi tidak diragukan lagi mengikuti perkembangan di rekening perbankan dengan cemas, pulih dari fluktuasi yang mendebarkan. Kemajuan 45% dalam dua sesi terakhir tidak cukup untuk mengembalikan keseimbangan minggu ini menjadi positif: -16% hasil akhir. Rapat Dewan tentang hasil tahun ini, yang dimajukan ke Kamis tanggal 28, bisa bertepatan atau sedikit lebih awal peluncuran bank yang buruk. Presiden institut tersebut, Massimo Tononi, telah memperkirakan bahwa kuartal terakhir adalah "peningkatan dibandingkan dengan kuartal ketiga, dan 2015 terlihat seperti tahun yang lebih baik dari kuartal sebelumnya".
SAIPEM MENINGKAT DI BAWAH LENSA CONSOB
Perhatian pasar hari ini juga akan difokuskan pada peluncuran tersebutPenambahan modal Saipem, didahului oleh penurunan tajam saham pada hari Jumat yang merosot sebesar 20%. Pemegang saham akan ditawarkan opsi saham dengan rasio 22 saham baru untuk setiap 1 saham biasa dan/atau tabungan yang dimiliki dengan harga penerbitan 0,362 euro per saham.
Harga pemesanan ditentukan berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa dan dengan menerapkan diskon 37% atas TERP saham biasa Saipem yang dihitung berdasarkan harga penutupan resmi Bursa Efek pada tanggal 21 Januari 2016, sama dengan 5,26. XNUMX euro.
Consob mengumumkan akan mengawasi peningkatan modal dengan "memantau dengan cermat kinerja saham di pasar" mengingat "karakteristik pengenceran yang kuat" dari operasi tersebut. Karakteristik ini, pada kenyataannya, menentukan "risiko anomali harga yang mungkin timbul selama periode penawaran saham baru, yang terdiri dari overvaluation harga pasar saham dibandingkan dengan nilai teoritisnya". Consob "merekomendasikan agar semua pelaku pasar mengadopsi perilaku yang baik untuk meminimalkan risiko anomali harga yang terjadi selama periode penawaran opsi".
LELANG TREASURY SEDANG DIJALANKAN. TAWARAN PENGAMBILAN DELCLIMA TELAH DIMULAI
Tawaran pengambilalihan oleh Mitsubishi Electric atas 25,03% saham DeLClima juga berlangsung hari ini. Transaksi, yang memperkirakan pertimbangan 4,5271 euro per saham, akan ditutup pada 12 Februari
Minggu yang intens juga untuk obligasi pemerintah. Lelang Treasury akhir bulan akan dimulai pada hari Rabu. Kami akan mulai dengan penawaran 6,5 miliar Bot selama 6 bulan. Malam ini ketentuan penempatan sekuritas jangka menengah/panjang yang dijadwalkan pada hari Kamis akan dikomunikasikan.
AKUN FIAT CHRYSLER PERTAMA TIBA
Perhatikan rapat dewan direksi pada hari Rabu 27 Januari, saat perhitungan tahun keuangan pertama Fiat Chrysler Automobiles akan diketahui, tetapi juga pembaruan rencana model dengan kemungkinan penundaan beberapa peluncuran yang dijadwalkan untuk 2015. Brasil di bawah lens dan utang, yang telah dijanjikan Sergio Marchionne untuk diselesaikan pada tahun 2018.
Catatan bahagia datang dari Italia. Untuk Fim Cisl, yang mempresentasikan dokumen tentang pabrik FCA Italia pada hari Jumat, "2015 adalah titik balik": produksi meningkat sebesar 66%, ada 2.700 orang muda yang dipekerjakan, PHK turun 30% dari tahun 2013 menjadi 10%. Memimpin ledakan mobil adalah pabrik Melfi yang menghasilkan 390.000 mobil (180.000 Jeep Renegade; 120.000 Fiat 500X dan 90.000 Punto) dibandingkan 123.000 pada tahun 2014, 217% lebih banyak.
TARUHAN WALL STREET PADA PENJUALAN APPLE
Ini juga akan menjadi minggu yang penting bagi akun Corporate America, setelah penembakan di Wall Street (indeks S&P 9 -500% dari awal tahun). Laporan triwulanan Boeing, Mc Donald's, 3M dan United Technologies akan berfungsi untuk memahami dampak efektif dari kenaikan dolar pada perusahaan pengekspor besar.
Tetapi ujian terpenting akan menyangkut akun Apple besok, di bawah tekanan karena kekhawatiran tentang penurunan penjualan iPhone 6, diantisipasi dengan pemotongan pesanan dari pemasok. Gene Munster, seorang analis di Piper Jaffray, berpikir berbeda: menurutnya, judul tersebut akan segera berbalik arah, mengantisipasi peluncuran iPhone 7 seperti yang telah terjadi pada versi sebelumnya. Ramalan? Peningkatan 50% pada bulan September, tanggal peluncuran model baru.
