L 'kenaikan tarif angka 10 dalam 14 bulan yang diumumkan pada hari Kamis oleh ECB memiliki efek seperti jubah merah yang dikibarkan dalam adu banteng. Bull mengambil alih kendali dengan anggapan, yang didukung oleh sebuah bagian dalam komunike terakhir Frankfurt, bahwa siklus kenaikan barangkali sudah berakhir: biaya uang saat ini seharusnya cukup untuk menahan inflasi (dan menghindari resesi), terlebih lagi yang tertinggi sejak lahirnya Frankfurt. ECB pada tahun 1999. Oleh karena itu kenaikan saham tetapi juga penurunan baru pada euro dan rebound pada BTP. Reaksi kejutan yang menjanjikan akan berlanjut di pagi hari. Yang memberikan dorongan baru adalah data positif yang datang dari Tiongkok dan juga debut Arm di Wall Street yang lebih dari positif: +25%, angka yang dapat mendahului gelombang baru harga saham teknologi.
Pasar saham Eropa memperpanjang lajunya pada pembukaan
Pasar saham Eropa dibuka lebih tinggi, EuroStoxx50 berjangka +0,7%. Itu Ftse Mib dengan cepat melampaui 29.000 poin dan terbuka sebesar 0,73%. Kemarin sudah naik 1,4%. Pada level ini, minggu ini bisa ditutup pada +2%, angka terbaik dalam dua bulan. Frankfurt Dax sebesar 1%.
Prospek perubahan skenario suku bunga khususnya memberikan manfaat bagi sektor-sektor yang telah “tertinggal” sejak awal tahun. Bahan Dasar, Real Estat, Minyak dan Utilitas membukukan kenaikan di atas +2%.
Rekam BTP, spread turun
Pada hari komunikasi ECB, euro kehilangan 0,8% di 1,064, terendah sejak Maret. Kenaikan suku bunga deposito menjadi 4% disertai dengan komentar yang membuat kemungkinan besar jeda pengetatan moneter akan terjadi.
BTP memimpin reli obligasi pemerintah pada sesi terbaik sejak 23 Agustus: lo penyebaran itu turun kembali menjadi 174 basis poin dari 180 pada Kamis pagi. Imbal hasil obligasi sepuluh tahun Italia sebesar 4,33%, Bund sebesar 2,59%.
ECB telah merevisi perkiraan pertumbuhannya ke bawah menjadi hanya +0,7% tahun ini, lebih rendah dari perkiraan yang diajukan oleh UE pada hari Senin, +1,0% tahun depan). Inflasi akan ditutup pada tahun 2023 pada +5,6%, +3,2% pada tahun 2024.
Industri Tiongkok lebih baik dari yang diperkirakan
Real estat terus mengalami penurunan namun di sisi lain, catatan menggembirakan datang dari perekonomian Tiongkok: penjualan ritel dan produksi industri mencatat pertumbuhan yang lebih baik dari perkiraan dan bank sentral telah memotong cadangan wajib bank.
L 'Hang Seng di Hong Kong naik 1,2%, +0,5% saldo mingguan. Indeks CSI 300 dari daftar harga Shanghai dan Shenzen -0,5%, -0,6% untuk minggu ini.
Konsumsi tumbuh 4,6% pada bulan Agustus dibandingkan tahun lalu, mengalahkan ekspektasi perkiraan pertumbuhan 3% dalam jajak pendapat Reuters. Peningkatan ini juga lebih cepat dibandingkan kenaikan 2,5% tahun-ke-tahun yang tercatat di bulan Juli.
Produksi industri tumbuh 4,5% pada bulan Agustus dibandingkan tahun lalu, lebih baik dari perkiraan sebesar 3,9% dan lebih cepat dari kenaikan 3,7% yang terlihat pada bulan Juli. Investasi pada modal tetap berada di bawah ekspektasi, +3,2% secara tahunan di bulan Agustus.
Bank Sentral Tiongkok membantu likuiditas
Semalam, pernyataan dari bank sentral Tiongkok mengumumkan pengurangan 25 basis poin dalam jumlah likuiditas yang harus disediakan oleh bank.
Indeks Nikkei di bursa saham Tokyo +1,3%, +3% untuk minggu ini. Produksi industri turun 1,8% bulan lalu.
Kospi Seoul +1,3%, +2,3% pada minggu ini. BSE Sensex Mumbai +1%, +2,3% pada minggu ini.
Wall Street menguat. Pemogokan mobil terjadi
Pasar saham juga berada dalam kondisi yang baik di AS setelah data ekonomi yang baik muncul namun tidak cukup baik untuk mendesak The Fed agar menaikkan biaya uangnya.
Konsumsi dasar melemah namun tentunya tidak anjlok, kenaikan harga produsen tidak termasuk biaya bahan bakar dan energi juga melambat pada bulan lalu.
Kontrak berjangka sedikit lebih tinggi. Kamis pukul wall Street Dow Jones naik 1%, sesi terbaiknya sejak awal Agustus. Nasdaq % + 0,8.
Pada malam perselisihan mobil, yang menjanjikan akan keras dan panjang, Ford dan General Motors telah menerima peringkat positif (Beli) dari UBS.
Pasar obligasi pemerintah AS tetap pada posisi awalnya menunggu pertemuan FED pada tanggal 20 September. Treasury Note sepuluh tahun sebesar 4,27%. Treasury 2 tahun sebesar 5,0%
Minyak dan dolar berada di posisi teratas
Minyak dan dolar mencapai level tertinggi baru kemarin,
- Brent pada 94,40 dolar, WTI di atas batas 90 dolar. Minyak mencapai level tertinggi baru dalam sepuluh bulan dan menuju kenaikan solid pada minggu ketiga (+4% saldo sementara), terutama didukung oleh pengurangan pasokan dari Arab Saudi dan Rusia serta masalah di Libya. Badan-badan khusus yang paling penting menyatakan bahwa akan terjadi defisit pasokan yang berkelanjutan, yang selanjutnya mendorong kenaikan harga minyak. Namun, sementara itu, perkiraan pertumbuhan untuk tahun depan dikurangi.
- Dolar (persilangan 1,065 dengan euro) telah selesai menyalip: tanggal 1,07 Januari lalu berada di 0,5. Jika tetap pada level pagi ini, dolar akan membawa pulang minggu positif kesembilan berturut-turut (+XNUMX% saldo sementara), sebuah peristiwa yang belum pernah terjadi setidaknya selama satu dekade.
Jefferies memberi penghargaan kepada bank tetapi menghukum Fineco
Topik dari pajak keuntungan tambahan setelah kenaikan suku bunga. Forza Italia telah mengajukan beberapa amandemen kepada Parlemen untuk meringankan pajak. Amandemen tersebut, jika disetujui, akan memungkinkan lembaga kredit untuk mengurangi sebagian jumlah yang harus dibayar dari Ires dan Irap dan membebaskan bank-bank kecil dari membayar pajak. Permintaan untuk mengecualikan obligasi pemerintah dari penghitungan keuntungan tambahan juga diharapkan.
Jefferies menaikkan target harga Unicredit, Banco BPM dan Bper Banca Dipromosikan Membeli Intesa Sanpaolo. Target Fineco Bank dan Banca Generali dipangkas
Moncler, Salvatore Ferragamo: Socgen memangkas target harga.
