Le rallye du pétrole brut – tiré par Sanctions américaines contre la Russie – stimule les achats sur les actions pétrolières aujourd’hui, permettant une clôture plus élevée sur les marchés boursiers européens et poussant Wall Street en territoire positifDe l’autre côté de la balance pèsent certains résultats trimestriels et l’incertitude sur l’évolution des relations sino-américaines.
Piazza Affari a progressé de 0,41 % à 42 381 points de base, malgré la chute de 14,12 % de l'indice STM, qui a atteint les attentes pour les neuf premiers mois, mais a déçu ses prévisions de ventes pour le quatrième trimestre. Le marché boursier est soutenu par Eni (en hausse de 3,04 %), A2a (en hausse de 3,04 %), Prysmian (en hausse de 2,9 %), les valeurs du luxe et de l'aéronautique, tandis que les valeurs bancaires affichent des performances mitigées.
Ailleurs en Europe : Londres +0,6 % ; Francfort +0,15 % ; Amsterdam +0,82 % ; Madrid +0,02 %. Paris a clôturé en hausse de 0,23 %, plombée d'un côté par STM, mais soutenue par Kering (+8,71 %), la maison mère de Gucci, après un rapport trimestriel « moins mauvais » que prévu par les analystes.
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Outre-Atlantique, Wall Street a démarré très prudemment, mais actuellement, le Nasdaq (+0,56 %) et le S&P 500 (+0,26 %) sont en territoire positif, tandis que le DJI stagne, IBM étant en baisse (-4,56 %). Les résultats de l'entreprise technologique ont dépassé les attentes du marché, mais ont également révélé un ralentissement de la croissance de sa division stratégique de logiciels cloud. Le moral a également été plombé par le recul de Tesla (-3,92 %), avant la publication des résultats trimestriels des Sept Mercenaires.
Certains poids lourds, comme Nvidia (+0,75 %), affichent de belles performances, tandis que ce matin, les bourses asiatiques ont été affectées par les rumeurs d'une possible répression américaine des exportations de logiciels vers la Chine, en représailles aux restrictions imposées par Pékin sur la vente de terres rares à l'étranger. Ce scénario potentiel a été confirmé par le secrétaire au Trésor, Scott Bessent.
Sur le plan macro, l'actualité de la semaine devrait arriver demain avec les prix à la consommation américains, dernière chance d'évaluer les prochaines actions de la Fed avant sa réunion du 29 octobre, où une nouvelle baisse des taux de 0,25% est attendue sans grande inquiétude.
Le pétrole rebondit malgré les sanctions américaines (l'Inde et la Chine vont-elles unir leurs forces ?). L'or rebondit.
Le pétrole brut est la vedette de la séance d'aujourd'hui, enregistrant une forte hausse après une longue période de stagnation due aux sanctions américaines sur le pétrole russe. L'administration Trump a imposé de nouvelles restrictions aux deux plus grandes compagnies pétrolières russes, invoquant le « manque d'engagement sérieux de Moscou envers un processus de paix visant à mettre fin à la guerre en Ukraine ».
Par ailleurs, en milieu d'après-midi, Reuters, citant des sources proches du dossier, a rapporté que d'importantes compagnies pétrolières publiques chinoises avaient suspendu leurs achats de pétrole russe acheminé par voie maritime après l'imposition de sanctions américaines à Rosneft et Lukoil. « Cette décision intervient », a écrit l'agence de presse, « alors que les raffineurs indiens, principal acheteur de pétrole russe acheminé par voie maritime, s'apprêtent à réduire drastiquement leurs importations de brut en provenance de Moscou pour se conformer aux sanctions américaines. »
Dans ce contexte, les contrats à terme sur le Brent et le WTI pour décembre 2025 ont tous deux gagné plus de 5 %, atteignant respectivement 65,93 $ et 61,82 $ le baril. L'assombrissement des perspectives géopolitiques favorise le rebond de l'or, après que ses gains récents ont suscité des inquiétudes quant au risque de bulle spéculative pour le métal jaune.
Le contrat à terme sur l'or à échéance décembre 2025 a progressé d'environ 2,5 % pour s'échanger à 4 166,14 $ l'once (après avoir culminé à plus de 4 171 $), tandis que le cours de l'or au comptant a progressé de 1,25 % pour atteindre 4 149,91 $ l'once. L'argent a également fortement rebondi, le contrat de décembre s'échangeant à 49,018 $ l'once (+2,8 %). Sur le marché des changes, la paire euro-dollar est stable, s'échangeant à 1,161 $. Le billet vert, en revanche, s'est renforcé de 0,4 % face au yen, à 152,60 $.
Piazza Affari : Leonardo, Eles et Avio s'envolent.
L'aéronautique est en effervescence aujourd'hui à Milan, suite à l'annonce officielle de l'accord entre Leonardo (+1,66 % sur le FTSE MIB) et Airbus et Thales pour la création d'une coentreprise dans le secteur des satellites. Parallèlement, l'enthousiasme pour Avio (+0,8 %) s'est progressivement estompé dans le secteur après l'approbation par les actionnaires d'une augmentation de capital pouvant atteindre 400 millions d'euros.
En termes de proximité sectorielle, Eles (en hausse de 14,98 % à 2,61 €) est une société spécialisée dans la conception et la production d'équipements de test de fiabilité des semi-conducteurs pour les secteurs de l'automobile, de la défense, de l'aérospatiale et des communications. Cette performance résulte de l'annonce d'une contre-offre (à 2,60 € par action) du fonds luxembourgeois Xenon, en réponse à l'offre lancée par Mare Group avant l'été, mais rejetée comme hostile par le conseil d'administration d'Eles. Le top 10 des sociétés par capitalisation boursière comprend désormais, outre Loenardo, des valeurs pétrolières, dont Saipem (en hausse de 1,34 %), volatile le jour de sa conférence téléphonique avec les analystes suite à ses résultats trimestriels.
Les valeurs du luxe ont enregistré de bonnes performances, avec Moncler en hausse de 2,85 % et Ferrari de 2,26 %. Parmi les valeurs financières, Unipol a mené la danse avec une hausse de 2,16 %, mais ses banques participantes, Bper (-2,03 %) et Popolare di Sondrio (-1,55 %), sont en queue de peloton. Unicredit, en revanche, a enregistré une belle performance, en hausse de 1,28 %. Comme indiqué précédemment, Stm a enregistré la plus mauvaise performance, tandis que Telecom Italia a également chuté de 2,93 %, Campari de 1,69 % et Stellantis de 1,32 %.
Spreads stables
Le marché secondaire a clôturé sans grand changement : l’écart entre les BTP à 10 ans et les Bunds de même duration est resté à 79 points de base, même si les obligations ont connu une légère hausse de leurs taux, à 3,38 % et 2,58 % respectivement. L’OAT française a de nouveau pris le dessus, clôturant à un spread avec le Bund de 80 points de base.
Sur le marché obligataire primaire italien, BTP Valore avait reçu, environ 30 minutes avant la clôture du quatrième jour d'offre, des offres pour 2,24 milliards d'euros, sur la base de près de 73 000 contrats. La demande totale, incluant le produit des trois jours d'offre précédents, a atteint près de 15,25 milliards d'euros. L'offre se clôturera demain à 13h00 (sauf clôture anticipée).
