LA FED DETIENE LOS MERCADOS, EL PETRÓLEO EN CAÍDA LIBRE. S&P CONFIRMA LA CALIFICACIÓN FCA, FINMECCANICA ALTA
Poder de las palabras. Según Joseph Hinsenrath, periodista de El Wall Street Journal Especializado en primicias sobre la Reserva Federal, en la próxima declaración del banco central estadounidense al final del FOMC (prevista para los días 16 y 17 de diciembre) ya no se dirá que será necesario "un tiempo considerable" antes de la subida de tipos.
Esta señal de un posible endurecimiento de la política monetaria fue suficiente para provocar un punto de inflexión en los precios de las acciones y las monedas. Tokio -0,4%, Hong Kong -0,8% y Sydney -1,5% se desaceleraron. La excepción es Shanghái +1,2%, lanzada a un rally sin fin: en las últimas cuatro semanas la lista de precios ha subido un 25%.
Fuerte corrección en los mercados americanos: Dow Jones -0,59%. S&P -0,73% y Nasdaq bajaron un 0,84%. El dólar está cerca de sus máximos: 120,94 frente al yen, 1,235 frente al euro. El derrumbe del petróleo tampoco cesa esta mañana: el Brent a 66,12 dólares el barril (-7 céntimos) tras la derrota de ayer, cuando los precios cayeron un 4%.
Morgan Stanley cree que sin la intervención de la OPEP, los mercados corren el riesgo de sufrir un grave desequilibrio, con un pico de sobreproducción probablemente en el segundo trimestre de 2015, capaz de hacer subir el precio del Brent hasta los 43 dólares. La opinión del Ministro de Energía kuwaití es diferente: el precio del crudo oscilará hasta junio en torno a los 65 dólares, salvo que se recuperen las economías de los países consumidores.
PIAZZA AFFARI RESPONDE AL IMPACTO DE LA DEGRADACIÓN
Los mercados bursátiles europeos también comenzaron la semana a la baja: el índice Stoxx 50 perdió un 0,6%, una modesta caída después del salto del 2,3% del viernes que llevó al índice de referencia de primera línea a su nivel más alto desde julio. El índice Ftse Mib cierra con una caída del 0,68%. El recorte de Standard & Poor's de la calificación de la deuda de Italia no causó daños significativos ni a Piazza Affari ni en el frente de la deuda.
El bono a diez años, que por la mañana repuntó brevemente por encima del 2%, cerró al 1,94%, un nuevo mínimo histórico. El diferencial aumentó hasta los 124 puntos básicos desde los 118 del cierre del viernes, pero sobre todo gracias a la subida del Bund, el refugio seguro por excelencia, que se benefició de nuevas señales de desaceleración económica provenientes de China y Japón.
UE: SE REALIZARÁ QE, PERO NO HARÁ DESCUENTOS EN LA POLÍTICA FISCAL
"En este momento, la compra de bonos gubernamentales es una opción a considerar para abordar el deterioro masivo de la economía de la eurozona". Palabra de Ewald Nowotny, banquero central austriaco y asesor del Banco Central Europeo, que en el pasado anticipó cambios de rumbo en la política monetaria de Frankfurt.
Por tanto, volvemos a hablar de flexibilización cuantitativa, tras la falsa alarma de la semana pasada. Como resultado, el euro se encuentra en su nivel más bajo en más de dos años, alcanzando un mínimo de 1,2247 dólares. Pero mientras la política monetaria da señales de avanzar, probablemente con mucho retraso, en el frente de la política fiscal no hay cambios apreciables tras la dura advertencia lanzada por Angela Merkel a Italia y Francia "para que hagan más".
Los ministros de Finanzas de la eurozona pidieron ayer a Italia que adopte "medidas efectivas" para recuperar el déficit estructural de 2015. "Constatamos - leemos en la declaración final - que, según la evaluación de la Comisión, el esfuerzo estructural de Italia en 2015 será del 0,1% del PIB, mientras que según el Pacto de Estabilidad y Crecimiento se requiere el 0,5% del PIB). Sobre esta base, serán necesarias medidas eficaces que permitan una mejora de las tensiones estructurales".
ENI EN MÍNIMO DE 3 AÑOS, HOY LA JUNTA DE SAIPEM
Continúan los tiros al blanco sobre las reservas de petróleo. El índice sectorial europeo Stoxx ha bajado un 2%. En Milán se hundió Eni -3,3% cayó hasta los 15 euros, el nivel más bajo de los últimos 3 años. Tenaris pierde un 2,5%. Sin embargo, en vísperas de la reunión de la junta directiva de esta noche, hubo un tímido repunte de Saipem +0,2% tras el colapso de la semana pasada. La alta dirección examinará la revisión de los objetivos del plan industrial para 2015, en peligro tras la decisión de Rusia de cancelar el proyecto South Stream, con un impacto de 1,25 millones de pérdidas de ingresos para la filial del perro de seis patas.
FCA, CALIFICACIÓN B PARA EL CONVERTIDO
Detener en la lista de precios FCA -1,7%, tras haber alcanzado inicialmente los máximos alcanzados por Fiat en 2000. Las reuniones de Sergio Marchionne en Nueva York han concluido. El road show continuará hoy en Boston y mañana en la costa oeste de Estados Unidos.
Mientras tanto, ayer Standard & Poor's decidió confirmar su calificación a largo plazo 'BB-' con perspectiva estable, asignando una calificación 'B-' al bono convertible de 2,5 millones de dólares que el grupo se dispone a colocar en el mercado.
Según la agencia, tanto el bono como la venta de acciones ordinarias de la cartera “respaldan el perfil de riesgo de FCA y, por tanto, mitigan los riesgos de una rebaja. De lo contrario, estos riesgos habrían aumentado dado el flujo de caja operativo negativo, causado por los importantes gastos de capital vinculados al plan de negocios de 2018, en un contexto operativo débil en algunos mercados como América Latina".
FINMECCANICA EN EL TOP TEN DEL EUROSTOXX 600
Finmeccanica se mantiene en los máximos del período con una ganancia del 1,3%. La acción regresa de cinco semanas consecutivas de crecimiento, cerrando la última con un incremento del 3,8%. El rendimiento de la acción desde principios de año se acerca al +50% y sitúa a Finmeccanica en el octavo lugar dentro del índice Eurostoxx 600 (+4,7% en el período).
A la espera de la reorganización del negocio, los ascensos llegan a raudales. Los analistas de JP Morgan elevaron el precio objetivo desde 7,5 euros hasta 6 euros, confirmando la calificación Neutral. Deutsche Bank también fijó un objetivo de 7,50 euros, elevando la calificación a Mantener desde Vender. También en evidencia entre los industriales Prysmian hasta un 0,8%: los analistas de Barclays elevaron su precio objetivo de la acción a 18 euros desde 17 euros. Pirelli pierde un 1,7%.
BANCOS, KBW SOLO PROMUEVE INTESA
Las empresas bancarias, las empresas potencialmente más perjudicadas por la rebaja de la calificación de la deuda italiana por parte de Standard & Poor's, se oponen. Unicredit perdió un 0,9% a pesar de que Federico Ghizzoni habló el viernes de un posible aumento del dividendo. sal Intesa +1,5%: Keefe Bruyette elevó la calificación a Outperform desde mantener.
En terreno positivo también ¿Dónde está Banca? +1,34% y Banco Popolare, a pesar de que Kbw rebajó su calificación desde Outperform a Market Perform. El precio objetivo se redujo de 10,30 euros a 16 euros. Débil Monte Paschi -1,9%, Banca Popolare di Milano -0,4% y por -1,11%.
TOD'S PAGA POR EL EFECTO PRADA
El paso adelante es digno de mención en el resto de la lista de precios. Mediaset +1,46% y la desaceleración de Telecom Italia –0,79%. En lujo, Tod's -1,95% hasta 67,8 euros pagó el precio por unos datos inferiores a lo esperado Prada, ayer en fuerte desaceleración (-8%) en la Bolsa de Hong Kong. Esta mañana el título no ha cambiado.
