La revancha de los mercados estadounidenses tras el miércoles negro de la tecnología se ha logrado a la mitad. Apple, que arrancaba con gran impulso, agotó el empuje del Toro durante la sesión, hasta cerrar con un nuevo descenso leve. La Apple, según Wall Street, no será por primera vez protagonista principal de las compras de Acción de Gracias. La operación de rescate, en cambio, fue un éxito en Europa: los mercados tomaron nota del esperado rechazo a la maniobra italiana a la espera de los próximos y previsibles pasos de la crisis italiana: muy pocos creen que el primer ministro Giuseppe Conte será capaz de convencer Jean-Claude Juncker en la cena del sábado sobre las virtudes que esconde el plan Italia. Sobre todo, los italianos que no lo creen son los italianos que, por primera vez, han desertado en masa de la oferta del Btp Italia. Más incierto es el enfoque de la reunión a fin de mes en Buenos Aires entre los dos Grandes, Xi Jingping y Donald Trump. La noticia de que Peter Navarro, el halcón de las sanciones contra Pekín, no formará parte de la delegación estadounidense es un buen augurio.
REBOTES DE ACEITE, SAIPEM PLANO
Las listas, hoy huérfanas de Wall Street, abren con cautela la jornada en Asia:
Las bolsas de valores chinas cayeron: Shanghái -0,8%, Hong Kong -0,4%. Los mercados del Lejano Oriente más vinculados al ciclo de producción de alta tecnología luchan por recuperarse. Foxconn, el principal proveedor de Apple, anuncia fuertes recortes de costos para hacer frente a la caída de la demanda.
Mejor Tokio (+0,4%), apoyado en la recuperación del dólar frente al yen.
La recuperación del petróleo también se frena, aunque los precios superan los mínimos alcanzados el lunes: el Brent cotiza a 63,30 dólares, el Wti a 54,72.
El repunte del crudo favoreció las órdenes de compra de Eni (+1,2%), Saipem (+0,38%) y Tenaris (+1,9%) en Piazza Affari.
SOLO FOOT LOCKERS FUNCIONA EN WALL STREET
Débil final en Wall Street hoy parado (mañana a medio servicio) para el gran ritual de compras. Flat el Dow Jones, S&P 500 +0,30%. El Nasdaq recupera un 0,9%.
El sector energético se recuperó parcialmente +1,6% (pero -6% el lunes), solo brillan los valores de consumo: Foot Locker +14,9% seguido de Gap y Nike.
EUROPA INTERRUMPE SU DESCENSO, EL SPREAD SE ACORTA
El cruce euro-dólar está en 1,141, +0,2%. El futuro Eurostoxx 50 abrió en -0,19%.
El rechazo fue evidente. Pero la elección de la Comisión de la UE de no iniciar de inmediato el procedimiento de infracción contra Italia, a pesar de ser culpable de una infracción "particularmente grave", alivió la tensión en los mercados europeos: el Eurostoxx pudo así repuntar, interrumpiendo una serie de 5 caídas. seguidas (8 sesiones negativas de 9). Es importante destacar que el repunte también involucró al crédito, con caídas discretas en los diferenciales de alto rendimiento y finanzas tanto en EE. UU. como en la Eurozona. La combinación de los efectos de la actitud expectante de Bruselas con el sentimiento general permitió al diario italiano reducir en 17 puntos el diferencial sobre el Bund, apoyado en todo caso por los múltiples temores que dominan los mercados.
LUGAR DE NEGOCIOS +1,4%. OCDE REDUCE ESTIMACIONES DE CRECIMIENTO
Piazza Affari anotó un rebote del 1,41%, índice en 18.731 puntos.
La OCDE ha recortado sus estimaciones de crecimiento para nuestro país al 0,9% anual tanto en 2019 como en 2020. Mientras tanto, el déficit y la deuda no deberían disminuir, esperándose que la ratio deuda/PIB se mantenga constante en el 129,9% en 2019 y 2020. Se espera que el déficit del presupuesto estatal ascienda al 2,5% del PIB en 2019 y al 2,8% en 2020.
Otras listas europeas también se mostraron sólidas, animadas por la tarde por el comportamiento de los mercados estadounidenses: Frankfurt +1,6%; París +1,03%; Madrid +1%; Londres +1,52%.
EL SPREAD BAJA, PERO BTP ITALIA FRACASA
El mercado secundario italiano absorbió sin traumas la noticia de la decisión de la UE, muy esperada y ya cotizada por el mercado. Tras el anuncio, el diferencial entre los títulos italianos y alemanes en el tramo de diez años se redujo a 310 puntos básicos.
Al final, el diferencial se situó en 311 pb, 17 puntos por debajo del cierre de ayer, y la rentabilidad a 3,5 años cayó por debajo del 2%. A 1,13 años la rentabilidad cae en una sola sesión hasta el 1,40% desde el 27% del cierre anterior (-XNUMX puntos básicos).
En este contexto, tuvo lugar la última jornada dedicada al retail del nuevo Btp Italia de noviembre de 2022, que recibió una fría acogida por parte de los ahorradores. En el tercer y último día, la financiación dedicada al retail registró pedidos por tan solo 140,6 millones, con lo que el total de los tres días se situó en algo más de 863 millones, actualizando así los tres primeros días de la emisión de junio de 2012 a la baja (975 millones). Hoy la jornada estará dedicada a los inversores institucionales que podrían hacer que esta colocación evite el último puesto de la historia del BTP italiano, fijado hasta ahora en 1,73 millones en total.
BANCO BPM LIDERA LA COLECCIÓN DE CRÉDITO
Fueron los bancos los que lideraron la recuperación de la lista de precios. A la cabeza del pelotón Banco Bpm (+7,62%). A pesar de las negativas, la hipótesis de una fusión del instituto con Cattolica Assicurazioni - 1% encuentra credibilidad. La junta directiva del 29 de noviembre podría ratificar la transferencia de crédito al consumo a Credit Agricole sobre crédito al consumo. La operación tiene un valor de 500 millones.
Unicredit también está al alza (+1,88%): la alta dirección está examinando la posible división entre las actividades italianas y extranjeras del banco. Jornada de rebotes también para el resto de bancos: Bper +3,61%, Mps +3,48%, Ubi +2,9% e Intesa +2,83%.
Carige sin cambios: ayer por la tarde el consejo de administración propuso el fraccionamiento de las acciones en la proporción de 1 a 1.00. Enviar los términos del bono de 400 millones de euros por definir.
SE IMPULSA EL PLAN GENERALI, CONTINÚA LA MARCHA DE ENEL
Respuesta positiva del mercado a Plan de negocio de Generali a 2021 (+0,88%) que prevé un crecimiento anual del beneficio por acción del 6-8% y la asignación del 55-65% de los beneficios a dividendos.
Continúa la marcha de Enel (+1,33%): Mediobanca Securities eleva su rating a outperform tras la presentación del plan industrial de tres años, que prevé un objetivo de Ebitda de entre 17 y 18 millones en 2019-20 frente a los 16 millones de hoy, un dividendo mínimo a tres años de 0,32 céntimos, frente a un beneficio de más de 5 millones y un total de 27 millones en inversiones.
Poste Italiane (+3,29%) y, entre los industriales, Brembo (+3,05%) también ganaron dinero.
RCS CITA A BLACKSTONE QUE HABLA DE "CHANTAJE"
Piaggio +0,8%. La compañía está estudiando un producto innovador en el campo de la movilidad eléctrica y destinado al mercado chino, el más importante del mundo por volúmenes de scooters ecológicos. El proyecto sigue al lanzamiento de la Vespa eléctrica en Europa, que irá acompañado, en los próximos meses, de la comercialización de los vehículos en Estados Unidos y el resto de Asia.
Vola Tiscali (+11%) apoyado por la venta de activos a Fastweb.
Venta Rcs Mediagroup (+6%), en disputa con Blackstone. Urbano Cairo decidió la semana pasada recurrir al arbitraje para solicitar la nulidad de la venta de 2013 de los inmuebles de vía Solferino por 120 millones. El fondo estadounidense supuestamente obtuvo un precio significativamente inferior a las condiciones del mercado en ese momento al explotar el hecho de que el vendedor se encontraba en una situación de dificultad financiera notoria. Blackstone, hablando de una disputa improvisada y con sabor a "chantaje", demandó a su vez a RCS en la corte de Nueva York por haber volado la venta de las propiedades en cuestión a Allianz.
