A la espera de los datos del PIB chino del tercer trimestre, que se inaugurará la próxima semana financiera, Shanghái está a punto de cerrar su mejor semana desde agosto: +5,5% en las últimas cinco sesiones (+0,9% esta mañana). Shenzhen +7,8%. La subida de las bolsas chinas, acompañada del buen cierre de Wall Street, favoreció la subida del resto de plazas. Tokio sube un 1,5%.
La nueva tendencia de los consumidores chinos surge de los resultados de los informes trimestrales de EE. UU. y Europa: debido a las ventas en China, Unilever (+8,2%) y Nike (+2,3%) están al alza, el lujo sufre (muy abajo ayer Burberry y Ferragamo) , pero también Caterpillar, lo que confirma la desaceleración de las inversiones en construcción e infraestructura. La política de Ji Xingping (más consumo para la clase media, nuevo modelo de desarrollo) está dando sus primeros frutos.
Wall Street señala que la subida de tipos no se producirá antes de diciembre, sino más bien después. Tanto el índice Dow Jones (+1,28%) como el S&P 500 +1,49% cerraron con fuertes ganancias en máximos de ocho semanas, al igual que el Nasdaq (+1,82%) animado por la reactivación biotecnológica. Goldman Sachs sube en la final (+3%) a pesar de los decepcionantes resultados. Las finanzas están impulsadas por el excelente informe trimestral de Citigroup, pero el impulso alcista se ha extendido a gran parte de la lista, comenzando con las acciones de salud. El petróleo también subió: Brent +3,2%.
EL BCE DA UN PRIMER SHOCK A LAS BOLSAS DE VALORES
Las bolsas de valores europeas ya se están enfocando en la reunión del BCE de la próxima semana. Milán cierra la sesión con una gran subida, el índice Ftse Mib sube un 1,7%. Las bolsas de valores de París (+1,5%) y Frankfurt (+1,4%) también fueron positivas. El euro se debilita tras cinco sesiones consecutivas de apreciación frente al dólar, el tipo de cambio se sitúa en 1,141 desde los 1,147 del cierre anterior.
Edwal Nowotny, gobernador del Banco de Austria y miembro del Consejo de Gobierno del BCE, contribuyó al cambio. El banquero dijo que era hora de implementar "nuevas herramientas" para permitir que el BCE tenga éxito en la lucha para estimular la inflación.
STM SUPERSTAR, TELECOM SE DIRIGE A METROWEB
En Milán, la mejor blue chip de la jornada ha sido StM (+4,8%), en línea con la evolución del índice Stoxx de empresas tecnológicas. Hace un par de días que circulan rumores sobre la llegada de otra ola de consolidación en la industria de los semiconductores para contrarrestar la debilidad del sector con operaciones de M&A. El índice de referencia sube un 1,5%, ayer ganó un 3,6%.
La alemana Infineon (+5,2%) estudia la adquisición de Fairchild Semi a su vez cazando presas. Mientras tanto, tras la venta de EMC a Dell, SanDisk, el fabricante de hardware y software para archivado de datos, sube a la palestra: +11% tras los rumores de una posible unión con Micron y Western Digital.
Telecom Italia también estuvo en gran evidencia, subiendo un 3,8% en la víspera de la reunión del Directorio que debería ordenar a la gerencia una negociación con Metroweb.
FCA VELOCIDADES POR ENCIMA DE 14 DÓLARES. VOLÚMENES CRECIENTES EN DERIVADOS
Continúa el sufrimiento de Volkswagen (-3,73%) que deberá recoger y revisar 8,5 millones de coches diésel en Europa. Pero el resto de la industria está en alza. Fiat Chrysler, en particular, avanzó un 2,8%, volviendo por encima del umbral de los 14 euros. Desde los mínimos de septiembre, tras el estallido del dieselgate, la cotización recuperó un 37%.
Los volúmenes de derivados al vencimiento de marzo también crecieron con fuerza, lo que confirma la sospecha de que el mercado ya prevé sorpresas en el frente de una fusión, a pesar de que S&P se ha pronunciado en contra de un matrimonio con GM. Mientras tanto, la cotización de Ferrari en Wall Street (la fecha del debut en Milán aún es incierta): los grandes inversores llegan a Maranello para la etapa final del road show. Exor también aumentó considerablemente (+4,17%), mientras que CNH perdió un 2,2%.
MOSCA FINMECCANICA, FREGADEROS FINCANTIERI
En el equipo de Tesorería destaca Finmeccanica, que gana un 2,5%: Thales Alenia Space, una joint venture en la que el grupo italiano tiene un 33%, podría recibir un gran pedido de Arabia Saudí por valor de 2,5 millones.
La noticia sirve solo en parte para consolar al Mef del descalabro de Fincantieri (-13,55%) hundido por la advertencia de beneficios de la filial Vard, cotizada en Singapur, sobre los beneficios del tercer trimestre y de todo 2015 por las dificultades en Brasil. Fincantieri también informó en una nota que "a la fecha no se ha tomado ninguna decisión" sobre un posible aumento de capital, aunque muy probable. Equita rebajó la calificación de la acción a "mantener" desde "neutral" al eliminarla de su cartera de "pequeña capitalización".
LUJO, BURBERRY (-8%) CONTACTOS FERRAGAMO
Otro punto doloroso es el lujo. Bajo fuego Ferragamo (-3,5%), contagiado y por los malos resultados de Burberry, que se desploma un 8% en la Bolsa de Londres tras publicar datos semestrales claramente por debajo de lo esperado por la ralentización de las ventas en China, país al que Ferragamo genera el 35% de su facturación. Equita ha rebajado las estimaciones Eps de la casa de moda florentina para 2015 y 2016 un 2% y 5% respectivamente y el precio objetivo a 27,2 desde 29 euros.
Moncler -2,1%: Morgan Stanley ha comenzado a cubrir con una calificación de igual peso y un precio objetivo de 15 euros. Tod's (-0,44%) y Yoox Nap (-0,24%) también fueron débiles. Positivo en cambio Luxottica (+1,71%).
MEDIOBANCA, EQUITA CONFIRMA LA COMPRA
Entre los bancarios destaca Mediobanca (+1,37%): Equita Sim confirma la recomendación de compra y el precio objetivo en 11,3 euros. También se destacó la compra de Popolari: Banco Popolare +3,2%, Pop.Milano +2,1%, Ubi (que ya no es Popolare) +2,1%. Unicredit ganó un 1,7%, Intesa un 1,4%.
PLAN DE NEGOCIOS DE SARAS EXALTA A ANALISTA
En el resto de la lista de precios, cabe destacar el salto de Saras (+8,7%) tras la presentación del nuevo plan de negocio. En concreto, la compañía ha anunciado un EBITDA del grupo para 2019 de unos 730 millones de euros, muy por encima de las expectativas del mercado. Cambio muy positivo para Atlantia (+3,1%).
