Abróchense los cinturones: la montaña rusa está a punto de comenzar de nuevo. Y el convoy de mercados, impulsado por los bancos centrales, apunta alto. Las bolsas asiáticas confirman esta mañana la recuperación del fin de semana. Tokio avanza: +1,4% a mitad de sesión. Las listas de precios de Hong Kong (+2,5 %) y China están aún mejor (Shanghai +1,1 %, Shenzhen +1,8 %). El gran frío que azota la costa este de Estados Unidos también ayuda. Los precios del petróleo subieron impulsados por la demanda: el Brent cotizaba a 32,14 dólares el barril, el Wti a 32,77.
Esperado arranque de las listas europeas. Los futuros señalan aumentos iniciales para Londres (+38 pb a 5938), París (+29 a 4.366) y Frankfurt (+73 a 9.398). Entre los datos macro, el más importante se refiere a Italia: Istat comunica datos sobre ventas minoristas, facturación y pedidos de la industria y sobre comercio exterior extracomunitario de diciembre.
DESPUÉS DE DRAGES LA PALABRA VA A YELLEN
Una vez más la recuperación de las Bolsas de Valores se explica por la intervención de los bancos centrales. El punto de inflexión que permitió a las bolsas recuperar entre el jueves y el viernes 1.300 millones de dólares (de los 7.800 millones quemados desde principios de 2016) lo desataron las palabras de Mario Draghi, quien anticipó una nueva serie de estímulos monetarios para marzo. El presidente del BCE hablará esta noche ante el Parlamento alemán.
En Davos, el gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, también se abrió a una mayor expansión de los estímulos monetarios en el próximo comité monetario del Boj (programado para el viernes).
La palabra pasa ahora a la Reserva Federal: los días 26 y 27 se realizará la reunión del comité monetario del Banco Central estadounidense, la primera desde la subida de tipos de diciembre. Esta vez no habrá nuevo aumento. La tensión en los mercados, incluidas las señales de desaceleración en China, aconsejan máxima cautela antes de proceder con un mayor endurecimiento.
Por el contrario, las acciones confían en Janet Yellen para mostrar su temperamento moderado, ayudando a corregir los efectos secundarios más peligrosos que han surgido en los últimos meses: la caída del petróleo y la dramática contracción de la economía en Rusia y Brasil.
MILÁN SIGUE EN ROJO. LA BOLSA ESTADOUNIDENSE LEVANTA LA CABEZA
El derrumbe en el sector bancario, provocado también por "errores de comunicación" de la Autoridad Europea de Supervisión informados por el ministro Pier Carlo Padoan, ha provocado un nuevo derrumbe en el sector crediticio de Piazza Affari que ha arrastrado a la baja toda la lista de precios desde principios de 2016 . A pesar de las fuertes subidas del jueves (+4,2%) y viernes (+1,6%), el balance global de las últimas cinco sesiones, todas ellas con una volatilidad muy alta, registró una caída del índice FtseMib del 0,8%. Desde principios de año el rendimiento es del -11,1%.
No menos turbulenta fue la semana en Wall Street, pero al final tanto el S&P (+1,4%) como el Dow Jones (+0,7%) cerraron en terreno positivo por primera vez en 2016.
PADOAN, LA MISIÓN DEL BANCO MAL MAÑANA EN BRUSELAS
Mañana el ministro de Economía, Pier Carlo Padoan, parte hacia Bruselas para una misión que podría ser decisiva para el lanzamiento del banco malo. De hecho, se espera una discusión con la comisaria europea de Competencia, Margrethe Vestager, de quien se espera el visto bueno europeo al plan desarrollado por los funcionarios del Banco de Italia, el MEF y sus consultores.
En caso de acuerdo, el proyecto podría traducirse en una disposición legislativa en poco tiempo, llegando probablemente ya a la mesa del Consejo de Ministros el 27 o 28 de enero, simultáneamente con la reforma de las CCB y algunos cambios en la derecho concursal que debe favorecer la enajenación de insolvencias en el sistema.
Sin embargo, aún no hay acuerdo sobre el monto del compromiso público. Según lo reconstruido por la agencia Bloomberg, el Estado podría exponerse por un máximo de 40 millones (los NPL brutos rondan los 200 millones). No menos importante es la definición del precio de la garantía.
MPS, CONTINÚA LA OPERACIÓN DE RECOGIDA
Sin duda, los accionistas de Monte Paschi siguen con ansiedad la evolución de la cuenta bancaria, recuperándose de las emocionantes fluctuaciones. Un 45% de avance en las dos sesiones finales no fue suficiente para que el balance de la semana volviera a ser positivo: -16% el resultado final. La reunión del Consejo de resultados del ejercicio, adelantada al jueves 28, podría coincidir o adelantarse un poco el lanzamiento del banco malo. El presidente del instituto, Massimo Tononi, ya ha adelantado que el último trimestre es "un aumento respecto al tercero, y 2015 parece un año mejor que el anterior".
AUMENTO DE SAIPEM BAJO LA LENTE CONSOB
La atención del mercado hoy también se centrará en el lanzamiento delAmpliación de capital de Saipem, precedida por la fuerte caída de la bolsa el viernes, que retrocedió un 20%. Se ofrecerá a los accionistas una opción sobre acciones a razón de 22 acciones nuevas por cada acción ordinaria y/o de ahorro de la que sean titulares a un precio de emisión de 1 euros por acción.
El precio de suscripción se determinó con base en la resolución de la Junta Extraordinaria de Accionistas y aplicando un descuento del 37% sobre el TERP de las acciones ordinarias de Saipem calculado sobre la base del precio de cierre oficial de la Bolsa de Valores del 21 de enero de 2016, igual a 5,26, XNUMX euros.
Consob anunció que supervisará la ampliación de capital "seguindo de cerca la evolución de las acciones en el mercado" a la luz de las "fuertes características de dilución" de la operación. De hecho, estas características determinan “el riesgo de que se produzcan anomalías en los precios durante el periodo de oferta de las nuevas acciones, consistentes en una sobrevaloración del precio de mercado de las acciones respecto a su valor teórico”. Consob "recomienda que todos los actores del mercado adopten un comportamiento virtuoso para minimizar el riesgo de que ocurran anomalías en los precios durante el período de oferta de la opción".
SUBASTAS DE TESORERÍA EN CURSO. COMIENZA LA OPA SOBRE DELCLIMA
También hoy arranca la OPA de Mitsubishi Electric sobre el 25,03% de DeLClima. La operación, que contempla un precio de 4,5271 euros por acción, se cerrará el 12 de febrero
Semana intensa también para la deuda pública. Las subastas del Tesoro de fin de mes comenzarán el miércoles. Comenzaremos con una oferta de 6,5 millones de Bots durante 6 meses. Esta noche se comunicarán los términos de la colocación de los títulos de mediano/largo plazo prevista para el jueves.
LLEGAN LAS PRIMERAS CUENTAS FIAT CHRYSLER
Los ojos puestos en la reunión del consejo de administración del miércoles 27 de enero, cuando se conocerán las cuentas del primer ejercicio de Fiat Chrysler Automobiles, pero también la actualización del plan modelo con la posible postergación de algunos lanzamientos previstos para 2015. Brasil bajo la lente y la deuda, que Sergio Marchionne ha prometido saldar para 2018.
Las notas felices vienen de Italia. Para Fim Cisl, que presentó el viernes un dossier sobre las plantas italianas de FCA, "2015 fue un punto de inflexión": la producción aumentó un 66%, hubo 2.700 jóvenes contratados, los despidos cayeron un 30% de 2013 al 10%. Impulsando el boom automovilístico está la fábrica de Melfi, que produjo 390.000 coches (180.000 Jeep Renegade; 120.000 Fiat 500X y 90.000 Punto) frente a los 123.000 de 2014, un 217% más.
WALL STREET APUESTA A LAS VENTAS DE APPLE
Será también una semana importante para las cuentas de Corporate America, tras el tiroteo en Wall Street (índice S&P 9 -500% desde principios de año). Los informes trimestrales de Boeing, Mc Donald's, 3M y United Technologies servirán para comprender el impacto real de la suba del dólar en las grandes empresas exportadoras.
Pero la prueba más importante la tendrán mañana las cuentas de Apple, bajo fuego por los temores sobre la caída de las ventas del iPhone 6, anticipada por el recorte de pedidos a los proveedores. Gene Munster, analista de Piper Jaffray, piensa diferente: según él, el título pronto cambiará de rumbo, anticipándose al lanzamiento del iPhone 7 como ya sucedió con versiones anteriores. ¿Predicción? Un incremento del 50% hasta septiembre, fecha de lanzamiento del nuevo modelo.
