I listas europeas Continuar caminando sobre cáscaras de huevo y archivar una sesión muy volátil, a pesar de lainflación alemana en septiembre (4,3%, frente al 6,1% en agosto) fue inferior a lo esperado y da esperanzas a toda la eurozona, a la vista de los datos del bloque. La otra cara de la moneda, sin embargo, es una economía que se está doblegando bajo la presión del BCE, mientras que la confianza de los consumidores y las empresas está disminuyendo.
En cualquier caso, al final podemos hablar de un pequeño rebote, después de cinco sesiones consecutivas de caída. Piazza Affari se apreció un 0,54% hasta 28.163 puntos básicos impulsado por una efervescente por +3,15%, tras la noticia de que el accionista Unipol (+0,35%) ha compró otro 10,2% de Popolare di Sondrio (+1,71%). En el El resto de Europa: Frankfurt +0,69%, París +0,63%, Ámsterdam +0,59%, Londres +0,15%. Madrid brilla por encima de todos +1,04%.
En el mercado de divisas elel euro sube frente al dólar después de caer por debajo de 1,05 durante la noche. Actualmente el tipo de cambio ronda los 1,057.
Se desinfla un poco aceitedespués della exuberancia de víspera: Brent -0,45%, 93,94 dólares el barril. El precio del oro sigue cayendo: -0,8%, lo que se acerca a los 1860 dólares la onza.
El rendimiento del Bund se acerca al 3% y el del BTP al 4,91%.
Luego continúan aumentando inexorablemente. rendimientos de los bonos del gobierno y el de la bono de XNUMX años se acerca al 3% (2,96%), el nivel más alto desde 2011. También pesa el hecho de que la locomotora económica europea se está desacelerando: según las previsiones económicas conjuntas, el producto interior bruto teutón disminuirá un 0,6% en 2023. Se trata de una fuerte revisión a la baja de 0,9 puntos porcentuales en comparación con el pronóstico realizado en la primavera de este año.
En el lado secundario la tasa de BTP de diez años se acerca peligrosamente al 5% y cierra en el +4,91%, para un diferencial estable en 195 puntos básicos (+0,58%). En el circuito MTS, el diferencial superó brevemente el umbral psicológico de los 200 puntos básicos y el tipo del bono italiano subió al 4,94%.
Mientras tanto, el BCE, en su último Boletín escribe que “riesgos para el crecimiento económico ellos estan orientados hacia abajo. La expansión podría ser más lenta si los efectos de la política monetaria son más intensos de lo esperado o en caso de un debilitamiento de la economía mundial, por ejemplo debido a una mayor desaceleración en China". Acerca de los precios: “La inflación continúa disminuyendo, pero aún se espera que se mantenga demasiado alta durante un período prolongado”. Por fin lo de siempre hablar de tarifas: han alcanzado niveles tales que, "mantenidos durante un período suficientemente largo", contribuirán sustancialmente al retorno de la inflación hacia el 2%. Según las nuevas proyecciones del personal del BCE anunciadas al final de la reunión del Consejo de Gobierno del 14 de septiembre, else espera que la inflación caiga del 8,4% en 2022 al 5,6% en 2023, al 3,2% en 2024 y al 2,1% en 2025.
Wall Street nervioso; Los tipos a 2007 años en lo más alto desde XNUMX
Se está mudando al extranjero Wall Street avanza (DJ +0,52%). Después de un comienzo accidentado, el nerviosismo parece haber disminuido, esperando un acuerdo entre demócratas y republicanos para financiar el gobierno y evitar el cierre y esperando que el presidente de la Fed, Jerome Powell, hable esta tarde, a las 22:XNUMX hora italiana. yoinflación de barras y estrellas no se reserva grandes sorpresas: los datos PCE aumentaron en el segundo trimestre un 2,5%, según la tercera y última lectura, en línea con las expectativas. La cifra "básica", ajustada a los precios de la energía y los alimentos, aumentó un 3,7%, igualando también las expectativas de los expertos. El PIB del segundo trimestre se confirmó en el 2,1%, mientras que el trabajo sigue resistiendo y las nuevas solicitudes semanales de subsidio de desempleo fueron dos mil más, 204 mil en total contra 214 mil expectativas.
En este contexto el Precios de los bonos del Tesoro y los tipos suben, especialmente en la parte larga de la curva. El bono del Tesoro a 4,653 años rindió un 2007%, el más alto desde XNUMX.
Piazza Affari se muestra cautelosamente optimista
Finalmente, Piazza Affari se muestra cautelosamente optimista. El los bancos han recuperado cuota conducido por Popolare dell'Emilia-Romaña. Banco Bpm +1,38%, Intesa Sanpaolo +1,09%, Mps +0,71% de aumento. Unicredit débil -0,42%.
I acciones industriales Se movieron sin ningún orden en particular: Prysmian +2,94%, Ferrari +2,05%, Stellantis +1,71% son positivos, mientras que Pirelli -1,79% e Iveco -1,16% están en números rojos.
En la moda rebota Moncler +2,25% y entre los valores petroleros se mantiene en sintonía Tenaris +% 1,13.
La la camisa negra del día va a Telecom Italia, -2,52%, con los inversores preocupados por el hecho de que el accionista Vivendi haya escrito una carta al consejo de administración del grupo para solicitar la publicación de los dictámenes jurídicos solicitados por el antiguo monopolista sobre el método de aprobación de la venta de Netco. Según los analistas de Intesa San Paolo "la falta de un acuerdo con la consiguiente disputa legal sigue siendo un riesgo potencial clave para el acuerdo". Mal amplificador -1,71% y los servicios públicos siguen débiles, penalizados por los altos tipos de los bonos gubernamentales: Italgas -1,67%, Hera -1,38%.
Los precios en las subastas siguen subiendo
A pocos días del inicio de la colocación a pequeños ahorristas de la nueva Valor Btp, los tipos siguen subiendo en las subastas. Los BTP a 5 años lograron un rendimiento del 4,41%, el más alto desde agosto de 2021; los de 10 años pasaron al 4,93%, el más alto desde octubre de hace 11 años. También en el menú del día figuran Ccteu a 6 años por 750 millones, frente a solicitudes de 1,501 millones, con una rentabilidad del 4,12%; CCTEU a 8 años por 750 millones, frente a solicitudes de 1,495 millones, con una rentabilidad del 4,89%.
