laaumento de la tasa El número 10 en 14 meses anunciado el jueves por el BCE tuvo el efecto de un manto rojo ondeado en una corrida de toros. La Bull se hizo cargo de la presunción, respaldada por un pasaje del comunicado final de Frankfurt, de que el ciclo de aumentos probablemente haya terminado: el coste actual del dinero debería ser suficiente para contener la inflación (y evitar la recesión), además la más alta desde el nacimiento del BCE en 1999. De ahí la subida de las acciones pero también la nueva caída del euro y un repunte de los BTP. Una reacción sorpresa que promete continuar durante la mañana. Los datos positivos procedentes de China, pero también el debut más que positivo de Arm en Wall Street: +25%, aportan nueva energía alcista, cifra que podría preceder a una nueva oleada de precios de los valores tecnológicos.
Las bolsas europeas alargan su ritmo en la apertura
Las bolsas europeas abren al alza, los futuros del EuroStoxx50 +0,7%. El El Ftse Mib supera rápidamente los 29.000 puntos y se abre un 0,73%. Ayer había subido un 1,4%. En estos niveles la semana podría cerrar en un +2%, el mejor dato en dos meses. El Dax de Frankfurt del 1%.
La perspectiva de un cambio en el escenario de tipos ha premiado especialmente a los sectores que venían "rezagados" desde principios de año. Materiales Básicos, Bienes Raíces, Petróleo y Servicios Públicos registraron ganancias superiores al +2%.
BTP récord, caídas del diferencial
El día de las comunicaciones del BCE, el euro perdió un 0,8% en 1,064, el nivel más bajo desde marzo. El aumento de las tasas de depósito al 4% estuvo acompañado de un comentario que hace muy probable una pausa en el ajuste monetario.
Los BTP lideran el repunte de los bonos gubernamentales en la mejor sesión desde el 23 de agosto: lo propagación volvió a caer a 174 puntos básicos desde los 180 del jueves por la mañana. El bono italiano a diez años rinde un 4,33%, el Bund un 2,59%.
El BCE ha revisado a la baja sus estimaciones de crecimiento hasta sólo el +0,7% este año, menos que las estimaciones adelantadas por la UE el lunes (+1,0% el próximo año). La inflación cerrará 2023 en el +5,6%, +3,2% en 2024.
La industria china mejor de lo esperado
El sector inmobiliario sigue sufriendo pero, por otro lado, llegan notas alentadoras de la economía china: las ventas minoristas y la producción industrial registraron un crecimiento mejor de lo esperado y el banco central ha recortado las reservas obligatorias de los bancos.
laHang Seng en Hong Kong gana un 1,2%, +0,5% el balance semanal. Índice CSI 300 de las listas de precios de Shanghai y Shenzhen -0,5%, -0,6% para la semana.
El consumo creció un 4,6% en agosto respecto al año anterior, superando las expectativas de un crecimiento del 3% previsto en una encuesta de Reuters. El aumento también fue más rápido que el aumento interanual del 2,5% registrado en julio.
La producción industrial creció un 4,5% en agosto respecto al año anterior, mejor que las previsiones del 3,9% y más rápido que el aumento del 3,7% observado en julio. Las inversiones en capital fijo estuvieron por debajo de las expectativas, +3,2% interanual en agosto.
El Banco Central chino ayuda a la liquidez
De la noche a la mañana llegó el comunicado del banco central chino anunciando un recorte de 25 puntos básicos en la cantidad de liquidez que los bancos deben mantener disponible.
Índice Nikkei de la Bolsa de Tokio +1,3%, +3% en la semana. La producción industrial cayó un 1,8% el mes pasado.
Kospi de Seúl +1,3%, +2,3% en la semana. BSE Sensex de Mumbai +1%, +2,3% en la semana.
Wall Street sube. Estallan las huelgas de coches
Las bolsas con viento a favor también en EE.UU. tras unos buenos datos económicos, pero no tan buenos como para instar a la Reserva Federal a un nuevo aumento del coste del dinero.
El consumo básico se está debilitando, pero ciertamente no colapsando; el mes pasado también se desaceleró el aumento de los precios al productor, excluyendo el costo del combustible y la energía.
Los futuros suben ligeramente. jueves a las Wall Street El Dow Jones ganó un 1%, su mejor sesión desde principios de agosto. Nasdaq +% 0,8.
En vísperas del disputa del coche, que promete ser duro y largo, Ford y General Motors recibieron una calificación positiva (Comprar) de la UBS.
El mercado de bonos del gobierno estadounidense se mantuvo en sus posiciones iniciales a la espera de la reunión de la FED del 20 de septiembre. Nota del Tesoro a diez años al 4,27%. Tesoro a 2 años al 5,0%
El petróleo y el dólar en lo más alto
El petróleo y el dólar marcaron ayer nuevos máximos históricos,
- Brent a 94,40 dólares, WTI por encima de la barrera de los 90 dólares. El petróleo marca nuevos máximos de diez meses y se encamina hacia la tercera semana de sólidas ganancias (+4% del saldo provisional), apoyada sobre todo por los recortes de suministro de Arabia Saudita y Rusia, así como por los problemas en Libia. Las agencias especializadas más importantes sugieren que habrá un déficit de oferta continuo, lo que impulsará aún más la trayectoria ascendente de los precios del petróleo. Mientras tanto, sin embargo, se están reduciendo las estimaciones de crecimiento para el próximo año.
- El dólar (1,065 cruce con el euro) ha completado su adelantamiento: el pasado 1,07 de enero estaba en 0,5. Si se mantiene en los niveles de esta mañana, el dólar alcanzará su novena semana positiva consecutiva (+XNUMX% saldo provisional), un hecho que no ocurría desde hace al menos una década.
Jefferies premia a los bancos pero castiga a Fineco
el tema de impuesto a las ganancias adicionales después del aumento de la tasa de interés. Forza Italia ha presentado algunas enmiendas al Parlamento para aligerar el impuesto. Las modificaciones, de aprobarse, permitirán a las entidades de crédito deducir parcialmente el importe a pagar del Ires y del Irap y eximir a los bancos más pequeños del pago del impuesto. También se espera la petición de excluir los bonos estatales del cálculo del beneficio adicional.
Jefferies elevó su precio objetivo de Unicredit, Banco BPM y Bper Banca impulsaron la compra de Intesa Sanpaolo. Se recortó el objetivo de Fineco Bank y Banca Generali
Moncler, Salvatore Ferragamo: Socgen recorta el precio objetivo.
