The ইতালীয় খুচরা বিনিয়োগকারীরা তারা খুব হয়ে গেছে আরও অভিজ্ঞ: তারা প্রমাণ করেছে যে কীভাবে অস্থিরতার ঢেউয়ের উপর চড়ে বাজারের উপর আতঙ্কিত না হয়ে এবং অতীতের তুলনায় অনেক বেশি সুশৃঙ্খল আচরণ গ্রহণ না করে। তারা প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকেও শিখেছে কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা ব্যবহার করুন তাদের পোর্টফোলিও পরিচালনায়, যেখানে সেক্টরগুলির উপস্থিতি স্পষ্টভাবে ফুটে ওঠে প্রযুক্তিকসঙ্গে আকাশবাণী উপরে, এবং আর্থিক, এর প্রতি গভীর আগ্রহের সাথে মন্টে দে পাশ্চিএই সাক্ষাৎকারে তিনি এটাই বলেছেন মাসিমো সিটোনি, দেশপ্রেমিক ইতালি di eToro, বিশ্বের ৭৫টি বিভিন্ন দেশে ৪ কোটিরও বেশি ব্যবহারকারীর বিনিয়োগ নেটওয়ার্ক।
এই বছর, বিশেষ করে জানুয়ারিতে ডোনাল্ড ট্রাম্প হোয়াইট হাউসে দায়িত্ব গ্রহণের পর থেকে, বাজারগুলি প্রায়শই ঘূর্ণায়মান ছিল, নাটকীয় পতন এবং পুনরুদ্ধারের সাথে। ইতালীয় খুচরা বিনিয়োগকারীরা বাজারের অস্থিরতার প্রতি কীভাবে প্রতিক্রিয়া দেখিয়েছেন?
"সাম্প্রতিক প্রান্তিকে, আমরা অনেক বেশি সুশৃঙ্খল আচরণ দেখেছি। অস্থিরতা সত্ত্বেও, দুই-তৃতীয়াংশ ইতালীয় বিনিয়োগকারীরা ত্রৈমাসিকের পর ত্রৈমাসিক তাদের অবদান বজায় রেখেছেন। এটি পরিপক্কতার একটি স্পষ্ট লক্ষণ: তারা আর বাজারের গতিবিধির প্রতি আবেগপ্রবণভাবে প্রতিক্রিয়া জানাচ্ছে না, বরং তাদের দীর্ঘমেয়াদী কৌশলের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ রয়েছে।"
প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা সাধারণত বাজারে পতনের সুযোগ নিয়ে প্রবেশ করে। ইতালীয় খুচরা বিক্রেতারা কেমন করেছে?
"ইতালীয় বিনিয়োগকারীদের একটি অংশ, মোট বিনিয়োগের প্রায় ২৮-২৯%, কেবল ঝুঁকি থেকে পালাতে না চাওয়াই বেছে নিয়েছিল, বরং তাদের বিনিয়োগ বাড়ানোর জন্য পতনের সুযোগও নিয়েছে, এইভাবে সংশোধনকে সুযোগ হিসেবে দেখেছে।"
একবার একটি পোর্টফোলিও প্রতিষ্ঠিত হয়ে গেলে, খুচরা বিনিয়োগকারী কি বসে থাকবেন নাকি হস্তক্ষেপ করবেন?
সময়ের সাথে সাথে পুনঃভারসাম্য বৃদ্ধি পেয়েছে: আরও বেশি সংখ্যক মানুষ তাদের পকেটের মধ্যে বিনিয়োগ করছে যাতে তারা সেগুলো সামঞ্জস্য করতে পারে, যা একটি লক্ষণ যে পরিকল্পনা দৈনন্দিন আচরণের অংশ হয়ে উঠেছে। ইতালীয় বিনিয়োগকারীরা আজ আরও সচেতন: তারা উপার্জনের মরসুমকে সাবধানতার সাথে এগিয়ে নিয়ে যান, তবে আত্মবিশ্বাসের একটি সুস্থ মাত্রাও নিয়ে।
সাম্প্রতিক মাসগুলিতে পোর্টফোলিও পুনঃব্যালেন্সিংয়ে কোন পরিবর্তন লক্ষ্য করেছেন?
“পোর্টফোলিও পুনঃভারসাম্যের দৃষ্টিকোণ থেকে, বছরের শুরুতে অগ্রাধিকার ছিল প্রতিরক্ষামূলক: সরকারি বন্ড এবং দেশীয় বন্ড তালিকার শীর্ষে ছিল, যা উচ্চ-সুদের হারের পরিবেশের স্বাভাবিক প্রতিফলন।
কিন্তু ২০২৫ সালের মধ্যে, প্রবৃদ্ধির আকাঙ্ক্ষা পুনরুজ্জীবিত হয়েছিল: তৃতীয় প্রান্তিকে ক্রিপ্টোকারেন্সিগুলি প্রথম স্থানে ফিরে এসেছিল, যখন স্টকগুলি (বিশেষ করে বিদেশী মুদ্রাগুলি) স্থান অর্জন করেছিল। মূলত, ইতালীয়রা "ব্যালেন্স শিট" পোর্টফোলিও তৈরি করছে: সুরক্ষার জন্য আরও রক্ষণশীল অংশ এবং রিটার্ন খোঁজার জন্য আরও গতিশীল অংশ।
বিনিয়োগকারীরা কোন বাজারের দিকে ঝুঁকছেন?
বছরের পর বছর ধরে, মার্কিন বাজারে সুযোগ দেখতে থাকা সত্ত্বেও, বিনিয়োগকারীরা ইউরোপীয় বাজারকে পুনরায় আবিষ্কার করেছেন। তৃতীয় প্রান্তিকে, প্রথমবারের মতো, খুচরা বিনিয়োগকারীরা ইউরোপকে সর্বাধিক রিটার্ন সম্ভাবনার বাজার হিসেবে চিহ্নিত করেছেন। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের পছন্দের পতন ধীরে ধীরে হয়েছে, যা ইতিমধ্যেই শক্তিশালী স্টক মার্কেট পারফরম্যান্স এবং ক্রমবর্ধমান মূল্যায়নের কারণে ঘটেছে। বিপরীতে, ইউরোপীয় স্টকগুলি একই রিটার্ন অর্জন করতে পারেনি এবং মূল্যায়নও নিম্ন স্তরে রয়ে গেছে। বছরের পর বছর ধরে চীনের প্রতি আস্থাও বৃদ্ধি পেয়েছে, যা বিশ্বের দ্বিতীয় বৃহত্তম অর্থনীতিতে প্রভাব ফেলেছিল এমন মনোভাবের পতনের পরে পুনরুদ্ধার হয়েছে।
আর সেক্টরগুলো কী হবে? ইতালীয় বিনিয়োগকারীদের পছন্দের কোন খাতগুলো ছিল?
প্রযুক্তি খাত এখনও প্রভাবশালী খেলোয়াড়। টানা তিন প্রান্তিক ধরে ইতালীয় বিনিয়োগকারীদের তালিকার শীর্ষে রয়েছে এবং তাদের মধ্যে প্রায় ১৮% বিনিয়োগকারী তাদের বিনিয়োগ বৃদ্ধি করে চলেছে। এর ঠিক পরেই রয়েছে আর্থিক খাত, যা প্রায় ১৫% স্থিতিশীল, তারপরে রয়েছে জ্বালানি ও স্বাস্থ্যসেবা, যা ধীরে ধীরে স্থান করে নিচ্ছে।
প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরাও প্রায়শই তাদের পোর্টফোলিও পরিচালনার জন্য AI ব্যবহার করেন। ইতালীয় খুচরা বিনিয়োগকারীরাও কি এটি করতে শিখেছেন? আপনি কি এই আচরণকে অন্যান্য দেশের থেকে আলাদা বলে মনে করেন?
"ডিজিটাল যুগে জন্ম নেওয়া নতুন প্রজন্মের প্রযুক্তি সম্পর্কে আরও ভালো ধারণা রয়েছে এবং বিনিয়োগের জগতেও তারা স্বাভাবিকভাবেই এটি ব্যবহার করে। তারা এমন একটি পরিবেশে বেড়ে ওঠে যেখানে ব্যক্তিগত অর্থায়ন নিয়ে আরও খোলামেলা আলোচনা করা হয়, তাই AI-ভিত্তিক সরঞ্জাম ব্যবহারের দিকে ঝুঁকে পড়া প্রায় স্বাভাবিক। ইতালি এবং বিশ্বজুড়ে প্রতি দুইজন বিনিয়োগকারীর মধ্যে একজন AI কে বিনিয়োগের নতুন সীমানা বলে মনে করেন: মানুষের বিকল্প নয়, বরং একজন ভ্রমণ সঙ্গী, সিদ্ধান্তকে সহজতর করে এমন একটি মিত্র।"
ইতালীয় বিনিয়োগকারীরা AI ব্যবহারের কারণ কী বলে আপনার মনে হয়?
"প্রধান কারণগুলির মধ্যে একটি হল সুবিধা, খরচের দিক থেকে, বিশেষ করে সময়ের দিক থেকে। ২২% ইতালীয় বলেছেন যে AI গবেষণায় সময় সাশ্রয় করে, এবং ২৩% এটিকে তহবিল ব্যবস্থাপকের চেয়ে বেশি সুবিধাজনক বলে মনে করেন। এবং তারপরে আস্থা রয়েছে: প্রায় চারজন বিনিয়োগকারী মনে করেন যে AI একজন ঐতিহ্যবাহী ব্যবস্থাপকের চেয়ে ভাল বিনিয়োগ বেছে নিতে পারে।"
কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা কি একটি হাতিয়ার হিসেবে, কিন্তু বিনিয়োগ হিসেবেও?
পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনা এবং গঠন উভয় ক্ষেত্রেই AI প্রতিফলিত হয়। বৃহৎ শিল্প গোষ্ঠীগুলির বিনিয়োগের কেন্দ্রবিন্দুতে রয়েছে বুদ্ধিমত্তা এবং ক্লাউড অবকাঠামো এবং ফলস্বরূপ, বিনিয়োগকারীদের মনোযোগের কেন্দ্রবিন্দুতে রয়েছে। eToro প্ল্যাটফর্মের ইতালীয় ব্যবহারকারীদের দ্বারা খোলা অবস্থানের তথ্য দেখায় যে AI উন্নয়নে জড়িত কোম্পানিগুলির প্রতি স্নেহ এখনও শক্তিশালী।
খুচরা বিনিয়োগকারীরা কোন স্টকগুলি সবচেয়ে বেশি কিনেছেন এবং অনুসরণ করেছেন?
শীর্ষ উত্থানকারীদের মধ্যে ওরাকল আলাদা, যে স্টকগুলি ত্রৈমাসিকের তুলনায় সর্বাধিক জনপ্রিয়তা অর্জন করেছে (+১১৯%, বিশ্বব্যাপী ব্যবহারকারীদের মধ্যে +৭০%), অন্যদিকে এনভিডিয়া এবং অ্যামাজন পোর্টফোলিওতে সর্বাধিক ধারণকৃত স্টক হিসাবে তাদের নেতৃত্বকে সুসংহত করেছে (যথাক্রমে তাদের প্রথম এবং দ্বিতীয় স্থান নিশ্চিত করেছে)। ক্লাউড পরিষেবার চাহিদার উপর চিত্তাকর্ষক তথ্য প্রকাশের পর সেপ্টেম্বরের শুরুতে ওরাকলের শেয়ারের দাম আকাশচুম্বী হয়ে ওঠে, যা ওয়াল স্ট্রিটকে অবাক করে দেয়। এই বৃদ্ধির একটি অংশ ছিল স্টারগেট এআই প্রকল্পে কোম্পানির কেন্দ্রীয় ভূমিকা, ওপেনএআই এবং সফটব্যাঙ্কের সাথে তৈরি একটি বিলিয়ন ডলারের হাব, সেইসাথে সোশ্যাল মিডিয়া প্ল্যাটফর্মের নতুন মালিকানা কাঠামোর অংশ হিসাবে টিকটক মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে তার শীর্ষস্থানীয় অংশীদারিত্বের জন্য শিরোনামে এর উপস্থিতি। বিনিয়োগকারীরা ক্রমবর্ধমানভাবে কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তার তথাকথিত 'পিকস অ্যান্ড শভেল' - শিল্পকে শক্তিশালী করে এমন অবকাঠামো এবং সরঞ্জামগুলিকে সমর্থন করার মূল্য স্বীকার করছেন - কেবলমাত্র শেষ-ব্যবহারের অ্যাপ্লিকেশনগুলিতে মনোনিবেশ করার পরিবর্তে।
ইতালীয় পোর্টফোলিওতে কোন ইতালীয় স্টক সবচেয়ে বেশি উপস্থিত?
"'টপ রাইজার্স' র্যাঙ্কিংয়ে, তৃতীয় ত্রৈমাসিকে মন্টে দেই পাসচি ডি সিয়েনার রিটার্ন উল্লেখযোগ্যভাবে উল্লেখযোগ্য, ইতালীয় ইটোরো ব্যবহারকারীদের দ্বারা খোলা পজিশনের সংখ্যা ত্রৈমাসিকের তুলনায় 27% বৃদ্ধি পেয়েছে। মন্টে দেই পাসচি ইতালীয় ব্যাংকিং ব্যবস্থার সাথে জড়িত ঝুঁকির আর্থিক খেলায় একজন গুরুত্বপূর্ণ খেলোয়াড়। সেপ্টেম্বরে, মেডিওব্যাঙ্কার জন্য টেকওভার বিড সফলভাবে সম্পন্ন হয়েছিল, এমন একটি ঘটনা যা বিনিয়োগকারীরা স্পষ্টতই সিয়েনিজ প্রতিষ্ঠানের ভবিষ্যতের জন্য ইতিবাচক হিসাবে দেখেছিলেন। সামগ্রিকভাবে, আমরা দেখতে পাচ্ছি যে ইতালীয় ব্যাংকগুলি ইতালীয় বিনিয়োগকারীদের পোর্টফোলিওগুলির জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ রেফারেন্স পয়েন্ট হিসাবে রয়ে গেছে, যারা দেশীয় সিকিউরিটিজের প্রতি বিশেষ আগ্রহ প্রদর্শন করে চলেছে।"
