حتى الآن يبدو الأمر وكأنه ظاهرة محصور في أرض يانكيبدلاً من ذلك، بذور أزمة محتملة لـ الائتمان للأفراد ويبدو أنها موجودة أيضاً في القارة العجوز، وخاصة في سويسرا: وفق فاينانشال تايمز أنا أيضا'مجموعة الشركاء السويسريين أشار إلى احتمال أن معدلات التخلف عن سداد الائتمان الخاص سينمو هذا القطاع في السنوات القليلة المقبلة، وقد يصل حجمه إلى الضعف. هذا ما صرح به ستيفن مايستر، رئيس مجلس إدارة مجموعة بارتنرز. FT أن المؤسسات ستجد نفسها مضطرة لتحمل جميع سلبيات الأزمة الاقتصادية الناجمة عن الذكاء الاصطناعي.
تأتي تعليقات مايستر في وقتٍ هموم من المستثمرين فيما يتعلق بـ صناعة تبلغ قيمتها قرابة تريليوني دولار وتتفاقم الأوضاع، وذلك بسبب تدهور جودة الائتمان و خبرة واسعة في شركات البرمجيات، والتي تتعرض نماذج أعمالها للتهديد بسبب التطورات السريعة لـالذكاء الاصطناعي.
قال مايستر FT ذلك في السنوات العشر الماضية حالات التخلف السنوية عن السداد بلغ متوسط معدلات التخلف عن السداد في الائتمان الخاص 2,6%، وكانت هذه المعدلات "منخفضة للغاية" لدرجة أن المقرضين من القطاع الخاص تمكنوا من إدارة محافظ قروض متنوعة، ثم اللجوء إلى الرافعة المالية مرة أخرى.
أجراس الإنذار: من جي بي مورغان إلى كليف ووتر إلى بلاك روك إلى بلاك ستون
ذكرى حلقات من العام الماضي حيث شوهدوا حالات الإفلاس من مصنع قطع غيار السيارات الماركات الأولى و مُقرض القروض العقارية عالية المخاطر من نوع تريكولوروقد زادت التداعيات من الاهتمام بـ سوق نما بسرعةمما أدى إلى جذب استثمارات مؤسسية كبيرة وزيادة الإقراض المؤسسي في السنوات الأخيرة.
تتزايد الأخبار المتعلقة بهذا القطاع في الأيام الأخيرة. وتتعلق أحدث حالات الإصابة في الولايات المتحدة بـ جي بي مورغان تشيس الذي أعلن هذا الأسبوع أنه خفض قيمة بعض القروض إلى صناديق الائتمان الخاصة بعد دراسة تأثير اضطرابات السوق التي أثرت على شركة برمجياتأفادت التقارير يوم الأربعاء رويترزمؤسسات ائتمانية مثل جي بي مورغان إنهم يتصرفون مثل البنوك بالنسبة لصناديق الائتمان الخاصة، يتم تزويدها بالسيولة باستخدام قروضها كضمان. سيؤدي انخفاض قيمة هذه الأصول إلى الحد من المبلغ الذي يمكن للبنك إقراضه لهذه الصناديق، وفي الحلقة المفرغةمما يزيد الضغط على قطاع يعاني بالفعل من سلسلة من المشاكل الضخمة السحب بواسطة المستثمرون الأفراد، حتى الجدد يخافون معايير الاشتراك.
في أكتوبر الماضي بالفعل جيمي ديمونحذّر الرئيس التنفيذي لشركة جيه بي مورغان تشيس من ظهور المزيد من "الشركات الفاسدة" في عالم الإقراض الخاص الذي كان مزدهراً في السابق ولكنه يتسم بالغموض، حيث لا يتم عادةً الإفصاح عن الأسعار. ومنذ ذلك الحين، تجاهل بعض المستثمرين في هذا القطاع المخاوف بشأن معدلات التخلف عن السداد واحتمالية وجود مخاطر أوسع.
بنوك وول ستريت كانوا من أكثر الداعمين الماليين اقتناعاً بقطاع الائتمان الخاص، إقراض ما يقرب من 300 مليار دولار بحسب تقرير صادر عن موديز استندت تصنيفات شهر أكتوبر إلى بيانات من مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي. وأظهر التقرير أن لدى بنك جيه بي مورغان انكشافاً ائتمانياً خاصاً بقيمة 22,2 مليار دولار.
بيمكوأفادت شركة (التي تدير أصولاً بقيمة 2.300 تريليون دولار، وكانت من أوائل من أشاروا إلى أزمة الرهن العقاري الثانوي في أزمة 2008) هذا الأسبوع بأن التوتر المتزايد في سوق الائتمان الخاص هو نتيجة سنوات من معايير تصنيف ائتماني تقريبية. وقال: "نحن في مرحلة المواجهة الحاسمة". كريستيان ستراكتحدث رئيس الشركة في بودكاست بتاريخ 10 مارس مع غريغوري هول، رئيس إدارة الثروات العالمية في الولايات المتحدة، كما ورد في التقارير. بلومبرغ"إنها ليست مجرد أزمة ثقة، بل أزمة ناجمة عن..." سوء إدارة مخاطر التأمين".
هذا الأسبوع كليف ووتر ذ.م.م. وأعلنت أنها تواجه طلبات استرداد تزيد عن 7٪ من صندوقها الرئيسي البالغ 33 مليار دولار. بلومبرغ الثلاثاء.
الأسبوع الماضي أيضاً بلاك روك وكانت قد صرحت بأنها قلصت عمليات السحب من صندوق سندات رئيسي بعدارتفاع حاد في طلبات استرداد الأموال، في حين بلاكستون كشفت الشركة أن صندوقها الائتماني الخاص، المعروف باسم Bcred، واجه ارتفاعًا حادًا في عمليات السحب خلال الربع الأول، بعد أن أثارت مخاوف في الأيام السابقة من قبل بلو أوول كابيتال Inc.
وفقًا لـ UBS، تتراوح حالات التخلف عن سداد الائتمان الخاص بين 3٪ و 5٪، وتقترب علامات الضغط، مثل التمويل العيني المدفوع بالفائدة المستخدم لمساعدة المقرضين المتعثرين على الوفاء بالتزامات ديونهم، من أعلى مستوياتها بعد الجائحة.
