2016 yılında emeklilik fonlarının getirisi İtalyanların kıdem tazminatı şirkette tuttuklarını aştı. Emeklilik Fonları Denetleme Komisyonu olan Covip'in geçen hafta Parlamento'da sunduğu son raporundan çıkan sonuç bu.
Ayrıntılı olarak, yönetim maliyetleri ve vergiler hariç ortalama getiri şuydu: Alım satım fonlarında %2,7 ve açık uçlu fonlarda %2,2 yeniden değerlenmesi karşısında %1,5 vergi sonrası kıdem tazminatı. Yeni sınıf III bireysel emeklilik planları (Pip) için ortalama getiri bunun yerine %3,6 idi.
Küresel krizi dikkate alan daha uzun bir gözlem döneminde (2008-2016), mesleki emeklilik fonlarının yıllık ortalama net getirisi %3,4, açık fonların ise %2,9; 'Pip'te, sınıf I yönetimi için %3 ve sınıf III yönetimi için %2,2 idi. Covip Raporu'nun işaret ettiği üzere kıdem tazminatının yeniden değerlenmesi aynı dönemde yüzde 2,2 oldu.
ABONE ARTIŞI
Yine Covip raporuna göre, İtalya'da ek emeklilik sistemine fiilen kayıtlı olan işçiler, Geçen yılın sonunda 7,2 milyon, ancak çoğunluğu serbest meslek sahipleri olmak üzere yaklaşık iki milyon kişi geçen yıl katkı payı ödemedi.
Covip tarafından ilk kez yapılan mükerrer yani aynı anda birden fazla emeklilik planına bağlı olan ve 620 bin civarında olan işçi sayısı hesabı sonucunda etkin üye bu yıl bir yenilik oldu. Bu nedenle toplam brüt üye sayısı, 7,8 yılındaki 2016 milyon üyeye kıyasla %7,6 artışla 7,2 sonunda 2015 milyon oldu; bunun 5,8 milyonu çalışan (200'i kamu sektöründe olmak üzere) ve 2 milyonu serbest meslek sahibidir.
EMEKLİLİK FONU NELERE YATIRIM YAPILIR?
Emeklilik fonları ve mesleki fonlar İtalya'ya yatırım 71 milyar, toplam varlıklarının yaklaşık %37'sine eşittir. En büyük pay 40,2 milyar ile devlet tahvillerine ayrılırken, toplamın üçte biri gayrimenkule ayrıldı. İtalyan şirketlerinin finansmanı için ayrılan pay hala küçük: 7,2 milyar, toplam varlıkların %3,7'sine eşit, bunun 3,4 milyarı borç senetlerinde ve 3,8 milyarı hisse senedinde.
Emeklilik fonlarıyla sınırlı uluslararası bir karşılaştırmada Covip, yerel ihraççıların menkul kıymetlerine yatırım yapma eğiliminin İtalyan fonlarından daha düşük olduğunu belirtiyor. Birkaç nedenden dolayı: İtalya'nın sınırlı bir ağırlığa sahip olduğu pazar kriteri; borsaya kote olmayan enstrümanlara değer biçme ve tasfiye etmedeki zorluklar; düşük seviyede hisse senedi piyasası kapitalizasyonu ve sınırlı sayıda halka açık şirket.
MİRAS
Covip raporu, 2016 yılı sonunda tüm ek emeklilik planlarının varlıklarının 151 milyarı aştı (7,8'te +%2015), ülkenin GSYİH'sının %9'unu ve İtalyan ailelerin mali varlıklarının %3,6'sını temsil eden bir miktar. Yıl içinde toplanan katkı payı tutarı 14,2 milyar olup, bunun %75'i yeni kurulan emeklilik planlarına aktarılmaktadır.
Açık uçlu emeklilik fonlarına ve bireysel tasarruf planları olan 'Pip'lere yönelik katkı payı akışı %11 artarken, anlaşmalı fonlar yalnızca %3,4 büyüdü. Covip'in altını çizdiği üzere, emeklilik fonlarına ödenen 5,7 milyar tutarındaki kıdem tazminatı akışı, ek emekliliklere yönelik katkı akışlarının yaklaşık %40'ını oluşturmaktadır.
Ayrıca okuyun: Emeklilik fonları yeni bir misyon arıyor
