Sem (acque minerali), debutto in Borsa

   E’ partita oggi l’Ipo di Sem, Sorgenti Emiliane Modena, azienda attiva nel private label di acqua minerale per la grande distribuzione. Le risorse raccolte sul mercato saranno tutte investite in acquisizioni mantenendo una leva finanziaria contenuta, non superiore a un rapporto 1 a 1 con l’Ebit.
   Lo ha detto nella conferenza stampa di presentazione della quotazione il vicepresidente Aldo Balugani: trattandosi di un settore molto parcellizzato è necessario utilizzare tutti i 43,5-50,1 milioni di euro che la società punta a raccogliere. L’offerta, tutta in aumento di capitale, si concluderà alle 16.30 del 12 luglio con una forchetta di prezzo tra i 2,9 e i 3,34 euro per azione per un totale di 13 milioni di azioni. Una volta conclusa la fase del funding, anche la crescita per linee esterne verrà portata a termine in tempi brevi: “Entro fine anno vogliamo completare le acquisizioni”, ha detto Balugani.
   Il target sono alcune piccole-medie aziende, ma “un pochino meno piccole di quelle acquisite finora”. L’azienda rappresenta una novità nel panorama di Piazza Affari, essendo la prima specializzata nel settore della produzione e imbottigliamento di acque minerali ma anche di soft drink e dei boccioni di acqua per ufficio. Tra i suoi clienti Conad e Coop. “Un anno fa le prospettive erano migliori, ma credo che il mercato sia in grado di selezionare”, ha commentato Balugani parlando delle prospettive del mercato. E ha dato maggiore visibilità a un tema caro ai futuri azionisti: i dividendi. “Quest’anno non li abbiamo dati perché ci sembrava più market friendly arrivare in Borsa senza farlo” ha detto, precisando che in futuro “deve anche esserci soddisfazione per gli investitori, tutti gli anni”.
   L’operazione si articola in un collocamento istituzionale, che riguarda l’85% delle azioni, e in un’offerta pubblica (15%). In caso di integrale sottoscrizione delle azioni offerte, Sem avrà una capitalizzazione massima di 93,5 milioni. E’ prevista la concessione di un’opzione di greenshoe, pari al 15% dell’offerta globale. In caso di integrale sottoscrizione dell’offerta globale e di esercizio della greenshoe, il flottante di Sem ammonterà al 49,9% del capitale. Global coordinator dell’operazione è Banca Akros, che agisce anche in qualità di responsabile del collocamento per l’offerta pubblica e sponsor e specialista. Insieme a Intermonte Sim agisce poi in qualità di joint lead manager e joint bookrunner del collocamento istituzionale.