Плохие новости на геополитическом фронте никогда не заканчиваются. Финансовые рынки, и без того испытывающие стресс от угрозы терроризма, пережили еще один день высокой напряженности после того, как в небе над Турцией был сбит российский самолет. Но шквал прайс-листов пока держится благодаря восстановлению нефтяных запасов (+2,4% для нефтяного сектора на Уолл-стрит), даже несмотря на то, что классические признаки напряженности множатся: золото стоит около 1.080 долларов за унцию (+ 0,4%). Акции авиакомпаний и компаний, связанных с путешествиями и туризмом, резко упали.
Азиатские открытия подтверждают настроения операторов. Токио отмечает падение на 0,5%: протоколы последнего заседания подтверждают, что ЦБ не намерен увеличивать стимулирование экономики. Также в минусе Гонконг (-0,7%), Сидней и другие прайс-листы региона. Китайские фондовые биржи делают свою собственную историю, умеренно повышаясь.
МАСЛА НА ПОДЪЕМЕ. НА ОТКРЫТИИ ЗАМЕЧАЕТСЯ ОТСКОРОК
Бум от нефти (Exxon +2%, Chevron +1,34%) позволил американским индексам закрыться в плюсе: Dow Jones и S&P 500 +0,1%, Nasdaq +0,3%. На Piazza Affari Eni подорожала на 0,5%, Saipem -0,5%, Tenaris -0,2%. Ожидается умеренное восстановление европейских фондовых рынков после вчерашних потерь. Отчет по фьючерсам: Лондон +19 пунктов до 6.296 40; Cac 8 в Париже +4828 баллов до 19; Франкфурт +10.952 б.п. до XNUMX XNUMX. На утро запланировано выступление Жан-Клода Юнкера о терроризме в Европарламенте. Ожидается индекс потребительского доверия Франции.
МИЛАН -1,5%, ГОНКА ЗА BTP ПРОДОЛЖАЕТСЯ
Именно Старый континент больше всего пострадал от кризиса на юго-восточной границе НАТО. Только стабильность Уолл-стрит позволила биржам сдержать потери в финале. В Милане индекс FtseMib упал на 1,5%, Парижская биржа потеряла 1,4%, Франкфуртская -1,4%. Лучше Мадрид -0,7% и Лондон -0,4%. На европейских биржах все индексы Stoxx для сектора закрылись понижением, за исключением нефти (+0,5%). Индекс ММВБ Московской биржи закрылся снижением на 3,1%, Стамбульской биржи – на 4,4%, турецкая лира потеряла 0,8% по отношению к доллару.
Неприятие риска способствует притоку капитала на рынок облигаций. Доходность BTP упала ниже 1,50%, спред опустился ниже 100. Тем временем двухлетний немецкий Bund опустился ниже -0,40%. Аукционы казначейских облигаций стартуют сегодня утром с Ctz и Bpei. Завтра очередь Ботов в 6 месяцев. В пятницу от 3,75 до 5,25 млрд евро будут предложены в CCTEU и BTP на срок от пяти до десяти лет.
ВЕС СТРАХА (И НОМУРА) НА ФЕРРАГАМО И ТОДЕ
Усиление геополитической напряженности спровоцировало распродажи акций в сфере путешествий, туризма и предметов роскоши. В Париже Lvmh упал на 5,2%, в Лондоне Burberry показал снижение на 3,5%. Одновременный выпуск отчета Nomura по запасам в секторе также оказал давление на Piazza Affari. Ferragamo потерял позиции, снизившись на 4,4%. Аналитики Nomura снизили целевую цену флорентийского дома до 24 евро с предыдущей цели в 27,8 евро, подтвердив рейтинг «Нейтрально».
Tod's также в минусе (-3,6%). Японский брокер открыл позицию наприобретение Роже Вивье, бренд класса люкс, купленный Tod's у своего первого партнера Диего Делла Валле: рекомендация идет на снижение нейтральности. Акции SocGen также должны быть проданы с подтвержденным рейтингом продажи и целевой ценой, которая снизится до 73 евро с 75 евро.
Luxottica -3,4%, несмотря на то, что Nomura вознаградила ее, решив повторить рекомендацию «Покупать», скорректировав целевую цену до 68 евро с 60 евро. Moncler -3,5% после достижения минимума в 13,86 евро. Перед новостью о сбитом российском самолете Nomura повторила рекомендацию «Покупать» с целью 18,50 евро. Кучинелли также снизился (-3%). Туристический сектор также находится под ударом: Autogrill, реализующий половину своего оборота за счет кейтеринга в американских аэропортах, потерял 3%.
СЛАБЫЕ БАНКИ. JP MORGAN ПРОДВИГАЕТ GENERALS
Среди финансовых акций самые стабильные потери касались управления активами: Anima -3,6%, Mediolanum -2,9%, Azimut -3,1%. Банки также были слабыми, несмотря на продвижение сектора Fitch. Unicredit упал на 1,4%, Intesa -1,2%, Monte Paschi -2,6%. Убытки, превышающие 2%, также для Banca Pop. Милан -2,4% и Уби -2,1%.
Generali падает на 1,5%. Аналитики JP Morgan повысили целевую цену акций с 22 евро до 21, чтобы отразить новые прогнозы прибыли на 2017 г. Рекомендация остается избыточной.
ПАТУАНО: ТЕЛЕКОМ, НИКОГДА НЕ ТАК ХОРОШО ЗА 10 ЛЕТ
«Компания находится в лучшей форме за последние десять лет. У нас целевая цена 1,50 евро, но некоторые инвестиционные банки предлагают мне конвертируемую облигацию по цене 2 евро и по ставке менее 1%», — заявил вчера генеральный директор Telecom Марко Патуано в Италии. накануне заседания совета директоров, посвященного запросу Vivendi о включении в совет четырех директоров, несмотря на недоумение независимых директоров.
Президент Telecom Italia Джузеппе Рекки сказал, что доля, принадлежащая Vivendi (которой суждено упасть с преобразованием сбережений до 13,7%), не обязательно является доминирующей позицией. В понедельник вечером на слушаниях в Сенате Патуано заявил, что после исхода политических выборов в Аргентине компания уверена, что «ей удастся завершить продажу Telecom Argentina».
День значительного снижения также для промышленных акций: Prysmian -3%, Cnh Industrial -3,9% и Finmeccanica -2,3%.
МАЛЕНЬКИЙ, ТОЛЬКО CARRARO ПРОДВИГАЕТСЯ, PIAGGIO ВНИЗ
За пределами основной корзины выделялся Карраро (+2,7%). Piaggio (-3,7%), Recordati (-3,5%) и Safilo (-3%) находятся в минусе. Письмо также по Fincantieri (-1,97%): Banca Imi снизил рекомендацию по акциям с «добавить» до «держать» при целевой цене с 0,82 до 0,44 евро.
