Центральный банк России повысил учетную ставку до 17% с 10,5%, установленных пять дней назад. Решение, принятое в час ночи по Москве, представляет собой отчаянную попытку обуздать «инфляцию и девальвацию» после драматического дня, худшего с 1998 года, когда рубль, уже с января упавший на 40% по отношению к доллару, вчера потерял еще 10% своей стоимости.
Доходность долларовых облигаций выше, чем у облигаций Кот-д'Ивуара, Кении или Руанды. Сам Центральный банк России прогнозирует, что ВВП может упасть примерно на 4,5% в 2015 году, если цены на нефть останутся на уровне около 60 долларов за баррель, как раз на уровне, достигнутом вчера нефтью Brent, в то время как нефть WTI (-3,3%) упала до 55 долларов, самого низкого уровня с 2009.
Таким образом, действия Москвы завершили беспокойный день с двумя лицами: тихое утро, а затем жестокий и внезапный шторм, развязанный новым падением цен на нефть, которые упали до новых минимумов на волне заявлений министров энергетики Кувейта и США. Арабские Эмираты, железные союзники Саудовской Аравии: добыча, повторяли они, сокращаться не будет.
МИЛАН ХУДШИЙ. НОВЫЙ ХОЛДИНГ КИТАЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ
Реакция прайс-листов была тяжелой, начиная с Piazza Affari, одного из самых пострадавших: -2,8% под давлением энергетических акций и банков. Постоянные потери в Лондоне (-1,5%), Париже (-2,5%) и, прежде всего, во Франкфурте (-2,6%). Уолл-стрит более стабильна: Dow Jones -0,58%, Nasdaq -1,16%. S&P закрылся снижением на 0,62%.
Сегодня утром Токийская фондовая биржа упала на 1,9% после потери в понедельник на 1,6%. Гонконг и Сидней также упали. Шанхайская фондовая биржа (+1,1%) — это отдельная история: рост совпадает с падением индекса PMI, нового признака замедления экономики Пекина, что, в свою очередь, способствовало дальнейшему падению сырой нефти.
ИНДОНЕЗИЯ, ТАИЛАНД, ТУРЦИЯ. МОНЕТЫ ТРЯСАЮТСЯ
Это чрезвычайно напряженный контекст, в котором сегодня вечером стартует последнее заседание ФРС в 2014 году, от которого рынок ожидает более четких сигналов о сроках повышения ставок в США. Экономика США, переживающая сильное восстановление, что подтвердили вчерашние данные по промышленному производству, похоже, способна противостоять новой ситуации.
Иная ситуация в странах с развивающейся экономикой, которые часто имеют большую задолженность в долларах. Сегодня утром в разгар азиатского кризиса индонезийская рупия вернулась к уровню 1998 года. Тот же сценарий в Таиланде, где фондовая биржа теряет более 3 процентов. Даже турецкая лира падает на солидные 4%: ситуация усугубляется арестами журналистов, решенными Эрдоганом, что отдаляет Анкару 11 от ЕС.
VISCO: РИСКИ ПОВЫШАЮТСЯ, ДА ПОКУПКАМ ЦЕННЫХ БУМАГ ЕЦБ
Тем временем в Европе накаляется противостояние по Qe. «Мы не находимся в дефляционной ситуации, но риски больше нельзя игнорировать», — заявил губернатор Иньяцио Виско на слушаниях перед Финансовым комитетом Палаты представителей, добавив, что «с обвалом цен на нефть динамика цен будет хуже в ближайшие месяцы».
А завтра тем временем начнется голосование по выборам нового президента Греции: в случае несогласия вырисовывается риск досрочных выборов.
Плоское затишье, по крайней мере пока, на долговом рынке. BTP улучшается, доходность падает до 1,99% с 2,07% в пятницу, спред снижается на 6 базисных пунктов до 137 б.п. Десятилетняя ставка в Испании достигла нового исторического минимума в 1,785%.
ENI (-3,5%) ПРОДОЛЖАЕТ ВСТРЕЧАТЬСЯ. ЭНЕЛ ОТЗЫВАЕТ
Новый спад цен на нефть сказался на нефтяном секторе. Однако утренние цены позволяют прогнозировать спокойный день, отмеченный восстановлением цен, в том числе из-за прекращения поставок из Ливии, раздираемой военным противостоянием группировок. Затем, после заявлений различных министров стран Персидского залива, цены снова начали падать. Индекс Eurostoxx Oil & Gas развернулся вниз на 1,8% (утром он вырос на 2%). Таким образом, Eni закрылась на 3,5% до 13,29 евро, отметив новый минимум с ноября 2011 года. Утром она дошла до незначительного превышения 14 евро на волне новостей о положительных результатах проверки производства на Минсале. Разведочная скважина Marine 1 в Конго
Тенарис -2,2%. Saipem прибавил 0,2%. Enel и Enel Green Power также находятся под критикой, обе - на 2,5%.
БАНКИ, MPS И CARIGE CRUSH
Цены на Monte Paschi упали на 8,14% до 0,5245 евро и на Banca Carige (-7,09% до 0,059 евро). Два учреждения получили зеленый свет от ЕС для новых планов восстановления, которые предусматривают, среди прочего, обременительное увеличение капитала, что в этой ситуации является трудным шагом. . В ближайшие несколько дней два банка встретятся с советами, чтобы подвести итоги ситуации: саммит лигурийского банка может состояться уже сегодня (предполагается вступление в столицу Карло Бономи), встреча в Сиене с завтрашнего дня по четверг.
Сокращения основных банков и банков Пополяри также были очень значительными: Интеза -4,3%, Юникредит -4,7%. Banco Popolare закрылся в минусе на 3,3%, Ubi -3,7%, Pop.Emilia -2,5%. Только Banca Pop.Milano закрылся в плюсе (+0,2%).
Акции Generali (-2,65%) не избежали спада, на который повлияло снижение рейтинга S&P по решению S&P как для Leone, UnipolSai (-3,2%), так и для Cattolica (-2,8%), как следствие трансляции уже объявленного понижения рейтинга для Италия.
FIAT и TOD'S ЗАКРЫТЫ СО ЗНАКОМ ПЛЮС
Несколько титулов на позитивной почве. Бумаги Fiat Chrysler закрылись с повышением на 0,5% до 9,12 евро после достижения сессионного максимума в 9,44 евро. Утром аналитики Exane Bnp Paribas возобновили покрытие акций с рейтингом «Нейтрально» и целевой ценой 10,1 евро, что на 11% выше цены закрытия пятницы. По мнению аналитиков французского банка, IPO Ferrari станет одним из движущих факторов финансовых рынков в 2015 году. «Гарцующий конь» ассоциируется с акциями люксовых компаний и, если сравнивать с компаниями люксовых игроков Lvmh и Hermes, они получили оценку в диапазоне 6-10 миллиардов евро.
Говоря о роскоши, выделяется рост Tod's +1,5%.
Вместо этого трудный день для других промышленников. Finmeccanica оставляет на земле 3,4%. СтМ теряет 2,5% после выделения квартальных дивидендов. Pirelli — 3,7%, Prysmian — 2,5%. Telecom Italia падает на 1,9%.
