Наступило повышение ставок в США: фонды ФРС выросли до диапазона от 0,25 до 0,50%, что на четверть пункта больше, чем предыдущие -0,25%. Спустя девять лет США откладывают свою политику нулевой процентной ставки. Историческое, но широко анонсированное решение, которое, как подчеркнула сама Джанет Йеллен, завершает «исключительный период, длившийся семь лет», когда деньги под низкие процентные ставки сделали возможным восстановление занятости.
«Мы сдвинулись с места только сейчас, — пояснил председатель ФРС, — потому что созрели позитивные условия на фронте занятости и инфляции». Он добавил, что политика центрального банка «будет оставаться мягкой», а будущие повышения будут «очень постепенными», поскольку до целевого уровня инфляции в 2% все еще далеко.
Дорожная карта предусматривает, если позволят данные, увеличение на 1% к концу следующего года. «ФРС, — пишет Мохаммед Эль-Эриан из Allianz, — начала самую мягкую фазу повышения в финансовой истории».
Движение, принято единогласным решением Валютного комитета Банка, был приветствован рынками. На Уолл-стрит индекс Standard & Poor's закрылся ростом на 1,5% до 2.073,07 пункта. Dow Jones +1,26%, Nasdaq +1,52%. Выделите Goldman Sachs, который прибавил 2,5%, лучшую голубую фишку. General Electric +2,2%: промышленно-финансовый конгломерат объявил о плане обратного выкупа на 18 млрд долларов.
Двухлетние казначейские облигации, наиболее чувствительные к краткосрочным ставкам, выросли более чем на 2% впервые с апреля 1 года.
ХОРОШО ДЛЯ АЗИИ НА ПОЯВЛЯЮЩИХСЯ ДАЖЕ
Реакция азиатских рынков сегодня утром также была позитивной. В Токио индекс Nikkei открылся на +2,4%. Сидней (+1,7%) и Шанхай (+1,1%) также показали хорошие результаты. Развивающиеся страны также преуспевают, потенциально больше всего пострадавшие от роста процентных ставок (и доллара). Куала-Лумпур +0,6%, Джакарта +1,3%.
ДОЛЛАР ПОДНИМАЕТСЯ, ЕВРОПЕЙСКИЕ ФУТЮРЫ ПОДНИМАЮТСЯ
Доллар вырос, торговался на уровне 1,0852 против евро (-0,6%) и иены (-0,3% до 122,55). Тем временем контролируемое снижение юаня продолжается, девятый день подряд снижаясь до 6,457 против американской валюты: по сравнению с ценами на начало августа снижение составляет 5,88%.
Сегодня утром также ожидается положительная реакция со стороны европейских фондовых рынков после слабой вчерашней сессии в ожидании встречи с ФРС Отчет по фьючерсам: Лондон +69 б.п., Париж +65 б.п., Франкфурт +125 б.п. Piazza Affari (-0,29%) вчера закрылась чуть ниже, чем во вторник. Лучше Лондон (-0,72%), чем Париж (+0,18%) и Франкфурт (+0,22%). Мадрид без изменений. Особо выделяются акции автомобильного сектора (Stoxx +1,3%) и нефтяного (+0,9%). На рынке облигаций доходность 1,7-летних облигаций выросла до 102%, спрэд немного улучшился до XNUMX пунктов.
СПУСК НЕФТИ ПРОДОЛЖАЕТСЯ
Нефть возвращается к падению: Brent подешевела до 37,27 доллара за баррель, Wti до 35,54. Неожиданное увеличение запасов в США оказывает большое влияние. Тем временем лидеры Конгресса США достигли соглашения, предусматривающего через 40 лет возможность экспорта сырой нефти из США. На Уолл-стрит только энергетический индекс закрылся на полпункта ниже. Eni отмечает рост на 0,1%, Tenaris падает на 1%.
СУЖДЕНИЕ CITI FOLGORA A2A (-6,1%)
Сектор коммунальных услуг (+2,6%) возглавил ралли американской BRSE, первым извлекший выгоду из снижения ставок. Сюжет Piazza Affari отличается, где A2A (-6,1%) была худшей акцией в основной корзине. Удар связан с решением Citigroup, которое понизило рейтинг ломбардной компании с «Покупать» до «Нейтрального», а целевая цена была снижена до 1,30 евро с прежних 1,50 евро.
Во вторник акции достигли самой высокой котировки с лета 2010 года на уровне 1,3670 евро. Прогресс с начала года составляет 51%. Аналитики настроены оптимистично в отношении A2A: по данным Bloomberg, из 12 рекомендаций по акциям 10 — «Покупать» и две «Держать», только одна — «Продавать». Средняя целевая цена составляет 1,538 евро. Enel закрылась без изменений.
TREVI +25% НА МИССИИ НА МОСУЛЬСКОЙ ПЛОТИНЕ
Впереди большие сделки на шахматной доске Ближнего Востока. Примечателен скачок Trevi (+25,32%) после подтверждения того, что компания Cesena, принадлежащая Fondo Strategico, является единственным кандидатом в этой области на заказ на 2 миллиарда долларов на ремонт Мосула, Ирак.
Группа вмешалась с запиской, в которой поясняется, что завод, расположенный в 35 км к северу от Мосула, серьезно поврежден. Существует риск оседания грунта, которое может иметь серьезные последствия, подвергая опасности провинции Ниневия, Киркук и Салахуддин, причиняя серьезный ущерб равнине Евфрата вплоть до Багдада, расположенного в 350 км к югу.
Между тем, Prysmian (-1%) объявила об инвестициях в размере 100 миллионов евро, чтобы увеличить долю Oman Cables Industry до 51%, из которых ей уже принадлежит 34,7% акций.
ПИНИНФАРИНА ПОДНИМАЕТСЯ НА 50%. FCA без изменений
Среди других промышленников растет Finmeccanica (+1,5%), а Stm снижается (-2%). Fiat Chrysler закрылся без изменений. Резкий отскок Pininfarina (+50% до 1,965 евро) после обвала в понедельник на волне новостей о том, что Mahindra приобретет 76,063% капитала группы у Pincar по цене 1,10 евро за акцию. Затем Mahindra запустит полное публичное размещение обыкновенных акций по той же цене. Но исключения из списка Piazza Affari не предвидится.
ТОРМОЗ ДИСТАНЦИОННЫЙ DE PUYFONTAIN: НЕ СЛЕДУЕТ ТРОГАТЬ ТЕЛО
Telecom Italia упала (-0,7%) на следующий день после того, как первый акционер, французская Vivendi, подтвердила успех на собрании, сумев включить четырех своих представителей в совет директоров и заблокировав конвертацию сберегательных акций в обыкновенные. . Генеральный директор Vivendi Арно де Пюифонтен, новый директор бывшего действующего президента, исключил новые изменения в совете директоров итальянской группы в краткосрочной перспективе.
«Это не в повестке дня, это абсолютно не обсуждается», — сказал де Пюифонтен, выходя из зала заседаний совета директоров Telecom и отвечая на вопрос о возможности новых изменений в совете директоров. «Мы уже внесли изменения вчера». Де Пюифонтен сказал, что у него были очень интересные дискуссии о будущем итальянской группы с другими членами правления. Mediobanca Securities подтвердила рекомендацию «лучше рынка» и целевую цену на уровне 1,51 евро.
КОНТРАСТ БЕРЕГ, АЗИМУТ ПОЛЕТА
Сравните банки после скачка во вторник: Unicredit -0,5%, Intesa -0,7%, Monte Paschi -1,3%. В управлении активами выделяется рост Azimut (+2,1%).
TOD'S ОБНУЛЯЕТ ПРИБЫЛЬ ЗА 2015 ГОД
В сегменте предметов роскоши падение Tod изменило положительную динамику открытия с максимума в 75,10 евро и закрылось на 2,5% ниже 72,65 евро, изменив показатели с начала 2015 года. Аналитики Raymond James снизили целевую цену акций до 68 евро по сравнению с предыдущими 72, что подтверждает отрицательный рейтинг Underperform.
Luxottica (-1,08%) объявила о продлении лицензии с Dolce & Gabbana до 31 декабря 2025 года. С начала года доля выросла на 33%.
RCS: ПОВЫШЕНИЕ НЕ НЕИЗБЕЖНО
RCS Mediagrup восстанавливается (+4,34%). На встрече генеральный директор Лаура Чиоли заявила, что «увеличение капитала не является неизбежным», добавив, что «делегирование» полномочий в совет директоров «обеспечивает большую гибкость, но не подразумевает необходимость увеличения капитала сейчас». Новый промышленный план будет рассмотрен Советом директоров в следующую пятницу и представлен на рынке в понедельник, 21 декабря.
Good Cairo Communicarion (+3,8%): Mediobanca Securities подтвердила рекомендацию «лучше рынка» и целевую цену 5,67 евро. Наконец, Fiera Milano находится на подъеме (+9,06%). Торговая палата Милана, владеющая 6,36% акций через PARCAM, решила полностью реализовать права опциона на увеличение капитала. Новый промышленный план будет рассмотрен Советом директоров в следующую пятницу и представлен на рынке в понедельник, 21 декабря.
