Пристегните ремни безопасности. Не за горами перепутье высокого напряжения: заседание правления ЕЦБ в то время, когда синдром бейл-ина нарастает не только в Италии; закрытые британские выборы, чего, вероятно, никогда не случалось в старейшей демократии на планете; и наконец, что не менее важно, свидетельство Уильяма Коми, бывшего главы ФБР, Конгрессу, ключевой шаг в судьбе президентства Дональда Трампа. Не стоит забывать и об эскалации кризиса на Ближнем Востоке: раскол между Катаром и ведущими странами суннитского мира (Саудовской Аравией и Египтом в лидерах) наступил после недавнего визита президента США, консолидировавшего ось с Эр-Риядом . Но Катар также является союзником Вашингтона, у которого там большая военная база.
Дуют бурные ветры, страдают самые хрупкие ценники. Неслучайно Piazza Affari находится в нижней части рейтинга, снова в центре внимания спекуляций. Среди такой неразберихи мало кто вспомнил об исторической годовщине: 5 июня 1947 года США уступили место плану Маршалла, а точнее гигантскому переливанию капитала в разрушенную войной Европу.
КВАРТИРА НА УОЛЛ-СТРИТ, ПРОДАЖА ЯБЛОКА
В ожидании выступления Коми сегодня утром доллар находится на самом низком уровне за семь месяцев по отношению к иене (109,85) и евро (1,127). Золото находится на максимумах последних полутора месяцев, торгуясь по 1.284 доллара за унцию, пользуясь растущей атмосферой неопределенности. Токийская фондовая биржа замедляется (-0,5%) под давлением сильной иены. Сидней также упал (-1,1%) после того, как центральный банк оставил ставки без изменений. С другой стороны, китайские рынки были позитивными: Шанхай +0,3%, Гонконг +0,1%.
Фондовая биржа США практически не изменилась, чуть ниже рекордных значений прошлой пятницы: Dow Jones теряет 0,1%, S&P 500 -0,11%, Nasdaq -0,12%. Nasdaq вырос на 1,6% на прошлой неделе, увеличившись с начала года на 17%. S&P500 завершил неделю ростом на 1%, +8,9% с начала года.
АЛФАВИТ ПЕРЕСЕКАЕТ БАРЬЕР ТЫСЯЧ ДОЛЛАРОВ
Отскок в финансах и энергетике компенсировал падение Apple (-1%) в преддверии презентации новинок на Дне разработчика: с нетерпением ждут первого релиза домашней колонки Home Pod. Better Alphabet, который впервые преодолел барьер в 1.000 долларов.
Среди фармкомпаний под удар попала Bristol Myers (-4,7%): тесты новинок, представленные на конференции по онкологии в Чикаго, разочаровали.
СОХРАНЕНИЕ НЕФТИ: НЕФТЬ ДЛЯ КРИЗИСА В КАТАРЕ
Энергетический сектор восстанавливается (+0,2%) после потерь на прошлой неделе (-4,3%). Явное падение цен на нефть после разрыва на Ближнем Востоке не имело значения: Brent потеряла 1,6% до 49,1 долл./барр. на фоне опасений, что политический кризис в Персидском заливе может поставить под угрозу только что продленное соглашение о сокращении добычи.
Саудовская Аравия, Бахрейн, Египет и Объединенные Арабские Эмираты разорвали дипломатические отношения с Катаром (-8% на фондовой бирже Дохи), обвинив эмират в компрометации безопасности соседей и финансировании терроризма. Четыре арабские страны закрыли свои границы и попросили граждан Катара покинуть свои территории в течение двух недель.
Exxon (+0,8%), Chevron +0,12% растут на Уолл-стрит. В Европе Eni падает на 0,6%, Saipem -2,1%. Тотал теряет 2,1%.
СЛАБАЯ ЕВРОПА, ХУДШЕЕ ДЕЛОВОЕ МЕСТО
Медвежье начало недели для основных европейских рынков на эмоциональной волне атак и геополитической напряженности. Риск спасения не менее важен как в Италии, так и в Испании. Сегодня утром снова ожидается слабое открытие. В 11:XNUMX будут опубликованы данные по розничным продажам за апрель.
Ftse Mib останавливается на отметке 20.721 0,99 пункта, замыкая рейтинг в Европе с падением на 0,19%. У Мадрида дела обстоят лучше (-0,29%), несмотря на крах Banco Popular. Лондон падает на 0,66%, лучше, чем Париж (-XNUMX%). Франкфурт, Цюрих, Вена, Афины и Дублин были закрыты на праздничные дни.
Премьер-министр Великобритании Тереза Мэй может получить 305 мест в парламенте на выборах в четверг, что на 21 место меньше, чем в 326, согласно прогнозу социологической компании YouGov.
Что касается макроэкономических показателей, окончательный композитный PMI еврозоны за май составил 56,8 пункта, что соответствует предыдущим и предварительным данным. Итальянский индекс снизился с 56,2 в апреле до 55,1, но все еще остается стабильным.
МВФ ПРЕДЛАГАЕТ КОМПРОМИСС ПО ГРЕЦИИ
Директор-распорядитель МВФ Кристин Лагард предложила компромисс по греческому долгу. Лагард предлагает договориться о соглашении, которое позволит МВФ участвовать в финансовой помощи, как того требует Берлин, но не выплачивать дополнительную помощь до тех пор, пока не будут уточнены меры по облегчению долгового бремени. Компромисс позволит министрам еврозоны дать добро на следующую выплату транша помощи на их встрече 15 июня, заявила Лагард в интервью газете Handelsblatt. У Греции есть долг в размере около 7 миллиардов евро, подлежащий погашению в июле, который она не сможет обслуживать, если не получит новую помощь в рамках программы финансовой помощи.
BTP ЕЩЕ ЖИВ. ДОЛГОСРОЧНЫЕ СРОКИ СТРАДАЮТ
Слабое закрытие долгового рынка: благодаря небольшим объемам из-за закрытия немецкого рынка на праздники разница в доходности между BTP и Bunds на 10-летнем сегменте составляет 199 базисных пунктов с 200 в пятницу после пика в 201 пункт, самый высокий показатель с начала мая, а ставка по 2,28-летним облигациям падает до 2,26% с XNUMX% при последнем закрытии.
Долгосрочные облигации пострадали от гипотезы о выпуске новых 30-летних и 10-летних облигаций через синдикаты Италии и Испании соответственно. Через три дня после заседания ЕЦБ агентство Reuters нарисовало карту государственных облигаций еврозоны с отрицательной доходностью и ниже -0,4% предельных депозитов в ЕЦБ. Из общей суммы около 7.300 трлн евро государственных облигаций в еврозоне около 3.300 трлн евро имели доходность ниже нуля на конец мая, т. е. долю в 46% по сравнению с 44% в конце апреля. 27% платят менее 0,4%, т.е. во сколько обходится банкам размещение средств по цене европейского центрального банка.
Неделя экзаменов по итальянским финансам. Началась ежегодная миссия Валютного фонда под руководством Карло Коттарелли, которая в этом году сосредоточена на проблеме обесцененных банковских кредитов. Все пока в ожидании нового рейтинга Moody's, запланированного на следующую пятницу.
ПОПУЛЯРНЫЙ БАНК. ИТАЛЬЯНСКИЕ БАНКИ В КРАСНОМ
Между тем, риск залога остается самой непосредственной и опасной угрозой для итальянского рынка. На данный момент решение для банков Венето не материализовалось на горизонте: собрать миллиард от частных лиц — невыполнимая миссия, компромисс с Брюсселем и Франкфуртом в том числе. Италия просит сократить вдвое сумму, которую частные лица должны инвестировать в операцию, которая на данный момент составляет 1,25 миллиарда евро.
Министерство экономики могло бы предложить формулу спасения банков, предусматривающую выпуск конвертируемых облигаций примерно на один миллиард евро. пользу частных инвесторов.
Новости из Испании усугубляют ситуацию. В Мадриде вчера произошло новое падение Banco Popular (-18%), после падения на 17% в пятницу. Опасения инвесторов по поводу возможной финансовой помощи приводят к резкому падению акций кредитора. Заявления президента Banco Popular Эмилио Сарачо («Мы платежеспособны, и у нас есть положительный капитал») не успокоили рынок после того, как банк избежал спасения за счет государственных денег, но не смог решить свои проблемы с два увеличения капитала, которые позволили привлечь 3,2 миллиарда в 2012 году и 2,8 миллиарда в 2016 году, которые уже сгорели. Стратегия нового менеджмента направлена на поиск покупателя. На сегодня запланирована встреча с ЕЦБ для оценки ситуации, и, по данным агентства Bloomberg, не исключено, что Banco Popular запросит экстренную ликвидность.
Однако расплачивался за кризис только итальянский сектор, в отличие от Европы. Индекс банковского сектора Италии потерял 1,43%, в то время как на европейском уровне он составляет +0,09%. Все ведущие акции закрылись в минусе: Unicredit потерял 1,4%, Intesa -1,3%, Banco Bpm -2,7%, Ubi -1%, Mediobanca -0,8%. Страховые компании также упали: Generali -1,4%, Unipol -1,6%.
МЕДИАКОМПАНИЯ ПОД ОГНЕМ В ОЖИДАНИИ ДВИЖЕНИЙ БОЛЛОРЕ
Акции Mediaset были худшими в основном списке, упав на 3,51%. Согласно сообщениям Bloomberg, Vivendi подаст апелляцию на резолюцию Agcom, которая требует, чтобы французская группа представила план сокращения своей доли в Mediaset или Telecom Italia в течение 18 месяцев до 12 июня. По слухам, компания Винсента Боллоре предложит AgCom заморозить свои права голоса в Mediaset ниже 10% в течение 12 месяцев и, как и предполагал ее президент Боллоре, ждет возобновления диалога с семьей Берлускони. Телекоммуникации также упали (-0,9%).
ПРОМЫШЛЕННОСТЬ, ТОЛЬКО BREMBO ПОДНИМАЕТСЯ
В остальной части основной корзины Enel (-0,3%) и другие коммунальные услуги упали: A2A -1,4%, Snam -1,2%. Повсеместное снижение среди промышленных акций: Fiat Chrysler -0,8%, Leonardo -0,7%, StM без изменений, Prysmian -1,5%. Исключением является Brembo (+1,3%), единственная положительная акция в списке. Самый резкий спад фиксирует Recordati (-3,1%).
FINCANTIERI ОБЕСПЕЧИВАЕТ ДУЭЛЬ С МАКРОНОМ
Среди других примечательных акций Fincantieri потеряли 2,34% из-за неопределенности вокруг сделки Stx France. Министры экономики и экономического развития Пьер Карло Падоан и Карло Календа вчера встретились с министром экономики Франции Брюно Ле Мэром.
Скачок вперед у Maire Tecnimont (+6,4%), которая в пятницу объявила о заключении макси-контракта на сумму 3,9 млрд евро на строительство газоперерабатывающего завода от имени Газпрома.
Биржа наказала «Ювентус» (-11%) после поражения от «Реала». Увеличение капитала Pininfarina (26,5 млн евро) начнется 12 июня и закончится 30 июня, в то время как права опциона будут предметом переговоров до 26 июня.
