ФРС готова предоставить рынкам всю необходимую ликвидность. Обещание было подтверждено прошлой ночью протоколом ФРС, что подогрело доверие к США: меры защиты от заражения были ослаблены во всех 50 штатах. Дональд Трамп между одной атакой на Китай и другой заявил, что более 1,5 млн зараженных в стране являются предметом гордости, поскольку «указывают на очень большое количество тестов». И на фоне такой уверенности Nasdaq и S&P 500 восстанавливают свои допандемические уровни. Но дождь ликвидности также является признаком депрессии, которая угрожает экономикам, начавшим с нулевых темпов роста.
АУКЦИОН ПО ПРОДАЖЕ 20-ЛЕТНИХ ОБЛИГАЦИЙ КАЗНАЧЕЙСКИХ ФИНАНСОВ США ПО СТАВКЕ 1,22%
У Минфина США вчера не было проблем с размещением 20-летних Treasuries на $20 млрд, как не было их и в последние дни с другими выпусками: запросы на новые облигации достигли $50 млрд. Окончательная доходность на уровне 1,22%, что на двадцать базисных пунктов ниже тридцатилетнего уровня. Это был первый 1986-летний аукцион с 54 года, и вскоре за ним последуют новые предложения на общую сумму XNUMX миллиарда долларов. Великобритания также присоединилась к постоянно растущему клубу акций с нулевыми ценами. Между тем, данные из реальной экономики, начиная с Азии, помогают сдерживать энтузиазм.
ТОРГОВЛЯ В ЯПОНИИ И КОРЕЕ СТРАДАЕТ
В Токио Nikkei почти не изменился. Экспорт Японии упал на 22% в апреле, что является худшим показателем с 2009 года, по сравнению с -11% в марте, но в соответствии с консенсус-прогнозами. Гонконгский Hang Seng на паритете. Импорт/экспорт Южной Кореи также находится в свободном падении +0,4%.
ШАНХАЙ ЖДЕТ СЛОВ ЛИ КЕКЯНГА
Немного подвинулся Shanghai Composite (+0,1%). Акцентируется внимание на выступлении Премьера Ли Кэцяна на пленуме Всекитайского собрания народных представителей. Тревожный уровень числа безработных в городах, оцениваемый Fitch примерно в 130 миллионов человек, должен побудить власти объявить о некоторых мерах в ближайшие несколько часов.
Рынки США были позитивными благодаря восстановлению технологий: индекс Доу-Джонса +1,52%, S&P 500 -1,67%. Скачок Nasdaq: +2,08%.
Авиакомпании также перезапускают: отраслевой индекс вырос на 5,35% после того, как Delta Airlines объявила о возобновлении полетов.
СЕГОДНЯ ДАННЫЕ (ОЖИДАЕМЫЕ ПЛОХИЕ) ТРУДОВОЙ СРЕДЫ США
Фьючерсы ожидают медвежьего старта на Уолл-Стрит, где ожидаются новые данные о плохих рабочих местах. На прошлой неделе число новых заявок на пособие по безработице должно было составить 2,4 миллиона, что на полмиллиона меньше, чем на предыдущей неделе. Число безработных, обратившихся за государственной помощью, с начала пандемии выросло до 39 миллионов человек. Непрерывные обращения, хороший показатель количества людей, которые в настоящее время не имеют работы, должны были вырасти до 24 миллионов с 22,8 миллиона неделей ранее.
НЕФТЬ В ТОПЕ НА МЕСЯЦ
Нефть марки Brent подорожала на 2%, до 36,5 долларов за баррель, самого высокого уровня за последние четыре недели. Goldman Sachs сообщает, что со следующего года вклад в рост добычи стран, не входящих в ОПЕК, начнет снижаться, постепенно достигая нуля в период с 2021 по 2025 год. Чтобы удержать рынок в равновесии, ОПЕК должна увеличить добычу не менее чем на семь миллионов баррелей в сутки.
Даже европейские биржи начинают открываться небольшим снижением: фьючерсы на Сити отметка -0,7%.
ВОССТАНОВЛЕНИЕ ЦЕНОВ ЕС ПОД ЗНАКОМ ЕВРО ВЧЕРА
Вчера евро поднялся выше 1,10 по отношению к доллару, достигнув семимесячного максимума, на волне одобрения рынком плана Меркель/Макрон. Но игра далека от завершения. Канцлер Австрии Себастьян Курц заявил, что хочет представить встречное предложение по Фонду восстановления плану, разработанному франко-германской осью. Среди центральных моментов - использование кредитов, а не безвозмездных кредитов, предоставляемых в обмен на реформы. Точку зрения разделяет и премьер-министр Нидерландов Марк Рютте, который вместе с Австрией, Данией и Швецией образует квартет так называемых «экономных стран».
Между тем переговоры между Соединенным Королевством и Европейским союзом о соглашении после Brexit, вероятно, снова зайдут в тупик из-за вопроса о границе с Северной Ирландией. Европейский главный переговорщик Мишель Барнье предупредил своего британского коллегу Дэвида Фроста, что ЕС не будет автоматически предоставлять Соединенному Королевству какие-либо благоприятные условия во время переговоров.
МИЛАН ПОГЛОЩАЕТ КОРОТКИЙ ЭФФЕКТ
Piazza Affari, после беспокойного утра (-2%), восстанавливается на 1,05% и поднимается до 17.13 пункта: краткосрочный эффект после возобновления коротких продаж по решению Консоба был полностью поглощен.
БЕРЛИН ПОМОГАЕТ LUFTHANSA
Франкфурт признан самым стабильным рынком: +1,4%. Правительство Германии согласовало окончательные детали спасательного пакета для Lufthansa.
ПАРИЖ СПАСТИ RENAULT
За ним следует Мадрид +1,1%. Более робкий Париж +0,87%, где блистает Renault (+6,16%), получивший кредит в 5 миллиардов под гарантии государства.
Лондон +1,13%: Marks & Spencer, историческая британская сеть универмагов, подскочила на 7,6% после объявления об ускорении процесса реструктуризации. Коронавирус вызвал падение прибыли на 21%.
BTP ПРИНОСИТ БИНГО: 14 МИЛЛИАРДОВ ДОХОДА. ЗАКРЫТЬ СЕГОДНЯ
После трех дней растущего спроса (4 миллиарда евро в понедельник, 4,7 во вторник и 5,2 в среду) размещение шестнадцатого BTP Italia среди розничных инвесторов завершилось с большим успехом: Казначейство привлекло почти 14 миллиардов евро в ожидании сегодня ответа от институциональные операторы. Минимальный купон на 10 будет подтвержден на уровне 1,4%.
Вторичная конюшня (спред 210 базисных пунктов, -0,03%).
ДАЖЕ В ВЕЛИКОБРИТАНИИ ПРЕДЛАГАЮТСЯ НАЗВАНИЯ НИЖЕ НУЛЯ
Великобритания впервые разместила гособлигации по отрицательной ставке. Таким образом, страна присоединяется к списку, состоящему из Японии, Германии и других европейских государств, которые продают облигации с доходностью ниже 0%. На аукционе были проданы ценные бумаги на сумму 3,75 млрд фунтов стерлингов со сроком погашения в июле 2023 года со средней доходностью -0,003%.
ELKANN: «СОГЛАШЕНИЕ С PSA НАПИСАНО НА КАМНЕ»
«Условия соглашения с PSA высечены в камне и имеют обязательную силу», — сказал Джон Элканн на последовавшей телефонной конференции во второй половине дня. на собрании Эксора (-0,85%), говоря о внеочередных дивидендах в размере 5,5 млрд, предусмотренных соглашением о слиянии с французской компанией. Собрание акционеров утвердило финансовую отчетность за 2019 год и выплату дивидендов в размере 0,43 евро на акцию (доходность примерно 1,0%) на общую сумму 100 млн.
Собрание акционеров также одобрило продление полномочий совета директоров на выкуп собственных собственных акций на рынке сроком на 18 месяцев с момента принятия решения. Максимальная сумма, которая будет использована для выкупа акций, составит 500 миллионов долларов. Также одобрена возможность аннулирования обыкновенных акций, находящихся или приобретенных в будущем, в плане обратного выкупа с целью оптимизации структуры капитала.
«EXOR ИМЕЕТ 1,5 МИЛЛИАРДА НА ПОКУПКИ»
Что касается Partner Re, председатель уточнил, что после неудачной попытки продать перестраховочную компанию Covea другие гипотезы о слиянии рассматриваться не будут. Следующие цели? «Мы терпеливы, — был ответ, — Мы можем дождаться подходящей возможности. У нас было 1,9 миллиарда евро, а после операций Gedi и Via у нас осталось 1,5 миллиарда». Среди самых дешевых целей указаны туристический и гостиничный секторы.
ДИАСОРИН СНОВА БЕЖИТ, НОВЫЙ УДАР ОТ ТИМА
После небольшого перерыва звезда Diasorin снова сияет (+5,58%) до нового исторического максимума после бума запросов на серологические тесты для выявления наличия антител.
Тем временем продажи Тима продолжаются (-7,86%) по итогам первого квартала. Banca Imi пишет, что «после разочаровывающих результатов большая часть вчерашней телефонной конференции была посвящена пониманию динамики бизнеса, а не экстраординарным транзакциям». Обвал Mediaset (-4,2%) не прекращается.
Среди промышленников хорошо принята компания Pirelli (+2,2%). Компания Prysmian сияет (+2,92%), заключившая контракт с одним из основных европейских производителей электроэнергии в Нидерландах. Стм +1,31%. Леонардо закрылся в плюсе (+0,89%), открывшись в минусе после решения Fitch понизить прогноз со стабильного на негативный (рейтинг BBB-).
КОММУНАЛЬНЫЕ УСЛУГИ НА ПОЛНОМ СПРИНТЕ. АКРОС ПРОДВИГАЕТ A2A
Коммунальные услуги впечатляют: Enel +3,56% впереди Terna и Hera, что на 2% выше. A2A +1,25%: Банк Акрос подтвердил рекомендацию покупать и целевую цену 1,6 евро.
UNDERTONE BANKS: ВОЗВРАЩЕНИЕ ВЕСОВ ОТКРЫТИЯ
Тяжелые банки, несмотря на сокращение спреда. По-прежнему снижается Banco Bpm (-0,42%) и Bper (-1,7%). С другой стороны, крупные Unicredit и Intesa держат по 0,6%.
Страдают Ferragamo (-4,3%) и Safilo (-5,6%).
Среди средних капиталов следует отметить Fila (+2,59%): Banca Imi подтвердил рейтинг покупки.
