Сегодня подавляющее большинство операторов США не будет на «боевом посту» в партах. Уолл-стрит практически закрыла короткую неделю в среду вечером на исторических максимумах по всем основным индексам (S&P500, Dow Jones, Nasdaq и Russell 2000 с малой капитализацией).
Бумаги Франкфурта поднялись на 0,39%, установив новый исторический максимум. Мадрид +0,6%, Лондон +0,1% и Париж +0,2% также показали хорошие результаты. Милан был самым оживленным рынком вчера: индекс Ftse Mib вернулся выше 19.000 0,92 пунктов и прибавил 19.099% до XNUMX XNUMX пунктов.
Вчера утром состоялся последний итальянский средне/долгосрочный аукцион в этом году, учитывая, что аукцион в середине месяца был отменен (сегодня Казначейство достигло цели в 470 миллиардов на 2013 год) и конец декабря с выплатой Валюта январская, технически относится к 2014 году. Аукцион легко покрыл ее максимальную сумму (2.5 млрд) при хорошем спросе и цене вопроса на уровне вторичной.
Нет сомнений в общей сумме 700 миллионов евро шестимесячных BOT по случаю повторного открытия, зарезервированного для «специализированных» операторов на вчерашнем аукционе. Повторно открытые для 10% от 7 миллиардов евро, размещенных вчера, шестимесячные облигации от 30 мая 2014 года были назначены вчера по средневзвешенной цене 99,728, а незадолго до 15,30:99,738 на платформе TradeWeb они стоят XNUMX.
Дифференциал BTP/Bund находился в узком диапазоне в течение нескольких дней и в настоящее время составляет 235 базисных пунктов при доходности итальянских 4,05-летних облигаций на уровне 10%. Италия увеличила свое преимущество перед Испанией до XNUMX базисных пунктов после того, как на несколько недель ушла в минус из-за растущих трений внутри правительственного большинства, которые затем привели к расколу PDL.
Таким образом, движение восстановления наших государственных ценных бумаг продолжается, и мы приближаемся к тому, что в течение нескольких месяцев (начало 2013 года) мы считали целью на конец года: спрэд 200 базисных пунктов и доходность 3,80%.
БАНКИ
Выделялся банковский сектор: Intesa +2,05%, Ubi Banca +2,2%. Banco Popolare +2.02%. Юникредит +1,59. По мнению аналитиков Goldman Sachs, Intesa SanPaolo и Unicredit — это два банка, которые получат наибольшую выгоду от переоценки акций Bankitalia, решение о которой вчера приняло итальянское правительство.
По оценкам, влияние на уровне коэффициента уровня 1 составит около 40-70 базисных пунктов и от 4% до 7% на уровне рыночной капитализации, что снижает риски, связанные с ухудшением качества кредитов.
Только МПС потеряли 0,05% до 0,184 евро. Вчера был утвержден новый бизнес-план, который предусматривает: чистую прибыль в размере около 0,9 млрд евро в 2017 году, увеличение чистого процентного дохода на 390 млн евро по сравнению с годовым показателем за первые 9 месяцев 2013 года, увеличение комиссионных на 767 евро. млн по сравнению с 2012 годом (+8% в среднем за год), сокращение операционных расходов на 713 млн по сравнению с 2012 годом (4,8% в среднем за год) и улучшение стоимости кредита с целью на 2017 год в 90 базисных пунктов.
Банк также объявил о своем намерении продолжить «политику сдерживания рисков за счет сокращения портфеля государственных ценных бумаг в активах, имеющихся в наличии для продажи, с 23 до 17 миллиардов евро». В 2017 году, как указано в плане, Banca Monte dei Paschi di Siena увеличится с 2.750 до 2.200 отделений, с 31 2011 (данные на конец 23 года) до XNUMX XNUMX сотрудников.
Покупки на Generali +0,65%: после Дня инвестора некоторые целевые цены были скорректированы вверх: Ubs поднялся с 14,7 евро до 16,5 евро, Kepler Cheuvreux с 18 евро до 20 евро и Exane с 15 евро до 16 евро.
Eni набрала +0,06% до 17,75 евро: генеральный директор Паоло Скарони подтвердил слухи, появившиеся в последние недели в норвежской прессе, о претензиях его компании к Statoil на сумму около 10 миллиардов долларов, поскольку последняя якобы продавала газ итальянской группе за несколько лет по явно нерыночным ценам: "Вероятно, они правильные", - сказал топ-менеджер.
Скарони также повторил, что Ливия не дает ему спокойно спать и поэтому Eni смотрит в сторону Юго-Восточной Азии. Среди основных промышленных акций акции Fiat прибавили 1,7%, Finmeccanica +0,9%, Pirelli +1,7%. Слабый СтМ -0,08%. Позитивные итальянские акции класса люкс, вот изменения: Ferragamo +0,3%, Tod's +1,1%, Luxottica +1%, Cucinelli +2,7%.
РЕДАКЦИЯ
Издательские компании поддерживаются получением плана поддержки издательского дела от правительства Летты (120 миллионов евро). Rcs Mediagroup +4,1% и Mondadori +3,5% выросли. Mediaset +0,18% на 3,392 евро, L'Espresso +1,86% выиграли от одобрения закона о стабильности, который предусматривает чрезвычайный фонд в размере 120 миллионов в течение трех лет для сектора для поощрения инвестиций.
Astaldi выросли на 2,8%, чему способствовала компания Kepler Cheuvreux, которая повысила целевую цену до 10 евро после того, как была установлена цена для кредита по старшим облигациям с фиксированной процентной ставкой на 500 миллионов евро со сроком погашения в 2020 году. Облигации будут иметь годовой купон в размере 7,125% и цена вопроса равна 100%. После успеха выпуска Kepler Cheuvreux повысила целевую цену акций с 8,4 евро до 10 евро, подтвердив рекомендацию покупать.
Вместо этого Snai +4,58% провела оценку выпуска старших обеспеченных облигаций на сумму 320 миллионов евро со ставкой 7,625% со сроком погашения 15 июня 2018 года и 160 миллионов старших субординированных облигаций со ставкой 12% со сроком погашения 15 декабря 2018 года.
Согласно пресс-релизу, Astm (группа Gavio) входит с 17% в капитал Itinera, заплатив 30 миллионов после увеличения зарезервированного капитала. С этой операцией Astm начинает процесс диверсификации в строительном секторе. Забегая вперед, интеграция Itinera в Astm также возможна в соответствии со стратегическим планом компании.
