Petrolul scade, piețele bursiere scad, frânate de tendința economiei reale. După prăbușirea Wall Street-ului în ultimele două ore ale ședinței de vineri (două puncte arse de indicele S&P, care s-a închis la -1,25%, inversând tendința anterioară) scenariul s-a repetat în această dimineață în Asia. Tokyo închis de sărbători, bursele chineze încep să se închidă în roșu -1,1%, Sydney și Coreea de Sud -0,6%. Hong King scade și el cu -0,7%.
Piețele nu au reacționat la saltul exporturilor chineze (+15,3% în septembrie) și importurilor (+9%). În spatele numărului senzațional, potrivit analiștilor, există mai ales speculații cu privire la tendința renmimbi-ului față de dolar. Yenul crește (+0,7% față de dolar), țițeiul scade: Brentul valorează 88,6 dolari barilul (-1,7% față de vineri).
EFECT EBOLA PE LISTELE DE PRETURI. FED IN ALARM
Efectul psihologic al morții unei asistente din Dallas, primul caz de infecție cu Ebola pe teritoriul american, cântărește și el pe deschiderea de astăzi. Vicepreședintele Fed, Stanley Fisher, a spus că evoluția situației pieței ar putea împinge Fed să revizuiască calendarul strategiei pentru revenirea la normal a politicii monetare.
Sprijinul băncii centrale americane, combinat cu strategia expansivă a BCE, acționează astfel ca o barieră în calea nivelurilor pieței. „O corecție de 10% ar fi cel mai sănătos lucru, dar mi se pare puțin probabil – a spus ieri Mary Erdoes, managerul de acțiuni JP Morgan – Piața se va retrage cu 2-3% și apoi va fi scufundată de o ploaie de bani ieftini” . Adică, parașuta Fed este încă elementul dominant al pieței.
MILAN JOS CINCI LOZE. ȘI PENTRU CINCI SĂPTĂMÂNI
În ciuda modificărilor de ordinul sutelor de puncte, indicele S&P 500 a închis săptămâna în scădere cu 3,1%, dar rămâne pe teren pozitiv de la începutul anului. Europa nu s-a descurcat mai bine în timpul săptămânii: indicele Stoxx 600 a pierdut 4,1%, arhivând cea mai proastă săptămână din 2012. Bursa de Valori din Milano a încheiat a cincea săptămână consecutivă de scăderi, o săptămână caracterizată de toate cele cinci sesiuni în scădere: din 4 septembrie până astăzi , FtseMib a scăzut cu 10%.
Bilanțul săptămânii pentru FtseMib marchează -4,9%: performanța de la începutul anului scade la +1,2%. Indicele milanez a pierdut vineri 0,9% și este unul dintre cele mai rezistente din panorama europeană, în comparație cu Dax-ul Frankfurt în scădere cu 2,4%, cu Cac-ul Parisului cu 1,6% și cu Ftse100 din Londra în scădere cu 1,2%.
ZEW, INDICE DE ÎNCREDERE GERMANĂ, ÎN EXAMINARE
Moody's a amânat ratingul pentru Italia în așteptarea ca legea financiară să fie examinată în curând de Bruxelles. Guvernul Renzi și-a garantat însă prezența în Serie A grație confirmării „A low” (negative out look) al agenției canadiane Drbs. Decizia guvernului italian de a amâna până în 2017 realizarea echilibrului bugetar structural este văzută ca o măsură excepțională și ca atare „absolut acceptabilă”. Între timp, S&P a revizuit în jos perspectivele Franței și a eliminat triplul A din Finlanda.
Calendarul prevede o serie de „mine” ascunse în terenul accidentat care duc la evenimentele cheie ale lunii: rezultatul examinărilor băncilor europene (buletinele de vot de duminică, 26 octombrie) și penultima întâlnire a Fed din 2014 ( 28-29 octombrie). Luminile s-au aprins marți asupra Zew, indicele de încredere al Germaniei, în scădere față de decembrie trecut.
CHIPS, ULEI, CĂLĂTORIE: SĂPTĂMÂNĂ NEGRA
A fost o săptămână neagră pentru multe sectoare. Stocurile de semiconductori au scăzut după avertismentul de profit al US Microchip, un producător important de microcontrolere, care a anunțat o încetinire bruscă a vânzărilor în China în septembrie. StM a scăzut vineri cu 5,49%, Infineon din Germania a pierdut 6,8%, Texas Instruments de la Wall Street a scăzut cu 7%, Intel -4%.
Materiile prime sunt în cădere liberă: prețurile țițeiului au scăzut cu 19% față de sfârșitul lunii iunie. În toată Europa, stocurile de petrol sunt, mai ales, cele care trag în jos listele de prețuri, penalizate de scăderea țițeiului: Eni -2,2%, Saipem -2,8%, Tenaris -1,4%. La Paris, Total pierde 3,6%.Pe Wall Street, Exxon a înregistrat o scădere de 9,2% pe Wall Street de la începutul anului.
Sectorul Travel & Leisure este și el sub criză, sub presiunea efectului Ebola: în ultimele 5 sesiuni, stocul Autogrill a pierdut 15% din valoare, aducând performanța până în prezent la -16%. Și mai gravă a fost pierderea Wdf care a scăzut cu aproximativ 3% într-o săptămână. Fondurile Fidelity au profitat de alunecarea de teren pentru a-și dubla cota de la 25 la 5%.
AZI SE LANSA NOUL BENCHMARK LA 3 ANI
Piețele de obligațiuni se pregătesc pentru programările de sfârșit de lună. Între 20 și 23, Trezoreria va face apel la economiști pentru cea de-a șaptea emisiune a BTP Italia. Până acum, titlurile de valoare (peste șase ani) legate de inflația italiană au adunat 88,7 miliarde. Scopul este de a depăși 100 de miliarde.
Între timp, cu câteva zile înainte de întâlnirea Fed (28 -29 octombrie) și de sfârșitul QE-ului american, obligațiunile T sunt în scădere, de la 3% la începutul anului la 2,3%: piețele nu cred în majorări de dobândă. . În acest context, după rezultatul favorabil al licitației de 12 BTP (ușoară creștere a randamentelor de 3 bp, creștere puternică a cererii) Trezoreria lansează astăzi între 1,5-2 miliarde BTP la 3 ani emisiunea de titluri de valoare la 30 de ani, cu scadență. în septembrie 2044 pentru o sumă cuprinsă între 750 milioane și 1,25 miliarde euro. În cele din urmă, vor fi oferite obligațiuni de stat cu scadență la șase luni (2 miliarde de euro).
Însă atenția se concentrează asupra noului benchmark BTP pe trei ani: unul dintre cele trei noi benchmark-uri (pe lângă CcTeu și BTP pe 5 ani) pe care Trezoreria intenționează să le emită în trimestrul al patrulea din 2014. Așteptările sunt bune. primirea din partea unei părți a pieței combinată cu o creștere semnificativă a randamentelor. Vineri, pe piața gri, noul BTP pe trei ani a fluctuat la niveluri de randament în jurul valorii de 0,73% față de 0,52% înregistrat la licitația din septembrie trecut (minimum istoric).
FIAT, LA ORA 15 CARAVELLA ASOSTE ÎN WALL STREET
pentru FCA este prima dată pe Wall Street va fi necesar să așteptați ora 15. În mod excepțional, schimburile pe FCA vor începe și după-amiaza în Piazza Affari. Seara, conducerea de vârf a Lingotto va suna clopoțelul care va semnala închiderea sesiunii de Ziua lui Columbus. Aterizarea va avea loc în ape tulburi având în vedere starea de spirit a pieței. Vineri, Fiat și-a părăsit Bursa de Valori din Milano cu o scădere bruscă de 30%, în concordanță cu dificultatea sectorului auto. Giganții germani Volkswagen -2,1%, iar BMW -2,9% au plătit cel mai mare preț.
După debutul la bursa americană a FCA, care include 100% din Fiat Group Automobiles și Chrysler Group, dar și 90% din Ferrari, Sergio Marchionne și CFO Richard Palmer vor începe discuțiile pentru a plasa în jur de 8% din acțiuni (partea rezultată). de la retragere, parte deja în portofoliu) pentru a crește free float-ul. Începem cu o capitalizare bursieră de mai puțin de 10 miliarde, față de aproximativ 40 de la Ford și GM, cei 50 abundenți de la BMW și 60 de la Daimler.
LUXOTTICA SAGA: DEL VECCHIO LOSES CAVATORTA. AZI BOD
Liderul mondial al ochelarii își pierde a doua reclamă în mai puțin de două luni. Coadministratorul Enrico Cavatorta a demisionat duminică după o conversație de trei ore cu fondatorul Leonardo Del Vecchio. Cavatorta a vândut deja și valorile mobiliare legate de opțiunile sale pe acțiuni (colectare de peste 22 de milioane). Astăzi va avea loc o ședință extraordinară a consiliului de administrație al companiei. Problema disputei este guvernarea chinuită a grupului, condiționată de neînțelegerile familiale.
Ultima soție a lui Del Vecchio, Nicoletta Zampillo, a cerut, de fapt, 25% din acțiunile din seiful familiei (astazi repartizate în mod egal între moștenitorii rezultati din cele trei căsătorii ale antreprenorului) plus un loc în consiliul de administrație pentru fiul ei Leonardo Maria ( 21 de ani) în locul fiului său cel mare Claudio (57 de ani, proprietar al Brooks Brothers), precum și un rol principal pentru contabilul său Francesco Milleri.
Astăzi, cu excepția surprizelor (intotdeauna posibil într-un climat de saga familială) ar putea exista clarificarea pe care piețele o așteaptă.
MEDIOLANUM RETURNEAZĂ ATENȚIA PE MEDIASET-TELECOM
În centrul atenției Mediolanum, vineri în scădere - 3% după știrea că Fininvest, care deține 31%, va trebui să își reducă participația la mai puțin de 9,9%, conform regulilor Băncii Italiei, deoarece Silvio Berlusconi nu are cerințele bunei reputații. pentru a fi acționarul de control al unei bănci. Ennio Doris, acționar cu același pachet de acțiuni la Fininvest, a declarat că este gata să cumpere până la 10%. Moștenitorii lui Silvio Berlusconi ar putea achiziționa acțiuni personal sau se putea concentra pe alte investiții. Dar soarta celor 20% pe care Fininvest va trebui să-i vândă ar putea fi împletită cu manevrele de pe Mediaset +1%. În ciuda dezmintirilor venite de la Giuseppe Recchi, Telecom Italia - 0,5%, zvonurile despre o posibilă intrare a Telecom (cu binecuvântarea lui Vincent Bolloré, următorul acționar majoritar) în Mediaset Premium devin insistente.
IPO, MOARELE DE HÂRTIE FEDRIGONI ÎNCERCĂ
Climatul pieței nu este favorabil pentru noi cotații, dovadă fiind retragerea ofertelor de către Italiaonline și Intercos (sau reversurile lui Zalando la Frankfurt). Însă fabricile de hârtie Fedrigoni lansează în această dimineață oferta publică de abonament, operațiune care se va încheia pe 23 octombrie: Piazza Affari speră ca dâra neagră să se termine astfel.
