Puneti-va centurile. Se vede o răscruce de înaltă tensiune: întâlnirea consiliului de administrație al BCE în timp ce sindromul bail-in crește, nu numai în Italia; alegeri britanice sigilate, așa cum probabil nu sa întâmplat niciodată în cea mai veche democrație de pe planetă; nu în ultimul rând, mărturia lui William Comey, fost șef al FBI, la Congres, un pas cheie în soarta președinției lui Donald Trump. Nu uita de escaladarea crizei din Orientul Mijlociu: ruptura dintre Qatar și țările lider ale lumii sunite (Arabia Saudită și Egiptul în frunte) vine după recenta vizită a președintelui SUA, care a consolidat axa cu Riad. . Dar Qatarul este și un aliat al Washingtonului, care are o bază militară mare acolo.
Bat vânturi furtunoase, cele mai fragile liste de prețuri au de suferit. Nu întâmplător Piazza Affari se află la capătul clasamentului, din nou în miza speculațiilor. În mijlocul atâtea confuzii, puțini și-au amintit de o aniversare istorică: pe 5 iunie 1947, Statele Unite au dat locul Planului Marshall, sau mai bine zis unei gigantice transfuzii de capital în Europa distrusă de război.
WALL STREET FLAT, VANZARE PE MER
În așteptarea mărturiei lui Comey în această dimineață, dolarul este la cel mai scăzut nivel din ultimele șapte luni față de yen (109,85) și euro (1,127). Aurul se află la maximele din ultima lună și jumătate, tranzacționându-se la 1.284 de dolari uncia, profitând de climatul de incertitudine în creștere. Bursa de la Tokyo încetinește (-0,5%) sub presiunea yenului puternic. Sydney a scăzut, de asemenea, (-1,1%) după ce banca centrală a lăsat ratele neschimbate. Pe de altă parte, piețele chineze au fost pozitive: Shanghai +0,3%, Hong Kong +0,1%.
Bursa americană practic stabilă, chiar sub valorile record de vinerea trecută: Dow Jones pierde 0,1%, S&P 500 -0,11%, Nasdaq -0,12%. Nasdaq a crescut cu 1,6% săptămâna trecută, pentru o creștere de 17%. S&P500 a închis săptămâna cu 1%, +8,9% până în prezent.
ALFABETUL TREBESE BARIERA DE MIE DE DOLARI
Revenirea în sectorul financiar și energetic a servit pentru a compensa declinul Apple (-1%) în ajunul prezentării de noi produse la Ziua Dezvoltatorilor.Prima lansare a Home Pod, un difuzor de acasă, este așteptată cu nerăbdare. Better Alphabet, care a depășit pentru prima dată bariera de 1.000 de dolari.
Dintre companiile farmaceutice, Bristol Myers (-4,7%) a primit o lovitură: testele de produse noi prezentate la conferința de oncologie de la Chicago au dezamăgit.
PĂSTRAREA ULEIURILOR: TIȚIEI JUS PENTRU CRIZA DIN QATAR
Sectorul energetic revine (+0,2%) după pierderile de săptămâna trecută (-4,3%). Scăderea netă a petrolului după pauza din Orientul Mijlociu nu a cântărit: Brent a pierdut 1,6%, până la 49,1 dolari/baril, pe fondul temerilor că criza politică din Golf ar putea pune în pericol acordul privind reducerile de producție tocmai reînnoit.
Arabia Saudită, Bahrain, Egipt și Emiratele Arabe Unite au întrerupt relațiile diplomatice cu Qatar (-8% la Bursa de la Doha), acuzând emiratul că compromite securitatea vecinilor săi și finanțează terorismul. Cele patru țări arabe și-au închis granițele și le-au cerut cetățenilor qatarilor să-și părăsească teritoriile în termen de două săptămâni.
Exxon (+0,8%), Chevron +0,12% avansează pe Wall Street. În Europa, Eni scade cu 0,6%, Saipem -2,1%. Pierderi totale 2,1%.
EUROPA SLAB, CEL MAI RĂU LOC DE AFACERI
Început de săptămână urs pentru principalele piețe europene pe valul emoțional de atacuri și tensiuni geopolitice. Riscul de recapire internă nu cântărește mai puțin atât în Italia, cât și în Spania. O deschidere slabă este așteptată din nou în această dimineață. La ora 11:XNUMX vor fi publicate datele despre vânzările cu amănuntul din aprilie.
Ftse Mib se oprește la 20.721 de puncte, ridicând spatele în Europa, cu o scădere de 0,99%. Madrid se descurcă mai bine (-0,19%), în ciuda prăbușirii Banco Popular. Londra scade cu 0,29%, mai bine decât Parisul (-0,66%). Frankfurt, Zurich, Viena, Atena și Dublin au fost închise de sărbătorile legale.
Premierul britanic Theresa May ar putea câștiga 305 de locuri în Parlament la alegerile de joi, cu 21 mai puțin de o majoritate de 326, potrivit unei proiecții realizate de firma de sondaje YouGov.
Pe frontul macro, PMI-ul compus final al zonei euro pentru luna mai sa situat la 56,8 puncte, în concordanță cu datele anterioare și preliminare. Indicele italian încetinește de la 56,2 în aprilie la 55,1, dar rămâne solid.
FMI PROPUNE UN COMPROMIS PRIVIND GRECIA
Directorul general al FMI, Christine Lagarde, a propus un compromis privind datoria Greciei. Lagarde sugerează să se convină asupra unui acord care să permită FMI să participe la salvare, așa cum a solicitat Berlinul, dar să nu plătească ajutoare suplimentare până când măsurile de reducere a datoriilor nu vor fi clarificate. Compromisul ar permite miniștrilor din zona euro să dea undă verde următoarei plăți a tranșei de ajutor la întâlnirea lor din 15 iunie, a argumentat Lagarde într-un interviu pentru ziarul „Handelsblatt”. Grecia are o datorie de aproximativ 7 miliarde de euro datorate în iulie, pe care nu le va putea deservi dacă nu primește un nou ajutor în cadrul programului de salvare.
BTP ÎNCĂ ÎN LIVE. TERMENELE LUNGI SUFERĂ
Închidere slabă pentru piața datoriilor: datorită volumelor ușoare datorate închiderii pieței germane pentru vacanțe, diferența de randament între BTP și Bund-uri pe segmentul de 10 ani se situează la 199 puncte de bază de la 200 vineri, după un vârf la 201 puncte, cea mai mare de la începutul lunii mai, în timp ce rata pe 2,28 ani scade la 2,26% de la XNUMX% la ultima închidere.
Obligațiunile pe termen lung au suferit de pe urma ipotezelor lansării de noi obligațiuni pe 30 și 10 ani prin sindicat de către Italia și, respectiv, Spania. La trei zile după reuniunea BCE, Reuters a desenat o hartă a obligațiunilor guvernamentale din zona euro cu randamente negative și sub -0,4% din depozitele marginale la BCE. Din totalul de aproximativ 7.300 trilioane de euro de obligațiuni de stat din zona euro, aproximativ 3.300 trilioane de euro au avut un randament sub zero la sfârșitul lunii mai, adică o pondere de 46%, în creștere față de 44% la sfârșitul lunii aprilie. 27% plătesc mai puțin de 0,4%, adică cât costă băncile să parcheze fondurile la prețul băncii centrale europene.
Săptămâna de examene pentru finanțele italiene. A început misiunea anuală a Fondului Monetar, condusă de Carlo Cottarelli, care anul acesta este concentrată pe problema creditelor bancare depreciate. Totul în așteptarea noului rating Moody's programat pentru vineri viitoare.
SCHIUNĂ BANCA POPULARĂ. BĂNCILE ITALIENE ÎN ROȘU
Între timp, riscul de recapire internă rămâne cea mai imediată și periculoasă amenințare pentru piața italiană. Pentru moment, o soluție pentru băncile din Veneto nu s-a concretizat la orizont: strângerea unui miliard de la persoane private este o misiune imposibilă, un compromis și cu Bruxelles-ul și Frankfurt. Italia cere reducerea la jumătate a sumei pe care persoanele private trebuie să o investească în operațiune, stabilită pentru moment la 1,25 miliarde de euro.
Ministerul Economiei ar putea propune o formulă de salvare a băncilor care să prevadă emisiunea a aproximativ un miliard de euro de obligațiuni convertibile, o cale deja folosită în Portugalia pentru Caixa General de Depósitoos cu emisiunea a 0,9 miliarde de euro de obligațiuni suplimentare Tier 1 în favoarea investitorilor privați.
Știrile din Spania înrăutățesc situația. La Madrid a avut loc ieri o nouă scădere a Banco Popular (-18%), după scăderea de 17% vineri. Temerile investitorilor cu privire la un posibil bail-in fac ca acțiunile împrumutătorului să scadă. Declarațiile președintelui Banco Popular, Emilio Saracho („Suntem solvabili și avem capital pozitiv”), nu au reușit să liniștească piața, după ce Banca a evitat salvarea cu bani publici, dar nu a reușit să-și rezolve problemele cu două majorări de capital care au făcut posibilă strângerea a 3,2 miliarde în 2012 și a 2,8 miliarde în 2016, care au luat deja fum. Strategia noii conduceri vizează găsirea unui cumpărător. Astăzi este programată o întâlnire cu BCE pentru a face un bilanț al situației și, potrivit agenției Bloomberg, este posibil ca Banco Popular să facă o cerere de lichiditate de urgență.
Cu toate acestea, doar sectorul italian a plătit prețul crizei, spre deosebire de Europa. Indicele sectorului bancar italian a pierdut 1,43%, în timp ce la nivel european marchează cu +0,09%. Toate acțiunile de top s-au închis în roșu: Unicredit a pierdut 1,4%, Intesa -1,3%, Banco Bpm -2,7%, Ubi -1%, Mediobanca -0,8%. Au scăzut și companiile de asigurări: Generali -1,4%, Unipol -1,6%.
MEDIASET SUB FOC AȘTEPTĂ MIȘCĂRILE LUI BOLLORÉ
Mediaset a fost cel mai prost stoc de pe lista principală, cu o scădere de 3,51%. Potrivit rapoartelor Bloomberg, Vivendi va face recurs împotriva rezoluției Agcom care impune grupului francez să prezinte un plan de reducere a participației în Mediaset sau Telecom Italia în termen de 18 luni până pe 12 iunie. Potrivit zvonurilor, compania lui Vincent Bolloré va propune AgCom să-și înghețe drepturile de vot în Mediaset sub 10% în termen de 12 luni și așa cum a anticipat președintele său Bolloré, așteptând redeschiderea dialogului cu familia Berlusconi. Telecom a scăzut și el (-0,9%).
INDUSTRIE, NUMAI BREMBO URBE
În restul coșului principal, Enel (-0,3%) și celelalte utilități au scăzut: A2A -1,4%, Snam -1,2%. Scăderi pe scară largă în rândul stocurilor industriale: Fiat Chrysler -0,8%, Leonardo -0,7%, StM neschimbat, Prysmian -1,5%. Excepție este Brembo (+1,3%), singurul stoc pozitiv de pe listă. Cel mai puternic declin este înregistrat de Recordati (-3,1%).
FINCANTIERI, CĂRESTEAZĂ DUELUL CU MACRON
Printre alte acțiuni remarcabile, Fincantieri a pierdut 2,34% din cauza incertitudinii din jurul tranzacției Stx France. Miniștrii Economiei și Dezvoltării Economice, Pier Carlo Padoan și Carlo Calenda, s-au întâlnit ieri cu ministrul francez al Economiei Bruno Le Maire.
Salt înainte pentru Maire Tecnimont (+6,4%), care a anunțat vineri un maxi-contract în valoare de 3,9 miliarde de euro pentru construirea unei fabrici de procesare a gazelor în numele Gazprom.
Bursa a pedepsit Juventus (-11%) după înfrângerea cu Real Madrid. Majorarea de capital a Pininfarinei (26,5 milioane de euro) va începe pe 12 iunie și se va încheia pe 30 iunie, în timp ce drepturile de opțiune vor fi negociabile până pe 26 iunie.
