Minyak jatuh, pasar saham jatuh, tertahan oleh tren ekonomi riil. Setelah runtuhnya Wall Street dalam dua jam terakhir sesi Jumat (dua poin dibakar oleh indeks S&P, yang ditutup pada -1,25%, membalikkan tren sebelumnya) skenario pagi ini diulangi di Asia. Tokyo ditutup untuk liburan, bursa saham China mulai ditutup di zona merah -1,1%, Sydney dan Korea Selatan -0,6%. Hong King juga turun -0,7%.
Pasar tidak bereaksi terhadap lonjakan ekspor China (+15,3% di bulan September) dan impor (+9%). Di balik angka sensasional tersebut, menurut para analis, terutama terdapat spekulasi tren renmimbi terhadap dolar. Yen naik (+0,7% terhadap dolar), minyak mentah turun: Brent bernilai 88,6 dolar per barel (-1,7% dibandingkan hari Jumat).
PENGARUH EBOLA TERHADAP DAFTAR HARGA. MAKAN DALAM ALARM
Efek psikologis dari kematian seorang perawat di Dallas, kasus pertama infeksi Ebola di wilayah Amerika, juga membebani pembukaan hari ini. Wakil presiden Fed Stanley Fisher mengatakan bahwa evolusi situasi pasar dapat mendorong Fed untuk meninjau waktu strategi untuk mengembalikan kebijakan moneter menjadi normal.
Dukungan dari bank sentral AS, dikombinasikan dengan strategi ekspansif ECB, dengan demikian bertindak sebagai penghalang level pasar. "Koreksi 10% akan menjadi hal yang paling sehat, tetapi tampaknya tidak mungkin bagi saya - kata Mary Erdoes, manajer ekuitas JP Morgan kemarin - Pasar akan mundur 2-3% dan kemudian akan terendam oleh hujan uang murah" . Artinya, parasut Fed masih menjadi elemen pasar yang dominan.
MILAN TURUN LIMA KURSI. DAN SELAMA LIMA MINGGU
Meskipun ada perubahan dalam urutan ratusan poin, indeks S&P 500 menutup minggu ini turun sebesar 3,1%, tetapi tetap berada di posisi positif sejak awal tahun. Eropa tidak berjalan lebih baik selama seminggu: indeks Stoxx 600 turun 4,1%, mencatatkan minggu terburuk sejak 2012. Bursa Saham Milan menutup penurunan minggu kelima berturut-turut, minggu yang ditandai dengan penurunan kelima sesi: dari 4 September hingga hari ini , FtseMib turun 10%.
Saldo minggu ini untuk FtseMib menandai -4,9% : kinerja sejak awal tahun turun menjadi +1,2%. Indeks Milan kehilangan 0,9% pada hari Jumat dan merupakan salah satu yang paling tahan di panorama Eropa, dibandingkan dengan Dax Frankfurt turun 2,4%, dengan Cac of Paris turun 1,6% dan Ftse100 London turun 1,2%.
ZEW, INDEKS KEPERCAYAAN JERMAN, DALAM PEMERIKSAAN
Moody's telah menunda pemeringkatan Italia sambil menunggu undang-undang keuangan yang akan segera diperiksa oleh Brussels. Namun, pemerintah Renzi menjamin kehadirannya di Serie A berkat konfirmasi "A low" (pandangan negatif) dari agensi Kanada Drbs. Keputusan pemerintah Italia untuk menunda pencapaian keseimbangan anggaran struktural hingga tahun 2017 dipandang sebagai langkah yang luar biasa dan "dapat diterima sepenuhnya". Sementara itu, S&P telah merevisi prospek Prancis ke bawah dan menghapus triple A dari Finlandia.
Kalender meramalkan serangkaian "ranjau" yang tersembunyi di medan terjal yang mengarah ke peristiwa penting bulan ini: hasil pemeriksaan bank-bank Eropa (pemilihan suara pada hari Minggu 26 Oktober) dan pertemuan terakhir Fed pada tahun 2014 ( 28-29 Oktober). Sorotan beralih pada Selasa di Zew, indeks kepercayaan Jerman, turun sejak Desember lalu.
CHIPS, MINYAK, PERJALANAN: MINGGU HITAM
Ini merupakan minggu yang kelam bagi banyak sektor. Saham semikonduktor jatuh setelah peringatan laba dari American Microchip, pembuat mikrokontroler utama, yang mengumumkan penurunan tajam penjualan di China pada September. StM turun 5,49% pada hari Jumat, Infineon Jerman kehilangan 6,8%, Texas Instruments Wall Street turun 7%, Intel -4%.
Bahan baku jatuh bebas: harga minyak mentah turun 19% dibandingkan akhir Juni. Di seluruh Eropa, di atas semua stok minyak yang menyeret turun daftar harga, dihukum oleh penurunan minyak mentah: Eni -2,2%, Saipem -2,8%, Tenaris -1,4%. Di Paris, Total merugi 3,6% Di Wall Street, Exxon mencatat penurunan 9,2% di Wall Street sejak awal tahun.
Sektor Perjalanan & Kenyamanan juga mendapat tekanan, di bawah tekanan efek Ebola: dalam 5 sesi terakhir, saham Autogrill telah kehilangan 15% dari nilainya, sehingga kinerja tahun ini menjadi -16%. Yang lebih serius adalah hilangnya Wdf yang turun sekitar 3% dalam satu minggu. Dana kesetiaan mengambil keuntungan dari tanah longsor untuk menggandakan saham mereka dari 25 menjadi 5%.
HARI INI TEKNOLOGI BARU SETELAH 3 TAHUN DILUNCURKAN
Pasar obligasi sedang mempersiapkan penunjukan akhir bulan. Dari tanggal 20 hingga 23 Departemen Keuangan akan menarik penabung untuk edisi ketujuh BTP Italia. Sejauh ini, sekuritas (selama enam tahun) terkait dengan inflasi Italia telah mengumpulkan 88,7 miliar. Tujuannya adalah untuk melebihi 100 miliar.
Sementara itu, beberapa hari sebelum pertemuan Fed (28 -29 Oktober) dan akhir QE Amerika, obligasi T turun, dari 3% di awal tahun menjadi 2,3%: pasar tidak percaya pada kenaikan suku bunga . Dalam konteks ini, setelah hasil yang menguntungkan dari lelang 12 BTP (hasil sedikit meningkat sebesar 3 bp, pertumbuhan permintaan yang kuat) Departemen Keuangan meluncurkan hari ini antara 1,5-2 miliar BTP 3 tahun. pada bulan September 30 dengan jumlah antara 2044 juta dan 750 miliar euro. Terakhir, obligasi pemerintah dengan jatuh tempo enam bulan (1,25 miliar euro) akan ditawarkan.
Namun perhatian difokuskan pada benchmark BTP tiga tahun yang baru: salah satu dari tiga benchmark baru (selain CcTeu dan BTP 5 tahun) yang rencananya akan diterbitkan oleh Departemen Keuangan pada kuartal keempat tahun 2014. penerimaan dari sebagian pasar dikombinasikan dengan kenaikan hasil yang signifikan. Pada hari Jumat, di pasar abu-abu, BTP tiga tahun baru berfluktuasi pada tingkat imbal hasil sekitar 0,73% terhadap 0,52% yang tercatat dalam lelang September lalu (terendah bersejarah).
FIAT, PUKUL 15 CARAVELLA TIBA DI WALL STREET
untuk FCA pertama kali di Wall Street perlu menunggu hingga pukul 15 Khususnya, pertukaran di FCA juga akan dimulai pada sore hari di Piazza Affari. Sore harinya, manajemen puncak Lingotto akan membunyikan bel yang menandakan penutupan sesi Columbus Day. Pendaratan akan berlangsung di perairan bermasalah mengingat suasana pasar. Pada hari Jumat, Fiat hengkang dari Bursa Saham Milan dengan penurunan tajam 30%, sejalan dengan sulitnya sektor otomotif. Raksasa Jerman Volkswagen -2,1%, dan BMW -2,9% membayar harga tertinggi.
Setelah debut di bursa saham Amerika FCA, yang mencakup 100% Fiat Group Automobiles dan Chrysler Group, tetapi juga 90% Ferrari, Sergio Marchionne dan CFO Richard Palmer akan memulai pembicaraan untuk menempatkan sekitar 8% saham (hasil sebagian dari penarikan, sebagian sudah ada dalam portofolio) untuk meningkatkan free float. Kita mulai dengan kapitalisasi pasar kurang dari 10 miliar, melawan sekitar 40 dari Ford dan GM, 50 dari BMW dan 60 dari Daimler.
LUXOTTICA SAGA: DEL VECCHIO KEHILANGAN CAVATORTA. HARI INI BOD
Pemimpin dunia dalam kacamata kehilangan iklan keduanya dalam waktu kurang dari dua bulan. Co-administrator Enrico Cavatorta mengundurkan diri pada hari Minggu setelah percakapan tiga jam dengan pendiri Leonardo Del Vecchio. Cavatorta juga telah menjual sekuritas yang terkait dengan opsi sahamnya (mengumpulkan lebih dari 22 juta). Rapat dewan luar biasa perusahaan akan diadakan hari ini. Masalah pertengkaran adalah pemerintahan kelompok yang tersiksa, dikondisikan oleh ketidaksepakatan keluarga.
Istri terakhir Del Vecchio, Nicoletta Zampillo, sebenarnya telah meminta 25% saham di brankas keluarga (hari ini dibagikan secara merata di antara ahli waris hasil dari tiga pernikahan pengusaha) ditambah kursi di dewan direksi untuk putranya Leonardo Maria ( 21 tahun) menggantikan putra tertuanya Claudio (57 tahun, pemilik Brooks Brothers) serta peran utama akuntannya Francesco Milleri.
Hari ini, kecuali kejutan (selalu mungkin dalam iklim saga keluarga) mungkin ada klarifikasi yang ditunggu pasar.
MEDIOLANUM MENGEMBALIKAN PERHATIAN PADA MEDIASET-TELECOM
Dalam sorotan Mediolanum, turun pada hari Jumat - 3% setelah berita bahwa Fininvest, yang memiliki 31%, harus mengurangi sahamnya menjadi kurang dari 9,9% seperti yang disyaratkan oleh peraturan Bank of Italy karena Silvio Berlusconi tidak memiliki persyaratan reputasi yang baik sebagai pemegang saham pengendali bank. Ennio Doris, pemegang saham yang memiliki saham yang sama di Fininvest, mengatakan siap membeli hingga 10%. Ahli waris Silvio Berlusconi dapat memperoleh saham secara pribadi atau berkonsentrasi pada investasi lain. Tetapi nasib 20% yang harus dijual oleh Fininvest dapat terkait dengan manuver di Mediaset +1%. Meskipun penyangkalan datang dari Giuseppe Recchi, Telecom Italia - 0,5%, rumor tentang kemungkinan masuknya Telecom (dengan restu Vincent Bolloré, pemegang saham utama berikutnya) ke dalam Mediaset Premium semakin mendesak.
IPO, PABRIK KERTAS FEDRIGONI MENCOBA
Iklim pasar tidak menguntungkan untuk kutipan baru, sebagaimana dibuktikan dengan penarikan penawaran oleh Italiaonline dan Intercos (atau sebaliknya oleh Zalando di Frankfurt). Tetapi pabrik kertas Fedrigoni meluncurkan penawaran berlangganan publik pagi ini, operasi yang akan berakhir pada 23 Oktober: Piazza Affari berharap garis hitam akan berakhir.
