Hati-hati dengan hal-hal Turki: asap abu-abu bisa datang dari Istanbul di negosiasi di Ukraina. Berdasarkan Financial Times, Rusia akan meninggalkan tujuan "denazifikasi" Kiev, kondisi paling aneh yang dibuat untuk membengkokkan negara yang mendapatkan hak kemerdekaan di medan perang. Di antara "hal-hal Turki" tidak diragukan lagi ada upaya untuk meracuni Roman Abramovitch, salah satu yang paling berkomitmen untuk mencari kesepakatan. Juga karena alasan ini, pasar berhati-hati tentang pertemuan di Türkiye. Namun, dilihat oleh pasar, guncangan invasi telah diserap: inflasi kembali menjadi agenda utama.
Selamat tinggal pada tarif negatif. Tahun terburuk untuk obligasi
Di bawah tekanan dari kenaikan suku bunga di semua pasar, yen tergelincir ke level terendah tujuh tahun, di 125, tetapi Bank of Japan bersikeras untuk merangsang ekonomi.
US Treasury Note 2,47-tahun diperdagangkan pada 5% pagi ini. Kemarin, selama beberapa jam, kurva terbalik dengan imbal hasil obligasi 7 tahun di atas tiga puluh tahun. Hanya 50% dari obligasi pemerintah global yang masih memiliki tingkat nominal negatif, dibandingkan dengan 2019% pada Agustus 6,3. Indeks Agregat Bloomberg Barclays mencatat kinerja negatif (dalam hal pengembalian total) sebesar XNUMX%. Terburuk yang pernah ada.
Nasdaq naik, Elon Musk meluncurkan rebusan
Dalam konteks ini, Bursa Efek tetap berada pada posisi naik. Masa depan indeks EuroStoxx 50 naik 0,7%. Kemarin Nasdaq ditutup naik 1,3, S&P500 0,7%: indeks teknologi 14% di atas posisi terendah untuk periode tersebut, dicapai pada 14 Maret. Futures datar. Protagonis hebat sesi ini adalah Tesla (+8,03%): Elon Musk mengumumkan rebusan saham untuk membayar dividen.
Pasar saham China turun, tetapi teknologi sedang meningkat
Di Asia, Nikkei Tokyo naik 0,5%, Hang Seng Hong Kong +0,5%. Hang Seng Tech naik 0,9%, dari kemarin +2,7%. Alibaba +1,5%. Saham terbaik dalam daftar ini adalah JD Health: +13% setelah pengumuman rencana pembelian kembali 3 miliar dolar Hong Kong. Jumlah perusahaan teknologi China yang terlibat dalam saham untuk mendukung saham melalui pembelian kembali terus bertambah.
Saham China turun. Penguncian China terbesar sejak merebaknya pandemi dimulai kemarin di Shanghai. Penutupan akan dilakukan dalam dua tahap: daerah Pudong, di sebelah timur Sungai Huangpu, yang membelah kota, sudah terkunci. Area Puxi, yang tertua dan terpadat penduduknya, juga akan ditutup mulai 5 April. Indeks CSI 300 bursa saham Shanghai dan Shenzen turun 0,4%. Kospi Seoul -0,2%. Bse Sensex dari Mumbai +0,5%.
Perlambatan China ditransmisikan ke minyak: WTI di 104,7 dolar per barel, turun 1%, -7% kemarin.
S&P: Eropa melambat, tapi tidak ada resesi
Optimisme pasar Eropa pada pembicaraan damai berfungsi untuk melawan kegugupan yang meluas dari inversi kurva suku bunga AS, sebuah sinyal yang berbau resesi. Ini tidak berlaku untuk Eropa, setidaknya untuk saat ini, S&P Global memperingatkan, sambil mengoreksi ke bawah perkiraan pertumbuhan di kawasan euro untuk tahun ini, menjadikannya 3,3% dari sebelumnya 4,4%. “Namun berkat kekuatan pemulihan tahun lalu dan penyangga likuiditas, kami tidak mengharapkan resesi tetapi hanya perlambatan pertumbuhan,” tulis agensi tersebut.
Kenaikan imbal hasil obligasi juga dirasakan di zona euro. Baru kemarin, di hari lain penjualan besar-besaran obligasi, obligasi 2 tahun Belgia dan Belanda kembali di atas nol. Itu tidak terjadi sejak 2014. Sementara itu, pembelian program Pepp akan berakhir pada akhir pekan ini.
Obligasi 2,08 tahun pada XNUMX% mengingat lelang
Tingkat 2,08 tahun Italia menetap di area 2,11%, dari maksimum 151%. Spread di Bund naik menjadi 149 basis poin dari 148 pada pembukaan dan dibandingkan dengan 60 pada hari Jumat. Pasar uang, dibantu oleh kebijakan agresif bank sentral Amerika, memperkirakan kenaikan suku bunga, termasuk oleh ECB, sebesar XNUMX basis poin dalam setahun.
Perhatikan juga penawarannya. Menunggu lelang Bot besok dan penempatan medium-long Rabu. Kemarin UE menempatkan 2,5 miliar euro dari obligasi 2028. Sementara itu, untuk menghindari malfungsi pasar selama konflik di Ukraina, ECB memutuskan untuk memperpanjang penawaran likuiditas dalam euro ke negara-negara di luar serikat moneter, terutama di Eropa Timur.
Piazza Affari termasuk yang terbaik dan terapresiasi sebesar 0,63%, menjadi 24.712 basis poin, setelah melebihi 25 dalam perdagangan, sesuatu yang belum terjadi sejak 24 Februari, tanggal dimulainya "operasi khusus" Rusia di Ukraina. Frankfurt (+0,79%), Paris (+0,54%) dan Madrid (+0,7%) juga tampil baik.
Barclays melumpuhkan Kota, Apple menahan Amsterdam
London turun (-0,17%), ditahan oleh Barclays (-2,3%) setelah mengungkapkan kerugian sebesar 450 juta pound karena salah urus produk terstruktur.
Amsterdam -0,49% karena kemunduran pemasok Apple: Apple, menurut Nikkei, akan mengurangi produksi sebesar 20% bulan depan menghadapi permintaan yang lemah.
Yang terburuk adalah Moskow (-2,15%), yang telah melanjutkan perdagangan dengan 50 blue chips.
Indeks STOXX 600 pan-Eropa naik 0,7%, tersisa di sekitar level sebelum perang yang dicapai minggu lalu. Benchmark berada di bawah level tertinggi sepanjang masa di akhir Januari hanya di bawah 8%.
Ada orang yang berpikir bahwa ini akan menjadi musim semi yang menentukan bagi struktur keuangan Italia. Pada kenyataannya, pasti tidak ada kekurangan topik hangat.
Bahkan BTP memberikan biaya kepada Generali. Berenberg: beli lagi
Masih ada satu bulan lagi sebelum pertikaian di rapat pemegang saham, tetapi sekitar Generali +3,71% suhunya panas terik. Berita kemarin melaporkan pemecatan langsung Luciano Cirinà, penantang CEO Philip Donnet yang akan menghadapi pemeriksaan Parlemen hari ini. Sementara itu, berkat kenaikan imbal hasil BTP (67 miliar dalam portofolio, obligasi Jerman dan Bund pada level tertingginya selama dua tahun), obligasi Leone, yang berada di puncak sejak Maret 2020, telah mencetak sesi kenaikan kesepuluh dari 22,60. analis Berenberg, yang melihat konfirmasi ulang Donnet sebagai kemungkinan, memberikan penilaian beli dengan target harga XNUMX euro.
Kkr, CVC, dan lainnya: dana mendekati Telecom
Papan tegangan tinggi hari ini di Telecom Italia 1,38%. Pertemuan tersebut akan didedikasikan untuk menanggapi surat yang dengannya Kkr telah meluncurkan kembali minat pembelian mantan incumbent. Tetapi juga akan ada pembicaraan tentang tawaran CVC, dana Inggris yang Jumat lalu meluncurkan penawaran tidak mengikat untuk saham minoritas dalam kegiatan Perusahaan Telecom Italia.
Bank dengan tanda plus. Kesepakatan menegaskan Messina/Gros Pietro
Tim pemenang tidak berubah. Yayasan pemegang saham Intesa San Paolo (+0,57%) kemarin memutuskan untuk mengajukan kepada Rapat Pemegang Saham pada 29 April konfirmasi pasangan Messina/Gros Pietro. Bank utama lainnya berada di wilayah positif.
UniCredit +0,68%. Penasihat perwakilan Glass Lewis mengundang para pemegang saham untuk memberikan suara pada pertemuan bulan April menentang kebijakan remunerasi bank, yang justru mendukung penasihat ISS lainnya.
Monte dei Paschi akan mengklarifikasi sejauh mana peningkatan modal yang diumumkan, sejauh ini dihitung sebesar 2,5 miliar, setelah definisi rencana industri baru, menurut Menteri Ekonomi Daniele Franco.
