Tokyo membuka kembali pintunya ke atas. pada tas Cina hujan likuiditas. Gambarannya kurang ceria jika melihat ke Barat. L'Europa, bergulat dengan drama Ukraina, menghadapi bencana dan berbagai keadaan darurat, perasaan semakin kuat di AS bahwa pertempuran melawan inflasi akan lebih sulit dan mahal daripada yang diakui Fed. Dan portofolio operator besar sedang ditinjau : lebih sedikit saham pertumbuhan, beberapa berhati-hati bahkan untuk yang bernilai. Kebanyakan dari semua seperti uang tunai.
Nikkei naik, Alibaba meluncurkan pembelian kembali 25 miliar
Il Nikkei Tokyo naik 1,3%. Itu juga maju Hang Seng dari Hong Kong, +1%. Indeks Teknolog naik 3%. Di antara komponen, Alibaba memperoleh 8% setelah mengumumkan peningkatan program pembelian kembali menjadi 25 miliar dolar, lebih dari sepuluh miliar dolar.
Futures turun di AS dan di Eurostoxx
Kontrak berjangka Wall Street dan Eurostoxx turun hanya di bawah setengah poin persentase. Kemarin Nasdaq ditutup turun 0,4%, itu Dow Jones 0,6%. S & P500 praktis tidak berubah. Sesi pasar saham AS, yang dimulai dengan lebih tinggi, berubah menjadi negatif setelah intervensi Jerome Powell. Gubernur memperingatkan bahwa bank sentral AS harus bergerak "cepat" untuk menurunkan inflasi yang terlalu tinggi, bahkan jika diperlukan dengan kenaikan lebih dari seperempat persen.
Boeing ditutup turun 3,6% setelah insiden di China. Saham pertahanan paling cemerlang dalam daftar bersinar.
Harga bahan baku naik. Itu minyak WTI naik 2% pagi ini, menjadi $114 per barel. Kemarin para menteri luar negeri Uni Eropa membahas kemungkinan pemblokiran impor minyak Rusia.
Obligasi berjalan. Vigilantes melihat saham segera menyusul
Akankah pahlawan kita dapat menghindari resesi? Jerome Powell, ketua The Fed, meyakinkan ya. The Fed, bergemuruh kemarin, akan menaikkan suku bunga "lebih cepat" dan "lebih agresif", bahkan lebih dari seperempat poin jika perlu. Tapi, tulis Reuters, "para penjaga obligasi keluar dari hutan". Sederhananya, investor yang siap mengeksploitasi kelemahan bank sentral sudah beraksi untuk menghukum kebijakan The Fed yang terlambat dan malu-malu.Buktinya? Kesenjangan antara obligasi dua tahun, yang paling sensitif terhadap perubahan suku bunga resmi, dan obligasi sepuluh tahun menyempit dari 60 menjadi 20 basis poin saat titik balik mendekat. Tapi hampir selalu, ketika suku bunga jangka pendek menghasilkan lebih dari suku bunga jangka panjang, resesi terjadi: pasar berharap dibayar lebih untuk uang yang dipinjamkan jangka pendek daripada jangka panjang, karena pesimis tentang masa depan ekonomi. ekonomi. Dan kemarin, seperti yang dibicarakan Powell, imbal hasil obligasi T 10 tahun naik menjadi 2,298% (dari 2,153%), tertinggi sejak 2019, tetapi obligasi dua tahun bahkan lebih, dari 1,942% menjadi 2,153 % : lolongan warga sudah terdengar di trotoar Wall Street.
Uang tunai adalah raja: Warren Buffett berfokus pada asuransi, menerbangkan Generali
Subjek teknis yang musykil, tetapi memiliki konsekuensi praktis langsung: Warren Buffett, raja pasar, menyampaikannya kemarin pembelian perusahaan asuransi Alleghany (+25% untuk 11,6 miliar dolar), operasi yang paling menuntut sejak 2016. Tujuannya adalah untuk mendapatkan portofolio keuangan paling likuid, karena, saat ini, "Uang tunai adalah raja". Dan hal-hal tidak berubah di Eropa: imbal hasil obligasi pemerintah jangka panjang di Zona Euro naik pada sore hari ke level yang tidak terlihat selama setidaknya dua tahun, Bund Jerman bahkan pada level tertinggi sejak 2018. Dan sementara itu, Generali telah mencapai peningkatan ketujuh berturut-turut: pertempuran untuk menguasai Trieste semakin bernilai.
Eropa menahan lebih banyak, tetapi Buba menegaskan: tingkat yang lebih tinggi dalam setahun
Jalur bank sentral berpisah. Jerome Powell memperingatkan bahwa Fed siap untuk menaikkan suku bunga lebih dari 25 basis poin di setiap kesempatan, jika diperlukan. Christine Lagarde, setelah menekankan bahwa "saat ini tidak ada tanda-tanda stagflasi", menegaskan kembali bahwa kebijakan ECB akan "berdasarkan pada fleksibilitas", karena "perang di Ukraina mungkin akan berdampak pada aktivitas bisnis dan dapat kembali memicu peningkatan tabungan rumah tangga, seperti yang sudah terjadi selama lockdown". Jadi Frankfurt siap untuk mundur setelah mengumumkan berakhirnya dukungan.
Alasannya terletak pada angka Fitch: menurut lembaga pemeringkat, PDB dunia akan turun sebesar 0,7% tahun ini, memburuk karena "oleh intensifikasi tantangan yang ditimbulkan oleh inflasi dan invasi Ukraina" . Tetapi ekonomi bintang dan garis akan membatasi penurunan hingga 0,2%, menjadi +3,5%. PDB Euroland malah dikurangi 1,5 poin, menjadi 3%. Oleh karena itu urgensi untuk mempertahankan pertumbuhan, bahkan dengan mengorbankan tingkat kenaikan “lebih lambat daripada di Amerika Serikat”, seperti yang ditunjukkan oleh Fitch. Alasan yang tidak meyakinkan Joachim Nagel, presiden Bundesbank: "Jelas - katanya - bahwa jika prospek inflasi membutuhkannya, kami harus terus menormalkan kebijakan moneter dan juga mulai menaikkan suku bunga utama kami".
BTP mendekati 2%, Bund tertinggi sejak 2018
Serbuan harga komoditas dan perang di Ukraina menyebabkan ketegangan yang parah pada bagian yang lebih panjang dari kurva imbal hasil.
Imbal hasil Treasury Note 2,18 tahun yang beredar di pasar hari ini sebesar 2019%, di area tertinggi sejak Mei 1,97. BTP 0,44 tahun kami sekitar 2018%, tertinggi selama dua tahun. Bund Jerman XNUMX tahun melonjak +XNUMX%, level yang tidak terlihat sejak November XNUMX.
Di bulan Maret, obligasi Eropa berisiko menyelesaikan bulan negatif ketiga berturut-turut, seperti yang sudah terjadi di bulan Februari dan Januari.
Spread naik menjadi 152 poin (+0,82%). Perlu juga dicatat bahwa tingkat obligasi 4 dan 5 tahun Jerman bergerak ke wilayah positif untuk pertama kalinya sejak Juli 2015.
Perusahaan minyak melindungi Milan (+0,3%), PDB turun menjadi +2,7%
Piazza Affari (+0,3% menjadi 24,294 poin) ditutup positif berkat sprint perusahaan minyak. London, yang paling sensitif terhadap bahan mentah, juga naik.
Badan Fitch telah secara drastis mengurangi estimasi pertumbuhan ekonomi Italia, ditakdirkan untuk berhenti tahun ini di 2,7% dibandingkan dengan 4,3% pada ekspektasi sebelumnya.
Paris -0,57% dan Frankfurt -0,55%. Madrid -0,35%. Indeks harga produsen Jerman pada bulan Februari meningkat sebesar 25,9% setelah +25,0% pada bulan Januari dan +24,2% pada bulan Desember 2021.
Moskow dibuka kembali di tengah jalan, S&P membatalkan peringkat Rusia.
Pertengahan pembukaan Bursa Efek Moskow. Sektor ekuitas tetap ditutup, perdagangan obligasi pemerintah dilanjutkan. Bank sentral telah berjanji untuk membeli utang pemerintah untuk meningkatkan likuiditas dan membantu menstabilkan sistem keuangan. Hasil utang publik Rusia 10 tahun mencapai 14,30%, +210 basis poin. Rubel masih kehilangan tembakannya: -3%.
Goldman Sachs memangkas perkiraan PDB Moskow 2022 menjadi -10% dari -7% untuk kedua kalinya. S&P global telah memutuskan untuk menurunkan peringkat Rusia setelah Uni Eropa meminta auditor independen untuk menolak peringkat perusahaan yang berdomisili di negara tersebut.
Gennady Timchenko, sekutu lama Presiden Rusia Vladimir Putin, telah mengundurkan diri dari dewan direksi produsen gas Novatek setelah mendapat kecaman dari sanksi yang diberlakukan atas invasi Rusia ke Ukraina. Novatek, produsen gas alam swasta terbesar Rusia, tidak memberikan alasan pengunduran dirinya. Timchenko adalah miliarder terkaya keenam Rusia tahun lalu dengan kekayaan bersih $22 miliar, menurut majalah tersebut Forbes.
Terbang Tenaris, Eni menemukan lapangan di Aljazair
Pemenang utama sesi ini adalah Tenaris (+6,1%), diikuti oleh Eni (+2,9%). Anjing berkaki enam, bersama dengan Sonatrach, kemarin mengumumkan penemuan penting di konsesi Zemlet el Arbi, di cekungan Berkine Utara di gurun Aljazair. Perkiraan awal memungkinkan kami berhipotesis tentang kapasitas sekitar 140 juta barel. HSBC menaikkan peringkatnya menjadi buy from hold.
Pemulihan setelah awal yang sulit Saipem (+0,6%): presentasi rencana restrukturisasi grup yang dijadwalkan pada hari Jumat adalah salah satu pertemuan paling rumit dalam seminggu.
Leonardo berlari, sangat dingin untuk Tim di bawah 0,30.
Pawai Leonardo terus berlanjut (+3%), titik referensi untuk kebijakan pertahanan.
Keputusan Fitch untuk menurunkan peringkat Telecom Italia (-1,47%) dari BB menjadi BB- dengan outlook negatif menjadi penyebab penurunan baru saham tersebut yang merosot menjadi 0,29 euro.
Utilitas bertahan, penantian Kantor Pos bertambah
Utilitas mengatasi dampak keputusan tentang energi tanpa masalah besar. Equita mengatakan: "Dari perkiraan awal kami, dengan banyak elemen yang masih harus diselidiki dan belum dikonfirmasi oleh perusahaan, dampaknya tampaknya tidak terlalu signifikan". Enel dan Italgas naik 1,1%, A2A +1,9%.
Poste Italiane sedang bergerak (+0,40%) mengingat akun besok disertai dengan panduan dan pembaruan rencana hingga 2024.
Bank lemah: Mediobanca -2,2%, Intesa Sanpaolo -0,9%, Bper -0,6%, Unicredit -0,3% dan Banco Bpm -0,1%.
Memunculkan bagian belakang keranjang utama adalah Diasorin (-3%), yang menyerahkan sebagian dari kenaikan hari Jumat.
Di antara saham minor, Bialetti melonjak (+22,5%). Pada Jumat malam, perusahaan pembuat kopi dari pria kecil berkumis itu mengomunikasikan pengembalian laba setelah restrukturisasi yang lama: 5,8 juta laba konsolidasi pada tahun 2021 dibandingkan kerugian 10,5 juta tahun sebelumnya.
Baca juga – Bursa saham, investor melarikan diri dana investasi di Eropa karena risiko perang Rusia-Ukraina
