Las señales de una caída de la demanda mundial se multiplican: continúa la caída del petróleo, que cerró en Nueva York por debajo de los 46 dólares tras haber tocado un mínimo de 44,2. Sin embargo, en el frente de las commodities se ha abierto una nueva brecha: el cobre, fiel termómetro de los pedidos de la industria, perdió ayer 6,3%, tras romper los soportes en los 5.500 dólares la tonelada.
Mientras tanto, el Banco Mundial ha recortado sus estimaciones de crecimiento para el año en curso del 3,4 al 3%: la decepcionante situación económica en Europa pesa mucho. Esta mañana el euro se deslizó hasta los 1,1753, la cotización más baja desde diciembre de 2005. Estos son los ingredientes que explican la ralentización de las listas de Asia y EE. UU. tras una parte inicial de la jornada marcada por los toros: Tokio pierde un 0,3 %, Hong Kong + 0,8%.
En Wall Street, el índice Dow Jones cayó un 0,15%, el S&P 500 un 0,25% y el Nasdaq un 0,07%. El mercado desaira a Alcoa (-2,3%) tras el balance positivo que abrió la temporada trimestral. En cambio, la estrella de Apple brilla (+3%, hasta los 112,7 dólares) gracias al empuje del ascenso de Credit Suisse de Neutral a Outperform. El nuevo precio objetivo es de 130 dólares, veinte más que el anterior gracias a las nuevas estimaciones de ventas de iPhone.
PIAZZA AFFARI ES LA LISTA LÍDER
El clima de los mercados europeos está más tonificado, galvanizado por el enfoque de Quantitative Easing. Hay gran expectación por el discurso que Mario Draghi dará hoy en la conferencia Die Welt. Piazza Affari lideró la subida de las Bolsas de Valores: el índice FtseMib cerró con un 1,9%. La producción industrial italiana vuelve a subir: +0,3% en noviembre. La Bolsa de París subió un 1,1%, Fráncfort +1,3%, Madrid +1,5%.
El diferencial entre el BTP y el Bund es de 133 puntos básicos para una rentabilidad nacional a 1,81 años del 7 % después de que el Tesoro subastara BTP por XNUMX millones de euros a tipos récord.
LA SUPERESTRELLA DE LAS TELECOMUNICACIONES CIERRA EN BRASIL
Entre los muchos blue chips destacados en Piazza Affari, merece una mención especial Telecom Italia (+4,3%, la mejor sesión desde finales de octubre) impulsada por el éxito registrado con la colocación de un bono de mil millones de euros, colocado a un rendimiento de 3,33%, muy por debajo del coste medio de su deuda.
Mientras tanto, el frente brasileño se mueve. El presidente ejecutivo, Marco Patuano, anunció una próxima visita al nuevo ministro de Comunicaciones de Brasil. El aplazamiento de la reunión sobre la venta de los activos de Portugal Telecom a Altice por parte de Oì aumenta el poder de negociación del grupo italiano de cara a una integración con la propia Oì.
Dinero también en Mediaset (+3,24%): Telefónica completó la adquisición del 11,1% de Premium por un importe de 100 millones de euros, valorando en 900 millones de euros la nueva compañía italiana de televisión de pago.
FLY SARAS, FAVORABLE POR LA BAJADA DEL CRUDO
Eni se recuperó (+1,6 %), a pesar de que S&P Capital IQ rebajó a Strong Sell con un precio objetivo de 10,4 euros. Tenaris avanzó un 0,7%. Favorecida por la prohibición de las ventas en corto, Saipem vuelve a levantar cabeza (+4,4%) tras la caída del 9,7% de ayer. Sin embargo, la nota más interesante de la jornada es la de Saras, uno de los mejores valores con un salto final del 7,2% hasta los 0,860 euros.
La ola de compras se explica por la violenta caída del precio del crudo, lo que repercute positivamente en la evolución de los márgenes de refino. Tal y como ha comunicado el propio Saras, la semana pasada el margen de refino superó con creces el umbral de los 2 dólares/barril, alcanzando su nivel más alto desde noviembre. Mientras tanto, el efecto de la bajada de precios se hace sentir: en la distribuidora se refleja en el consumo: en octubre, el consumo de gasolina y gasóleo para vehículos a motor aumenta un 1,1%, tras el +4,2% registrado en septiembre.
FCA EQUILIBRADA EN EUROPA YA EN 2015
La caída del petróleo es una excelente noticia para los grandes nombres de la industria automotriz. Pero complica los planes de la administración estadounidense que insiste en pedir a los fabricantes que inviertan en coches eléctricos y motores limpios, pese a que la demanda se orienta hacia los SUV y cilindradas más potentes y de mayor consumo.
"Son las reglas sobre el CO2 las que complican nuestras vidas más que cualquier otra cosa", dijo Sergio Marchionne, y agregó, sin embargo, que FCA continuará produciendo autos eléctricos en los EE. UU. y desarrollando autos de acuerdo con los deseos de la administración.
Por su parte, Fiat Chrysler sube (+1,8%), tras las declaraciones del consejero delegado en el Salón del Automóvil de Detroit: Marchionne dijo que el grupo podría alcanzar el break even en Europa ya en 2015, un año antes del objetivo del plan de negocio. Barclays ha retomado la cobertura de la bolsa con un objetivo de 11,5 euros.
También está en evidencia Pirelli, que sube un 2,3%. CNH Industrial +0,5%. En el sector de la automoción, Brembo también brilla (+3,2%). Entre otros industriales, StM ganó un 0,9%. Finmeccanica avanza un 1,4%, la filial Ansaldo Sts +1,9%: según los últimos rumores, el grupo chino Insigma insiste con Finmeccanica en negociaciones exclusivas para la compra de la empresa de señalización ferroviaria y Ansaldo Breda.
BANCOS, AQUÍ VIENE LA REDENCIÓN DE LOS GRANDES
Los bancos también pensaron en apoyar el mercado. Destacan Intesa (+3%) y Unicredit (+2,4%). También suben Bpm (+4%), Bper (+2,3%) y Mediobanca (+1,5%). Banco Popolare avanza un 0,9%, Ubi +1,3%. Mps sin cambios, +0,09%. Banca Carige cerró plano a 0,0614 euros: las ofertas no vinculantes por Banca Cesare Ponti deberían llegar a principios de febrero. Entre las aseguradoras fue la jornada de UnipolSai (+3,4%), Generali subió un 0,8%.
CUCINELLI VOLADOR Y TOD'S
En el resto de la lista de precios, continúa la racha de Campari (+3,4%), tras el ascenso de Nomura. En el sector del lujo, Yoox (+5%) y Tod's (+4,2%) están particularmente avanzados. Ferragamo sube un 2,8%, Moncler un +2,92%. Cucinelli +4,7% después de las cuentas. Equita elevó su precio objetivo de 16,6 a 17,5 euros (mantener) tras los datos preliminares de facturación y deuda de 2014.
