MONTI A LA UE TRAS EL DÍA MÁS DIFÍCIL
BOLSA DE VALORES -4,7%, WALL STREET Y ASIA ABAJO
La misión europea del primer ministro Mario Monti (hoy en Bruselas con Barroso y Van Rompuy, el jueves cumbre con Merkel-Sarkozy) no podía haber comenzado en un escenario más dramático, a pesar de la llamada telefónica de buenos deseos de Barack Obama. El horizonte financiero se ha complicado aún más: a los focos de crisis en Italia y España se ha sumado la amenaza de una próxima Rebaja de la triple A francesa y el fracaso de las negociaciones para un acuerdo sobre el déficit federal estadounidense.
LOS MERCADOS. En este contexto, los BTP no empeoran sino que se mantienen en una zona de grave peligro: la rentabilidad a 6,62 años se mantiene en el XNUMX% y el diferencial con el Bund se amplió a 475 puntos solo debido a la avalancha de dinero hacia los Bunds, ahora a la baja hasta una rentabilidad del 1,89% (-6 pb). Ayer la deuda pública española sufrió: la rentabilidad de los bonos a diez años subió hasta el 6,48% (spread en 464). La diferencia entre los bonos a 10 años franceses y alemanes es de 155 puntos básicos. La crisis golpeó con violencia a las bolsas europeas, cuya capitalización cayó en 194 millones: en Milán, el índice FtseMib cayó un 4,7%. La Bolsa de Valores de Londres perdió un 2,4%, París -3,2%, Frankfurt -3,3%. Caída profunda también en Wall Street: Dow Jones -2,10, S&P -1,86 y también el Nasdaq en fuerte caída - 1,92%. Tokio -0,40% y Hang Seng de Hong Kong -0,98% también cayeron.
PRONÓSTICO. El anuncio de que no se rebajará el rating de EE.UU. ha mejorado los ánimos en la Bolsa de Valores de Tokio, los futuros de Standard & Poor's marcan una tímida subida (+0,3%). Es posible que las listas de precios, tras el derrumbe de ayer, encuentren un precario equilibrio. Pero cualquier predicción tiene que lidiar con la incertidumbre general. Los indicios negativos sobre la economía asiática contribuyeron a aumentar los temores de los inversores, con una caída en las exportaciones de Japón y una desaceleración del crecimiento en Singapur. Todos los precios de las materias primas han bajado, incluido el petróleo, con el WTI perdiendo un 2% hasta los 95,7 dólares el barril.
EL PLAN SOROS. La única forma de evitar la implosión de la eurozona por falta de liquidez, escribe George Soros, es dar al BCE la posibilidad de actuar como prestamista de última instancia. Para eludir las restricciones legales y reglamentarias, el BCE podría prestar dinero, en cantidades ilimitadas, a través de la EFSF o el Fondo Salva Stati. “Actuando juntos –explica el financiero– la EFSF y el BCE podrían solucionar los problemas de liquidez de los bancos con un compromiso modesto para los Estados”. Mientras tanto, en un informe con el elocuente título "Los últimos días del euro", UBS augura un escenario de pesadilla: BTPs y Bonos al 9%, OATs franceses al 5%. El único antídoto a tanto veneno es la unión fiscal. Pero rápidamente.
EL CONGRESO DE ESTADOS UNIDOS ARGUMENTA SOBRE TODO
PERO POR AHORA LA TRIPLE A ES SEGURO
La actividad manufacturera, absorbida por la Fed de Chicago, es mejor de lo esperado. Por su parte, el mercado de vivienda existente muestra signos de recuperación: +1,4% en octubre. Pero estos datos no limitan el derrumbe de Wall Street a la espera de que se oficialice el secreto a voces, es decir, el fracaso de las conversaciones entre republicanos y demócratas sobre los recortes al presupuesto federal. Las partes están tan distantes, explica el Washington Post, que no hubo acuerdo ni siquiera en la comunicación del resultado de las negociaciones. Los demócratas han convocado hasta el último momento a una rueda de prensa conjunta, los republicanos se han negado a comparecer junto a sus rivales. Por lo tanto, el anuncio se encomendó a una nota parlamentaria que solo salió cuando la Bolsa estaba cerrada. Sin embargo, el fracaso de las negociaciones no conducirá a una rebaja de la triple A por parte de Fitch y Moody's, confirmaron ambas agencias.
Dadas las circunstancias, no es de extrañar que los operadores hayan decidido aligerar sus posiciones en el inicio de una semana "corta", debido al feriado del Día de Acción de Gracias. Mientras tanto, quienes aún tienen Btp o Oat en su cartera aligeran sus posiciones. De hecho, las acciones financieras continúan sufriendo: Bank of America -5% está en su nivel más bajo desde el 11 de marzo de 2009.
LOS DEPÓSITOS EN LA FED SE DOBLAN A 715 MIL MILLONES
LOS BANCOS DE TODO EL MUNDO SE REFUGIAN AL DÓLAR
La crisis del euro ha desencadenado la carrera por el dólar, más que nunca la moneda de reserva indiscutible del planeta. Desde finales de 2010, los depósitos en la Reserva Federal han aumentado de $350 mil millones a $715 mil millones. Por lo tanto, la rebaja de los bonos del Tesoro por parte de Standard & Poor's no tuvo efecto. En efecto, desde entonces el dólar se ha apreciado un 7,2% frente a la media de las principales divisas. Hace diez meses había 22 bancos con depósitos de más de mil millones de dólares, hoy, a pesar de las rentabilidades del 0,25%, han subido a 47. Por el contrario, el coste de financiación del swap euro-dólar ha subido hasta 139 puntos base por encima el nivel interbancario europeo.
ENTENDIDO, BAZOLI APUESTA POR BRAGGIOTTI
GUZZETTI: “DECISIÓN A CORTO TIEMPO”
Giuseppe Guzzetti reiteró que la elección del sucesor de Corrado Passera se realizará "en poco tiempo". Pero aún hoy, probablemente, no habrá la esperada humareda blanca. De hecho, está prevista una reunión del consejo de administración, pero el consejo de supervisión, presidido por Bazoli, responsable del nombramiento, no ha sido convocado. El profesor reconoció el creciente consenso de algunas Fundaciones (Turín y Florencia, en particular) sobre el nombre de Marco Morelli, actual director general de la Banca dei Territori, pero le espera una candidatura externa de seguro prestigio y competencia: Gérard Braggiotti, director general de Banca Leonardo, uno de los banqueros italianos más activos en el panorama internacional.
BPM, BONOMI CONFÍAN EN EGON ZEHNDER
30 DIRECTIVOS DE PIAZZA MEDA EN EXAMEN
El primer consejo de administración de Bpm después del aumento de capital formalizó el mandato de la empresa de cazatalentos Egon Zehnder para la evaluación y posible reemplazo de 30 gerentes del instituto Piazza Meda. Es la primera decisión de la era Bonomi, un primer sobresalto para el equilibrio de la institución donde hasta ahora carreras y nombramientos destacados pasaban por la cámara de compensación de los Amigos. Ahora se abre otro capítulo delicado: la sustitución del director general Enzo Chiesa, que antecederá a la junta de bonistas del 2 de diciembre que deberá cambiar las condiciones del convertible (de 6 a 2,71 euros, unas diez veces el valor actual del bono bono), uno de los capítulos más bochornosos de la pasada gestión. Andrea Bonomi, fuerte en el eje con Mediobanca (que ahora deberá colocar 150 millones sin optar), pretende demostrarle al Banco de Italia que el viento en Piazza Meda realmente ha cambiado.
COCHES, PRODUCTOS BÁSICOS Y BANCOS
AQUÍ ESTÁN LAS VÍCTIMAS DEL LUNES NEGRO
En Europa, las mayores pérdidas correspondieron a los títulos de materias primas (Stoxx del sector -5,9%), la construcción (-3,7%), la industria del automóvil (-4,8%) y los bancos (-3,7%). En Londres, las dos grandes mineras Rio Tinto -5,8% y Bhp Billiton -4,8% lideraron las caídas, pero el banco Barclays también cayó un 5,3%. Bancos apuntados en París (BnpParibas -4,3%) y en Frankfurt (Deutsche Bank -4,9%).
Piazza Affari fue penalizada con el desprendimiento del dividendo de algunas empresas: A2A, Atlantia (interino 2011), Enel (interino 2011), Mediobanca, Mediolanum (interino 2011), Recordati (interino 2011), Tenaris (interino 2011), Terna ( intermedio 2011). En general, el desprendimiento de cupones representó aproximadamente el 0,6% en el índice FtseMib. Destaca en la lista milanesa la caída de Finmeccanica, que cae un 6,6%. Durante la semana, la junta directiva del holding se realizará por convocatoria del presidente Per Francesco Guarguaglini. Ayer hubo rumores sobre la inminente renuncia del propio Guarguaglini pero el resultado del directorio de la filial Selex ofreció otros indicios: la directora ejecutiva Marina Grossi, esposa del presidente involucrado en la investigación del escándalo de Enav, no renunció.
La caída de Eni -3,5% y de las demás petroleras pesó en la lista milanesa: Saipem -5,7%, Tenaris -4,1%. Los bancos fueron todos negativos: Unicredit -2,9%, Intesa -5,6%, Ubi -5,2%, Pop Emilia -7,5% cayeron. Después de una serie de fluctuaciones, PopMilano también cayó un 6,8%, MontePaschi -4,9%. Generali terminó con una caída del 2,4%, una pérdida limitada en comparación con las caídas de Allianz -3,4% y Axa -5%. Telecom Italia perdió un 4,7%. Fuerte reducción para Lottomatica -7,8%, Tod's -5,5% y StM -6,3%.
Fiat, el día de rescisión de contratos con sindicatos para que todos los empleados italianos (72 en total) procedieran a la estipulación de un contrato de automóvil, no escapó a la caída general de las existencias de automóviles y perdió un 6,8%.
