Misión cumplida: Janet Yellen, en la rueda de prensa de cierre del comité monetario de la Fed, convenció a los mercados de que el momento de subir tipos aún está lejos. La respuesta no se hizo esperar. Wall Street, incierto hasta media sesión, entró en territorio positivo: el Dow Jones cerró al +0,58%, el S&P500 al +0,8% y el Nasdaq al +0,59%. La reacción de Tokio fue aún más animada esta mañana: el índice Nikkei subió un 1,5%, impulsado por los valores más vinculados a las exportaciones a EE. UU., desde Toyota +2,8% hasta Sony +3,8%. La reacción de Hong Kong fue más cautelosa +0,23%.
Es muy probable que el mensaje de la Fed empuje al alza incluso a las Bolsas europeas ayer en un estado de yeso a la espera del resultado de la reunión de Washington. La Bolsa de Valores de Londres subió un 0,2%, Frankfurt +0,1%, París -0,1%. En Milán, el Ftse Mib cerró con una subida del 0,15%. En el mercado de bonos del Estado, el BTP a 10 años se negociaba al alza con un rendimiento del 2,83 %, con un diferencial de 146. La decisión de la Comisión de la UE de notificar a Italia una carta de masa no pesó demasiado en default por incumplimiento del Directiva europea sobre morosidad en las empresas de la administración pública.
EE. UU., MENOR CRECIMIENTO, BAJO DINERO INCLUSO EN 2015
La Reserva Federal decidió ayer, como se esperaba, proceder con otro recorte gradual, reduciendo el valor mensual de las compras de valores respaldados por hipotecas y bonos del Tesoro en 10 millones a 35 millones. El banco central, sin embargo, rebajó sus estimaciones de crecimiento económico para 2014 a 2,2% frente al 2,9% esperado en marzo. La ralentización, atribuida a las heladas que azotaron a EE. UU. en el primer trimestre, ha pasado, como demuestra la mejor evolución del empleo, y tampoco nos preocupa la inflación, que sigue bajo control. Pero EE. UU., ha subrayado Yellen en repetidas ocasiones, aún requiere una política monetaria más acomodaticia durante bastante tiempo de lo que sugiere el panorama de los datos.
"Incluso si la inflación, el crecimiento y el empleo mejoran significativamente -subrayó Yellen-, nuestra intención es mantener los fondos federales en un nivel más bajo que un marco normal". Por al menos tres razones: la existencia de "bolsillos" negativos en la economía, herencia de la crisis; la confianza de los hogares, que sigue siendo baja; por último, pero no menos importante, el bajo nivel de ingresos de los trabajadores, que sigue siendo la parte más débil de Corporate America, un factor que frena la recuperación del consumo.
MEDIASET, HA LLEGADO LA OFERTA TELEFÓNICA
A la espera de desvelar sus estrategias en Telco/Telecom, el gigante español Telefónica mueve sus peones en el frente de Fininvest. La compañía española ha presentado una oferta vinculante que puede alcanzar los 355 millones por el 22% de la televisión de pago Digital+ que ostenta el grupo italiano.
Mediaset subió un 2,03%. No fue la única noticia del día para la galaxia Berlusconi: Mondadori perdió un 7,2%, en línea con la valoración de los valores (29,95 millones de acciones, equivalentes a aproximadamente el 12% del capital) colocados con inversores el martes por la noche: 15 millones son acciones nuevas y el resto son acciones propias en poder de la sociedad. Tras la venta, Fininvest se mantiene por encima del 50% De la colocación, el grupo editorial cobra aproximadamente 30 millones que se destinan a la reducción de deuda (394 millones al cierre del trimestre). Mientras tanto Telecom Italia rebota y sube un 1,1%.
FRENOS MPS, CARIGE PURE. RUIDO DE POP. ETRURIA
El aumento de capital de Banca Monte Paschi avanza a tirones, ayer - 4,61%. El reverso derecho cotiza a 19,99 euros, un 2% más. Banca Carige también cayó -3,31%, derechos +1,13%. Mediobanca +0,3% ha iniciado el arbitraje hasta un máximo de 151 millones entre las acciones ordinarias del banco de Liguria y los correspondientes derechos de opción. También es destacable el fuerte golpe de Banca Popolare dell'Etruria -12,5% tras el paso atrás de Popolare di Vicenza. El instituto que preside Gianni Zonin, tras reconocer la negativa a la oferta amistosa por 222 millones, no ha decidido iniciar una OPA hostil.
Entre los demás valores del sector, Banco Popolare cayó un -0,2% a pesar de que Standard & Poor's había elevado su calificación. UniCrédito +0,3%. La prensa alemana escribe que Société Générale está interesada en comprar el bróker online Dab Bank controlado por el grupo italiano a través de HVB. Según Manager Magazin, en agosto podría llegarse a un acuerdo. En Frankfurt Dab Bank registró un aumento del 3,5%. Generales +0,7%. El acuerdo general con BTG Pactual para la venta de Banca della Svizzera Italiana (BSI) parece cercano. El León estaría compitiendo por el polaco Bre Ubezpieczenia.
GOLDMAN CANCELA YOOX, RECOMPRA EMPUJA AUTOGRILL
Entre las notas positivas de la jornada Autogrill +2,06% el día del lanzamiento del plan de recompra de hasta el 5% del capital que podrá concretarse, incluso en varios tramos, hasta el 27 de noviembre de 2015. Otro hundimiento más de Yoox - 5,1% después de que el título fuera eliminado de la lista de favoritos de Goldman Sachs. El resto del sector del lujo también cayó: Brunello Cucinelli -2,4%, Tod's -0,7%, Ferragamo -1%. Brillante, en el sector industrial de Prysmian +1,9%.
Cnh Industrial sube un 1%. Fiat -0,5%, StM débil - 1,6%%. Finmeccanica pierde un 1,6% a la espera de los primeros movimientos del nuevo director gerente Mauro Moretti, que está a punto de iniciar el plan de reorganización del holding: algunas filiales podrían incorporarse y transformarse en divisiones operativas. La filial Ansaldo Sts en cambio subió un 1,5%
En 15 días Enel -0,23% finalizará la lista de activos a desinvertir para alcanzar el objetivo de reducción de deuda que para 2014 prevé desinversiones por valor de 4,4 millones de euros. Lo dijo el director gerente Francesco Starace. El crudo se mantiene en máximos (Brent a 114,26 dólares el barril). Eni sube un 0,8% y Saipem un 1%.
