Ha llegado la subida de tipos en EE.UU.: los fondos de la Fed suben hasta un rango entre el 0,25 y el 0,50%, un cuarto de punto más que el -0,25% anterior. Después de nueve años, EE. UU. deja de lado su política de tipos de interés cero. Una decisión histórica pero ampliamente anunciada que, subrayó la propia Janet Yellen, cierra “un período extraordinario que duró siete años” en los que el dinero a tipos de interés bajos hizo posible la recuperación del empleo.
“Solo nos hemos movido ahora – explicó el presidente de la Fed – porque las condiciones positivas en el frente del empleo y la inflación han madurado”. La política del banco central, agregó, "seguirá siendo acomodaticia" y los incrementos futuros serán "muy graduales", porque la meta de inflación del 2% aún está lejos.
La hoja de ruta prevé, si los datos lo permiten, incrementos del 1% a finales del próximo año. "La Reserva Federal - escribe Mohammed El-Erian de Allianz - ha iniciado la fase de subidas más suave de la historia financiera".
El movimiento, decidido por unanimidad por el Comité Monetario del Banco, ha sido bien recibido por los mercados. En Wall Street, el índice Standard & Poor's cerró con una subida del 1,5%, hasta los 2.073,07 puntos. Dow Jones +1,26%, Nasdaq +1,52%. Destacar Goldman Sachs, que ganó un 2,5%, mejor blue chip. General Electric +2,2%: el conglomerado industrial-financiero ha anunciado un plan de recompra de 18 millones de dólares.
Los bonos del Tesoro a 2 años, los más sensibles a los tipos a corto plazo, subieron más de un 1% por primera vez desde abril de 2010.
BIEN PARA ASIA EN EL PASO EMERGENTE
La respuesta de los mercados asiáticos también fue positiva esta mañana. En Tokio, el índice Nikkei abrió en +2,4%. Sydney (+1,7%) y Shanghái (+1,1%) también se comportaron bien. También lo están haciendo bien los países emergentes, potencialmente los más afectados por la subida de los tipos de interés (y del dólar). Kuala Lumpur +0,6%, Yakarta +1,3%.
EL DÓLAR SUBE, LOS FUTUROS EUROPEOS SUBEN
El dólar subió, cotizando a 1,0852 frente al euro (-0,6%) y el yen (-0,3% a 122,55). Mientras tanto, continúa el descenso controlado del yuan, que desciende por noveno día consecutivo hasta los 6,457 frente a la moneda estadounidense: respecto a los precios de principios de agosto, el descenso es del 5,88%.
También se espera una respuesta positiva esta mañana de las bolsas europeas tras una sesión lenta ayer, a la espera de la cita con la Fed. Informe de futuros: Londres +69 pb, París +65 pb, Frankfurt +125 pb. Piazza Affari (-0,29%) cerró ayer ligeramente más bajo que el martes. Mejor Londres (-0,72%) por delante de París (+0,18%) y Frankfurt (+0,22%). Madrid sin cambios. Se destacan los valores del sector Automoción (Stoxx +1,3%) y del Petróleo (+0,9%). En el mercado de bonos, el rendimiento a 1,7 años subió hasta el 102%, mejorando ligeramente el diferencial hasta los XNUMX puntos.
CONTINUA LA BAJADA DEL PETRÓLEO
El petróleo vuelve a caer: el Brent baja hasta los 37,27 dólares el barril, el Wti hasta los 35,54. El aumento inesperado de los inventarios estadounidenses pesa mucho. Mientras tanto, los líderes del congreso estadounidense han llegado a un acuerdo que prevé, después de 40 años, la posibilidad de exportar crudo de EE.UU. En Wall Street, el índice energético es el único que cierra medio punto a la baja. Eni marca un aumento del 0,1%, Tenaris cae un 1%.
LA SENTENCIA DE CITI FOLGORA A2A (-6,1%)
El sector de las utilities (+2,6%) lideró el rally del US BRSE, el primero en beneficiarse de la bajada de tipos. Diferente es la parcela de Piazza Affari, donde A2A (-6,1%) fue el peor valor de la cesta principal. El golpe está vinculado a la sentencia de Citigroup que degradó a la empresa lombarda a Neutral desde Comprar con un precio objetivo reducido a 1,30 euros desde los 1,50 euros anteriores.
El martes, la bolsa había marcado su cotización más alta desde el verano de 2010 en 1,3670 euros. El avance desde principios de año es del 51%. Los analistas son optimistas con respecto a A2A: según Bloomberg, de 12 recomendaciones sobre la acción, 10 son de compra y dos de retención, solo una de venta. El precio objetivo medio es de 1,538 euros. Enel cerró sin cambios.
TREVI +25% EN UNA MISIÓN A LA PRESA DE MOSUL
Grandes ofertas por delante en el tablero de ajedrez de Oriente Medio. Destaca el salto de Trevi (+25,32%) tras la confirmación de que la empresa Cesena, propiedad de Fondo Estratégico, es la única candidata en el campo al pedido de 2 millones de dólares para las obras de reparación del Mosul, Irak.
El grupo intervino con una nota explicando que la planta, ubicada a 35 kilómetros al norte de Mosul, está seriamente dañada. El riesgo es de un hundimiento que podría tener graves consecuencias poniendo en peligro las provincias de Nínive, Kirkuk y Salahuddin, causando graves daños en la llanura del Éufrates hasta Bagdad, 350 kilómetros al sur.
Por su parte, Prysmian (-1%) ha anunciado una inversión de 100 millones de euros para elevar al 51% Oman Cables Industry, de la que ya ostenta una participación del 34,7%.
PININFARINA SUBE UN 50%. FCA SIN CAMBIOS
Entre los demás industriales, Finmeccanica avanza (+1,5%), mientras que Stm retrocede (-2%). Fiat Chrysler cerró sin cambios. Fuerte repunte de Pininfarina (+50% a 1,965 euros) tras el desplome del lunes tras la noticia de que Mahindra adquirirá el 76,063% del capital del grupo a Pincar a un precio de 1,10 euros por acción. Mahindra luego lanzará una oferta pública completa sobre las acciones ordinarias al mismo precio. Pero no está prevista la exclusión de Piazza Affari.
FRENO A DISTANCIA DE PUYFONTAINE: EL CUERPO NO SE DEBE TOCAR
Telecom Italia retrocedió (-0,7%) el día después de que el primer accionista, la francesa Vivendi, confirmara su éxito en la junta, logrando incluir a cuatro de sus representantes en el consejo de administración y bloqueando la conversión de acciones de ahorro en acciones ordinarias . El consejero delegado de Vivendi, Arnaud de Puyfontaine, nuevo consejero de la antigua incumbente, ha descartado nuevos cambios en el consejo de administración del grupo italiano a corto plazo.
"No está en la agenda, absolutamente no está bajo discusión", dijo de Puyfontaine al salir de la sala de directorio de Telecom y responder una pregunta sobre la posibilidad de nuevos cambios en el directorio. “Ya hicimos los cambios ayer”. De Puyfontaine dijo que tuvo discusiones muy interesantes sobre el futuro del grupo italiano con los otros miembros de la junta. Mediobanca Securities confirmó la recomendación de rendimiento superior y el precio objetivo en 1,51 euros
CONTRASTE DE BANCOS, AZIMUT DE VUELO
Contrasta los bancos tras el salto del martes: Unicredit -0,5%, Intesa -0,7%, Monte Paschi -1,3%. En gestión de activos destaca la subida de Azimut (+2,1%).
TOD'S RESTABLECE LAS GANANCIAS DE 2015
En lujo, la caída de Tod revirtió la tendencia positiva de la apertura y desde el máximo de 75,10 euros y cerró con una caída del 2,5% a 72,65 euros, restableciendo el rendimiento desde principios de 2015. Los analistas de Raymond James han recortado el precio objetivo de la acción a 68 euros desde los 72 anteriores, lo que confirma la calificación negativa de Underperform.
Luxottica (-1,08%) anunció que ha renovado la licencia con Dolce & Gabbana hasta el 31 de diciembre de 2025. Desde principios de año, la participación ha aumentado un 33%.
RCS: EL AUMENTO NO ES INEVITABLE
Rcs Mediagrup se recupera (+4,34%). En la reunión, la consejera delegada, Laura Cioli, ha declarado que "la ampliación de capital no es inevitable" y ha añadido que "la delegación" en el Consejo de Administración "permite una mayor flexibilidad pero no implica la necesidad de realizar ahora la ampliación de capital". El nuevo plan industrial será examinado por la Junta el próximo viernes y se presentará al mercado el lunes 21 de diciembre.
Good Cairo Communicarion (+3,8%): Mediobanca Securities confirmó la recomendación de rendimiento superior y el precio objetivo de 5,67 euros. Finalmente, Fiera Milano está al alza (+9,06%). La Cámara de Comercio de Milán, accionista del 6,36% a través de PARCAM, acordó ejercitar íntegramente los derechos de opción sobre el aumento de capital. El nuevo plan industrial será examinado por la Junta el próximo viernes y se presentará al mercado el lunes 21 de diciembre.
